2026年伊始，多家中小银行开启存款利率调整模式。一方面，部分中小银行下调存款产品的挂牌利率，下调幅度最高达30 个基点；另一方面，一批中小银行借势营销旺季，上调部分存款产品的挂牌利率。 本报记者 熊悦 部分中小银行率先开启新年"降息"步伐。 濮阳中原村镇银行股份有限公司自2026年1月1日起调整存款利率，涉及多个期限的定期存款产品，其中3个月期、6个月 期、两年期的利率降幅最大，均为30个基点。 1月4日，一家位于华东地区的城商行客户经理告诉《证券日报》记者，近期，该行推出的三年期定期存款产品利率较此前 的1.55%有所上浮，其中20万元起存，利率为1.75%；30万元起存，利率为1.85%。 受访专家认为，2026年开年，多家中小银行在存款利率调整上有所分化，反映出不同银行在利率市场化深化背景下，根据 自身经营状况和战略目标所作出的不同选择。 "各家银行在负债压力、负债成本管控与客户留存间的权衡有所不同，故存款利率调整策略有所差别。这主要取决于自身 资产负债结构与区域市场竞争力。"中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏认为。 当前正值银行营销旺季，部分银行借势上调存款利率以增强揽储吸引力，被业内视为特殊时间节点的阶 ...

2026年开年之际，中小银行存款利率调整大幕再度拉开。1月4日，北京商报记者梳理发现，山西浑源农 商行、湖北荆州农商银行、新安银行、河北望都中成村镇银行等多家中小银行密集调整存款利率，一改 此前普遍降息的态势，呈现出"上调与下调"并存的格局。从单期限的利率微涨，到多期限的全面上调， 再到"长升短降"的结构优化，不同银行的利率调整路径背后，既是年初"开门红"的揽储考量，更是净息 差收窄压力下的差异化经营抉择。 存款利率调整现分化 谈及中小银行存款利率呈现分化的原因，高政扬分析称，这在于利率市场化推进与银行个体经营状况的 差异。一方面，不同银行的负债结构、所在区域的资金供需格局以及客户稳定性存在差异，部分银行仍 有阶段性稳存增存的诉求，因此选择上调定期存款利率；另一方面，净息差持续承压、负债成本居高不 下等问题也促使部分银行加快下调高成本存款产品的利率。这种分化的核心逻辑或在于中小银行在资产 投放能力、负债久期管理水平以及风险偏好上的差异，过去统一的利率跟随定价模式正逐步被打破。 王红英进一步分析称，从宏观形势来看，整体银行利率下行将是长期趋势。大型银行通过下调存款利率 保持息差刚性，以保障自身流动性与盈利性；而 ...

对此，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，利率倒挂是部分商业银行对未来整体利率 水平进一步下降的一种预期。从经营角度而言，此举旨在引导更多储户转向中短期存款，以匹配银行自 身的支付结构。 "部分中小银行通过中短期负债来匹配当前的资产久期结构，对5年期这类高成本资金则保持谨慎态度， 以避免在低利率环境下长期背负高息负债压力。这也是银行的一种策略性定价选择，尤其适用于那些负 债压力较大、资产端收益弹性有限的中小银行。"苏商银行特约研究员高政扬进一步补充道。 （来源：北京商报） 2026年开年之际，中小银行存款利率调整大幕再度拉开。1月4日，北京商报记者梳理发现，山西浑源农 商行、湖北荆州农商银行、新安银行、河北望都中成村镇银行等多家中小银行密集调整存款利率，一改 此前普遍降息的态势，呈现出"上调与下调"并存的格局。从单期限的利率微涨，到多期限的全面上调， 再到"长升短降"的结构优化，不同银行的利率调整路径背后，既是年初"开门红"的揽储考量，更是净息 差收窄压力下的差异化经营抉择。 存款利率调整现分化 新年伊始，中小银行便掀起新一轮存款利率调整潮。1月4日，北京商报记者梳理发现，多家中小银行密 集公告开 ...

2026年开年之际，中小银行存款利率调整大幕再度拉开。1月4日，北京商报记者梳理发现，山西浑源农商行、湖北荆州农商银行、新安银行、河 北望都中成村镇银行等多家中小银行密集调整存款利率，一改此前普遍降息的态势，呈现出"上调与下调"并存的格局。从单期限的利率微涨，到 多期限的全面上调，再到"长升短降"的结构优化，不同银行的利率调整路径背后，既是年初"开门红"的揽储考量，更是净息差收窄压力下的差异 化经营抉择。 存款利率调整现分化 新年伊始，中小银行便掀起新一轮存款利率调整潮。1月4日，北京商报记者梳理发现，多家中小银行密集公告开年存款利率调整情况，与2025年 普遍降息的市场氛围不同，此次调整呈现出鲜明的差异化特征，部分银行针对性上调定期存款利率，也有银行采取"长升短降"的灵活策略，另有 少数银行加入降息阵营，利率调整方向显著分化。 从调整方向来看，多家银行选择上调部分产品存款利率。其中，山西浑源农商行公告显示，自2026年1月1日起调整人民币存款利率，调整后该行 整存整取定期存款的1年期品种利率，从此前的1.40%微幅上调至1.45%；河南农商银行新乡县支行、辉县支行、获嘉支行对多期限定期存款利率 进行全面上调 ...

