高盛表示，AI芯片对光模块的配比率正在显著提升，这支撑了数据中心对高速光模块的需求，将光模块厂商2025-2027年 的净利润预测上调42%，目标价提升23%-82%。展望后续，高盛预计一线厂商估值收敛、二线厂商受益于需求外溢将成 为两大投资主线。。 硬·AI 作者 | 李笑寅 编辑 | 硬 AI 随着AI技术的迅猛发展，AI芯片与光模块的"配比率"持续提升，成为推动光模块行业增长的重要引擎。 据追风交易台消息，高盛分析师Jin Guo、Allen Chang在其最新研报中表示，AI芯片与光收发器配比率持 续上升的趋势将显著增强行业长期发展韧性。 01 配比率提升驱动下 光模块需求有强劲支撑 AI芯片与光模块的配比率提升是行业增长的核心驱动力。 报告显示，基于厂商发布的参考设计，GPU/ASIC与光收发器的配比率呈明显上升趋势。 比如，H100和GB200的配比率约为1:3（每GPU需要3个800G光收发模块），而B300提升至1:4.5，特定 ASIC训练集群甚至达到1:8。这一变化源于新芯片更高的带宽需求以及网络架构从400G向800G甚至1.6T 的升级。 报告强调， 这种趋势意味着即使AI芯片销量增长 ...

Group 1 - The core viewpoint is that the increasing ratio of AI chips to optical modules is a significant growth driver for the optical module industry, enhancing its long-term resilience [1] - Goldman Sachs analysts have raised the sales forecast for 800G optical transceiver modules to 19.9 million and 33.5 million units for 2025 and 2026, representing increases of 10% and 58% respectively, with market size expected to grow by 60% and 52% in USD terms during the same period [3] - The increase in the ratio of GPU/ASIC to optical transceivers is highlighted as a key growth driver, with specific ratios such as H100 at 1:3 and B300 at 1:4.5, indicating a rising demand for new chip bandwidth and network architecture upgrades [3] Group 2 - Investment themes identified include valuation convergence, with companies like Zhongji Xuchuang and NewEase expected to see their 2026 P/E ratios at a low point, and NewEase being approximately 20% lower than Zhongji Xuchuang [4] - Secondary manufacturers may benefit from demand overflow, as the surge in 800G demand creates capacity constraints for leading manufacturers, with Huagong Technology poised for mass production in the second half of 2025, potentially increasing net profit by 5% to 24% in 2026 if they secure U.S. customer orders [4]

今日A股市场收盘共105股涨停，剔除掉39只ST板块个股后66股涨停，29股封板未遂，整体封板率为78.36%。 涨停战场： 山子高科封单超55万手 从收盘涨停板封单量来看，山子高科封单量最高，有55.07万手；其次是中超控股、豪尔赛、跨境通，涨停板封单分别 53.88万手、34.7万手、31.39万手。 连续涨停天数来看，中超控股、*ST东易（维权）、润贝航科等12股4连板，山东墨龙、麒盛科技、春光科技等8股3连 板，豪尔赛、奥普光电、成飞集成等9股2连板，其他还有*ST宇顺18日16板、*ST交投10日9板等。 以封单金额计算，20股封单资金超亿元，豪尔赛、中航成飞、奥普光电封单资金居前，分别为4.79亿元、4.12亿元、3.97 亿元。 1. 算力 涨停个股：佳力图、沃尔核材、剑桥科技、东华软件 佳力图：公司参加了2024新加坡数据中心展，此次参展，公司旨在展示其智算中心全场景解决方案、智控节能系统等多 款创新产品。 沃尔核材：公司的高速通信线主要应用于数据中心、高性能计算等数据通信领域以及移动网络交换中心、基站站点等高 速通信场所，实现高速数据传输。 剑桥科技：在收购Oclaro日本于电信级和数据中心 ...

行情速递 ①主板领涨，横店影视(+10.03%)/海能达(+10.03%)/立昂微(+10.02%)/久其软件(+10.02%)/国 睿科技(+10.01%)/ ②创业板领涨，恒锋信息(+20.03%)/贝仕达克(+19.98%)/汉得信息(+14.77%)/ ③科创板领涨，仕佳光子(+20.00%)/金橙子(+14.26%)/博睿数据(+13.59%)/ ④活跃子行业，SW影视动漫制作(+5.09%)/SW光学元件(+3.41%) 国内新闻 ①盖世汽车资讯，仰望汽车宣布/其累计销量突破10000台/创造了中国百万 级汽车新纪录/ ① 爱集微，市调机构Canalys在报告中指出/2025年第一季度/印度智能 手机出货量同比下降8%/总计3240万部/主要受持续疲软的需求和2024 年末渠道库存偏高的影响/高库存水平扰乱了新品发布节奏/厂商被迫重 新调整渠道策略/ 公司公告 ① 实益达，发布2025年一季度报告/本报告期内/公司实现总营业收入1.41 亿元/同比减少10.51%/利润总额达到0.18亿元/同比减少7.7%/实现归母净 利润0.13亿元/同比增长19.21%/ ② 歌尔股份，发布2025年一季度报 ...