2025年07月06日 证券研究报告 | 长沙银行（601577.SH） 估值洼地+高增长潜力 公司研究 · 公司快评 银行业 · 城商行 投资评级：优于大市（维持） | 证券分析师：田维韦 | 证券分析师：王剑 | | --- | --- | | 021-60875161 | 021-60875165 | | tianweiwei@guosen.com.cn | wangjian@guosen.com.cn | | S0980520030002 | S0980518070002 | 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 核心观点 请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 Ø 公司约0.6xPB估值提供了足够的安全边际，目前低估值反映的市场对其资产质量的担忧可能过度。 • 一是，公司零售贷款占比处在上市城商行较高水平，零售不良压力较大是现实困境，但市场担忧可能过度。零售贷款中消费贷和个人经营贷不良暴露延续是行业共性，公司 积极应对，加大零售不良确认处置，同时积极调整零售信贷投放，零售存量不良出清只是时间问题。市场对于公司零售信贷不良的过度担忧来源于近年来公司积极开拓县域 市场，认为客群资质下沉后不 ...

出品 | 妙投APP 作者 | 刘国辉 在今年一季度，招行的业绩相比于兴业和中信银行，也没有明显优势，大差不差。 看来，逆势之下，强者并未恒强。 招行、兴业、中信三家银行体量接近，已经坐稳股份行前三甲的位置，也都是银行业规模前十的银行。 三家银行都有自己的特色，招行的零售和财富管理优势独步天下，兴业银行和中信银行都以对公业务见 长，在投行业务上也有相对优势，此外积极向零售转型。 图片来源 | AI制图 四月底，A股上市银行2024年报以及2025年一季报披露完毕。未上市的银行也大多发布了2024年业绩。 对比一下12家股份制银行在2024年的财报表现，有亮眼业绩的是兴业银行和中信银行，均实现了营收与 净利润的双增，资产规模增长也相对较好。而招商银行已是连续两年营收下滑，而且还有吃老本之嫌。 其他股份行中，浦发、民生、光大、平安、广发银行都处在营收下滑的状态，利润水平可以调节，意义 不太大。华夏银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行实现营收与净利润双增，但体量较小，不太有可比 性。 | 银行 | 资产规模（万 亿） | 资产规模增速 | 营收 | 营收增速 | 净利润 | 净利润增速 | | --- | --- | ...

直辖市作为中国行政区划的一种特殊形式，承载着国家发展的战略重任。同时也是，区域经济、文化、 科技等多方面的中心与引擎。 我国现有四个直辖市——北京、上海、天津、重庆，它们在中国经济发展、政治稳定、文化繁荣等方面 发挥着不可替代的作用。 贸易战阴云密布，中国经济结构性转型换挡的压力之下，直辖市们也在为经济突围承压更多的责任，而 银行业无疑在直辖市经济中发挥着多重的重要作用！ 财报显示，截至2024年12月末，北京银行资产总额42215.42亿元，较上年末增长12.61%。该行实现营业 收入699.17亿元，同比增长4.81%；实现归属于母公司股东的净利润258.31亿元，同比增长0.81%；净息 差1.47%。 首先从业绩指标来看，0.81%净利润增速，显示出其利润增长已陷入实质性停滞。拉长周期来看，2022 年—2023年，该行净利润增速分别为11.40%与3.49%。2023年开始，该行便开始面临降速压力。 北京银行业绩持续降速，也让其"城商行一哥"地位不稳。4月18日，江苏银行公布2024年年报，报告期 内，该行总资产为39,518.14亿元，同比增长16.12%；实现营业收入808.15亿元，同比增长8 ...

平安银行继将主管零售的总行行长助理张朝晖调任深圳分行兼任分行行长，将原深圳分行行长王军晋升 总行党委委员、行长助理并分管零售业务后，其管理层岗位变动继续。 日前，平安银行董事会审议通过了聘任方蔚豪为其副行长的议案，其任职待国家金融监督管理总局核准。 也就是说，随着王军和方蔚豪的到任，平安银行的管理班子将扩容为一董（董事长谢永林）、一正（行长 冀光恒）、三副（副行长兼首席财务官项有志、副行长杨志群、拟任副行长方蔚豪）、一行助（王军）、 一董秘（周强）。 王军和方蔚豪均为70后。在平安银行进一步深化零售金融改革的战略攻坚期，吸纳"青壮派"有着强化管理 梯队建设、推进干部队伍年轻化的长期考虑。 两名70后干部先后调任总行管理层 官方简历显示：方蔚豪1973年出生，中共党员，北京理工大学机械工程及自动化专业本科，中欧国际工 商学院工商管理硕士研究生，西安交通大学应用经济学博士研究生。 他于2012年8月加入中国平安，先后曾任平安国际融资租赁有限公司董事长兼CEO，中国平安财产保险股 份有限公司副董事长、董事，平安医疗健康管理股份有限公司董事长兼CEO，平安健康医疗科技有限公司 董事会主席兼CEO，平安信托有限责任公司 ...