21世纪经济报道记者 唐婧 北京报道 12月26日，中国人民银行（下称"央行"）发布《中国金融稳定报告（2025）》（下称《报告》），对中国金融体系的稳健性状况进行全面评 估。《报告》指出，当前，我国金融业运行总体稳健，金融风险整体收敛、总体可控，金融机构经营指标和监管指标处于合理区间。 《报告》共设有十三个专栏和四个专题，谈及了金融支持融资平台债务风险化解、防范化解保险业风险、公募基金流动性压力测试、拓展中央 银行宏观审慎与金融稳定职能等金融领域的热点问题。 备受关注的是，《报告》在"推动中长期资金入市"的专栏中表示，下一步，中国证监会、财政部、人力资源社会保障部、中国人民银行、金融 监管总局等相关部门将立足大局，加强协作，形成合力，在中央金融办统筹协调下，进一步提升工作的前瞻性、主动性和针对性，着力健全有 利于"长线长投"的制度政策环境，显著提高各类中长期资金实际投资A股的规模和比例，努力实现中长期资金保值增值、资本市场平稳健康运 行与实体经济高质量发展的良性循环。 21世纪经济报道记者注意到，《报告》还在"做好科技金融大文章 精准支持科技创新重点领域""金融支持融资平台债务风险化解取得阶段性成 效""建 ...

央行公开市场周四逆回购操作转为净投放，加上中期借贷便利（MLF）净增千亿助力，银行间市场资金面维持稳中偏宽，DR001加权平均利率小降并运行 于1.26%下方，DR007因跨年原因上行超10bp。匿名点击（X-repo）系统上，隔夜报价在1.24%有充足供给。 海外方面，最新美国隔夜融资担保利率为3.66%。 // 债市综述 // 1. 公开市场操作 央行公告称，12月25日以固定利率、数量招标方式开展了1771亿元7天期逆回购操作，操作利率1.40%，投标量1771亿元，中标量1771亿元。Wind数据显 示，当日883亿元逆回购到期，据此计算，单日净投放888亿元。 此外，央行12月24日公告称，12月25日将开展4000亿元MLF操作，期限为1年期。鉴于当日有3000亿元MLF到期，央行12月通过MLF净投放1000亿元，这 是央行连续10个月加量操作MLF。 （*数据来源：Wind-央行动态PBOC） 2. 资金面 （IMM） 3. 同业存单 （*数据来源：Wind-国际货币资金情绪指数、资金综合屏） 全国和主要股份制银行一年期同业存单最新成交在1.64%附近，较上日持平。 （*数据来源：Wind-同 ...

Core Viewpoint - The money market funds (MMFs), once considered a stable investment tool, are facing challenges due to declining returns, with many funds reporting annual returns below 1% [1][2] Group 1: Current Market Situation - As of December 23, 112 MMFs have annual returns below 1%, with some large-scale funds like Huatai-PB Cash Management Fund C and ICBC Ruyi Money Fund E reporting returns below 0.5% [1] - By December 22, 92 MMFs had a seven-day annualized yield below 1%, indicating a widespread decline in returns [1] - The largest MMF, Tianhong Yu'ebao, reported an annual return of 1.15% and a seven-day annualized yield of 1.032% as of December 22 [1] Group 2: Reasons for Declining Yields - The decline in MMF yields is attributed to three main factors: continued accommodative monetary policy, ample liquidity in the banking system leading to lower interbank deposit rates, and self-regulation of non-bank deposit rates [2] - The current 10-year government bond yield is at 1.83%, reflecting a dual decline in market interest rates and real economy rates, indicating effective market mechanisms [2] Group 3: Investment Strategy and Outlook - Investors are advised to reposition MMFs as tools for daily liquidity management rather than high-yield investment channels, focusing on reasonable fee structures and stable strategies [2] - Industry experts believe that as the market interest rate environment stabilizes, MMFs will continue to play a crucial role in cash management and will maintain their fundamental value in supporting inclusive finance and meeting daily liquidity needs [2]

