Core Viewpoint - China Merchants Bank (CMB) has received approval from the National Financial Regulatory Administration to establish a financial asset investment company (AIC) with a registered capital of 15 billion yuan, marking a significant step in the competitive landscape of financial asset investment among joint-stock banks [1][4]. Group 1: Company Developments - CMB's AIC will have a registered capital of 15 billion yuan, surpassing the 10 billion yuan capital of both Industrial Bank and CITIC Bank, indicating CMB's strategic ambition in this sector [2]. - The AIC will primarily engage in market-oriented debt-to-equity swaps and equity investment, aiming to provide comprehensive financing support for enterprises and enhance CMB's diversified operational capabilities [2][5]. - CMB plans to focus its AIC on three key areas: technology innovation enterprises, green low-carbon industries, and the Guangdong-Hong Kong-Macao Greater Bay Area development [2][6]. Group 2: Industry Context - The establishment of AICs by joint-stock banks represents a shift in China's financial landscape, moving from indirect to direct financing, and reflects the evolving role of commercial banks in comprehensive operations [6][7]. - The approval of AICs for joint-stock banks is expected to enhance their professional capabilities in equity investment and optimize corporate leverage structures, contributing to the overall financial ecosystem [5][6]. - The competitive landscape is likely to intensify, with state-owned banks continuing to dominate large state-owned enterprise projects while joint-stock banks may focus on small and medium-sized enterprises and niche industries [6][7].

去年以来，监管部门对于AIC股权投资业务相关政策支持力度加大。去年6月份，国务院办公厅印发 《促进创业投资高质量发展的若干政策措施》，提出支持金融资产投资公司在总结上海试点开展直接股 权投资经验基础上，稳步扩大试点地区范围。截至目前，试点范围已经扩容至北京、天津、上海、重 庆、南京、杭州等18个城市，以及这些城市所在的14个省份。 谈及挑战，张帅帅举例说："股权投资需要较强的投研能力支持，商业银行相对缺乏股权投资的经验， 对银行人才储备提出了较高要求；AIC股权投资风险权重较高，对银行资本消耗提出挑战；科技行业投 小投早风险较高，但银行对不良容忍度相对偏低，需探索如何设置合理的长周期考核机制、落实尽职免 责等。" 今年3月5日，国家金融监督管理总局发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》， 提出支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司。国家金融监督管理总局局长李云泽在5月7日 举办的国新办新闻发布会上表示，AIC股权投资试点加力扩围，目前签约意向金额突破3800亿元。 上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚表示，允许更多全国性商业银行设立AIC，不仅丰富了银行 参与科技创新的金融工具和服 ...

已经获筹的两家股份行的AIC均聚焦国家战略重点领域，通过市场化债转股及股权投资服务实 体经济。 作 者丨郭聪聪 编 辑丨杨希 6月3日，中信银行发布公告称，收到国家金融监督管理总局批复，同意其筹建信银金融资产 投资有限公司（名称暂定，以下简称"信银金投"）。 这也成为继兴业银行之后，第二家官宣 获准筹建金融资产投资公司（AIC）的股份制银行。 中信银行获批筹建AIC， 标志着时隔8年的股份行AIC扩容进程持续推进。 5月7日，兴业银行刚成为首家获批AIC的股份制银行，其设立的兴银金融资产投资有限公司 （下称"兴银金投"）注册资本100亿元，为该行全资子公司。仅时隔一个月，中信银行便紧随 其后，宣布筹建信银金投，同样注册资本100亿元且由中信银行自有资金全资出资。 中信银行表示，筹建工作完成后，将按照有关规定和程序向国家金融监督管理总局提出开业 申请。 除兴业银行、中信银行之外，招商银行也在排队中。 5月8日，招商银行发布公告披露最新进 展：拟出资人民币150亿元，全资发起设立金融资产投资公司。成功设立后，金融资产投资公 司将成为招商银行全资一级子公司，具体业务范围以金融监督管理机构批复为准。 香港恒生银行劫案 ...