一、市场行情回顾 07月30日，A股三大股指表现分化，上证指数微涨0.17%，深证成指下跌0.77%，创业板指下跌1.62%。其中，上证指数涨幅相对靠前。全市场仅有1,700余只 股票上涨。 | 证券名称 | 日涨跌幅 | | --- | --- | | 上证指数 | 0.17% | | 沪深300 | -0.02% | | 中证A50 | -0.14% | | 中证500 | -0.65% | | 深证成指 | -0.77% | | 中证1000 | -0.82% | | 科创综指 | -1.09% | | 科创20 | -1.11% | | 科创100 | -1.16% | | 创业板指 | -1.62% | | 北证50 | -1.75% | | 创业板50 | -1.88% | | 数据来源： Wind，日期截至2025-07-30 | | 沪深两市成交额为18443亿元人民币，相较上个交易日小幅增量。 7月30日，港股主流指数涨跌不一。其中，恒生中国央企指数上涨0.09%，跌幅相对最小。 消息面上，反内卷催化资金持续流入化工板块，化工ETF（159870）连续八个交易日获净申购。今日净申购4.6亿份 ...

反内卷催化资金持续流入化工板块，东财化工团队指出，近期市场交易化工标的围绕"反内卷"、"供 改"+海外宏观及黑色超跌带来的PPI转正预期。不论"供改"还是宏观边际走强均为慢变量，诚然短期无 法判断供给侧和需求端的变化力度，但考虑到近期各行业协会"反内卷"文件态度及或将走强的海外宏 观，化工行业底部反转渐行渐近。基于"供改"+宏观预期化工5条配置思路： 1、宏观预期+盈利估值修复：龙头白马，行业底部三年，此类公司业绩韧性强，估值合理，宏观预期 下带来的估值和业绩弹性修复。 2、宏观预期带来的反转：本身供需或竞争格局良好（产能利用率85%以上），新增产能较少的涤纶长 丝、烧碱行业。 4、国内反内卷：行业亏损严重，国有企业占比较高的纯碱、PVC。 5、国内外供应突发中断：国内外突发供应中断的TDI和有机硅，TDI行业集中度较高，价格协同性强， 有机硅突然供应中断产能占比较大，旺季价格有望继续上行。 截至2025年7月30日 14:14，中证细分化工产业主题指数(000813)上涨0.64%，成分股卫星化学(002648)上 涨6.50%，新凤鸣(603225)上涨3.93%，恒力石化(600346)上涨3.48%， ...