成都先导 20250428 摘要 • 成都先导拥有药物发现与开发、核酸平台、蛋白降解机制及化学和生物技 术服务四大核心技术平台，其中药物发现与开发占比接近 50%，核酸平台 收入快速增长，蛋白降解机制板块在特殊配体及商业转换方面取得突破。 • 公司客户数量快速增长，从 2022 年的 200 多家增加到 2024 年的超过 500 家，潜在商业线索客户超过 2000 家，反映出商务拓展取得显著成果。 全球收入占比具有韧性，美国市场占比约 40%，欧洲增速明显达 34%左 右，国内业务占比增长到 16%左右。 • 公司 2024 年销售业务保持 75%左右的整体毛利率，FBDD 板块毛利率显 著提升，TPD 板块毛利率接近 40%。研发投入占比维持在 15%至 20%区 间，主要受集团营收体量变大及外部环境影响。 • 公司转让超过 1,100 个带有活性的化合物实体，IP 数量超过 110 个，为 客户筛选覆盖 53 类靶点，总计超过 700 个全球具有挑战性的靶点。 HG146 实体瘤项目已进入临床二期，L17 炎症项目进入第二代探索阶段。 • 公司正在建设基于 AI 加 DMTA 全自动化分子优化能力平台， ...

以下文章来源于RimeData 来觅数据 ，作者来觅研究院 RimeData 来觅数据 . 全面的一级市场数据平台 医疗服务概览 CXO领域中美"脱钩"风险阶段性告一段落。2024年12月07日,美国国会参 众两院军事委员会公布了2025财年国防授权法案（NDAA）最终协议文本, 《生物安全法案》未被列入其中,美国对生物科技领域的"制裁" 风波阶段性 落地。回顾来看,美国《生物安全法案》风波几乎贯穿全年,且在一二级市场 上造成了巨大的冲击,现在政策的不确定减少有望为相关CXO企业提供更稳定 的经营环境,有助于国内CXO企业继续在美国市场开展业务,减少因政策变化 带来的风险。 医疗服务一级市场投融热度回暖态势明显。据来觅PEVC数据统计，2024年四季度全国医疗服务领域合计发生融资案例45起，环比增加了36.36%，涉及已 披露融资金额18.19亿元，环比增加了75.75%。 从获投领域来看，2024年四季度医疗研发外包最受资本关注，合计发生融资案例17起，涉及融资金额11.92亿元，其中CXO领域合计发生融资案例12起， 涉及融资金额11.62亿元。从医疗信息化的细分领域来看四季度投融热度领域主要集中在数字医 ...