李民吉卸任之后，北京银行（601169.SH）原行长杨书剑正式接掌华夏银行。但今年以来华夏银行陷 入"多事之秋"，年内被监管处罚金额已经超过亿元，成为银行业罚单"大户"，营收、净利润也双双下 降。 1 60岁金融老将"落马"，担任董事长近8年 1月27日，在2025年春节前的最后一个工作日，华夏银行发布一则公告，董事会收到李民吉的书面辞职 报告，因个人原因辞去董事长、执行董事等相关职务，自2025年1月24日起生效。 炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！ 来源 | 独角金融 作者 | 刘银平编辑 | 付影 11个月之前因"个人原因"突然辞任，引发市场各种猜想，如今华夏银行前董事长李民吉被官方宣告"落 马"。根据《北京日报》12月23日消息，中国共产党北京市第十三届委员会第八次全体会议于12月22日 召开，全会审议通过了《中共北京市纪委关于李民吉严重违纪违法问题的审查报告》。 过去几年华夏银行高管团队不断"洗牌"，但李民吉却稳坐董事长之位，自2017年4月担任华夏银行董事 长以来，在位时间近8年。在任期间，推动华夏银行资产规模稳健增长，由2.4万亿元增至4.25万亿元， 营收 ...

当前全球与中国利率环境的一个突出特征，是从"单向趋势"走向"区间震荡"。主要央行进入降周期，但 通胀与增长的不确定性仍然较高；国内在"稳增长、稳预期"的宏观目标下，多次对政策利率和LPR进行 小幅调整，利率路径呈现出"缓慢下行、阶段停顿、再评估方向"的特征。 在以固息债为主的传统配置框架下，机构投资者对利率的判断一旦出现偏差，久期风险会迅速体现到净 值波动之中。与此同时，监管对资产负债管理、资本充足和流动性管理的要求不断抬高，使得"在收 益、风险和监管约束之间寻找平衡"的难度显著上升。如何在不牺牲过多票息收益的前提下，有效管理 利率风险，成为银行、保险、公募等机构共同面对的实践问题。 在这样的背景下，重新审视浮动利率债券（下称"浮息债"）的定价与配置价值，就具有了鲜明的现实针 对性。浮息债兼具利率敏感性管理和资产配置工具双重属性，既与政策利率和市场利率密切相关，又深 度嵌入各类机构资产负债表之中，本文以其为切入点，可以帮助读者从一个具体品种出发，回到更宏观 的利率机制与市场结构问题。 一、将浮息债放回利率与资产配置的大框架 本文并不把浮息债仅仅当作一种"产品"来介绍，而是把它放回中国利率市场化进程、货币政策传 ...

Core Viewpoint - The scarcity of three-year large-denomination certificates of deposit (CDs) is a result of banks' reluctance to issue high-interest long-term deposits due to declining net interest margins and competitive pressures in the interest rate environment [3][9]. Group 1: Market Dynamics - Banks are currently facing a historical low net interest margin of 1.42%, making it unprofitable to issue three-year large-denomination CDs at rates around 2.5% [3]. - Major banks have collectively suspended five-year products and are limiting the issuance of three-year CDs to avoid being "trapped" by future interest rate declines [3]. - The demand for large-denomination CDs has surged, with rates of 2.2% being quickly exhausted, creating a cycle of increased competition among savers [3][9]. Group 2: Alternative Investment Options - **Savings Bonds**: State-backed savings bonds offer higher interest rates than large-denomination CDs, with a three-year rate of 2.35%, potentially yielding an additional 900-1800 yuan over three years for a 200,000 yuan investment [4]. - **Low-Risk Bank Wealth Management**: R1 and R2 level low-risk products can yield annualized returns of 2.8%-3.2%, significantly higher than three-year fixed deposits, with a focus on government and financial bonds [5]. - **Pure Bond Funds**: These funds, which invest solely in bonds, have shown an average increase of over 3.5% in the past year, with some products yielding up to 4%, providing a potential annual return of 7,000-8,000 yuan on a 200,000 yuan investment [6]. - **Bank Specialty Deposits**: Some banks offer specialty deposits with lower entry thresholds and competitive rates of 2.1%-2.3%, comparable to large-denomination CDs, without the need for competitive purchasing [7]. Group 3: Investment Strategy Recommendations - It is advised to avoid "pseudo-deposits" from non-bank institutions that lack deposit insurance, as they carry significant principal risk [8]. - Diversification is recommended, with no more than 500,000 yuan deposited in a single bank, and spreading investments across 2-3 institutions for wealth management and funds [8]. - Caution is advised regarding products promising returns exceeding 4%, as they may carry hidden risks [8].