万华化学 600309.SH 公司研究 | 中报点评 二季度业绩环比持平，治理改善见成效 核心观点 盈利预测与投资建议 ⚫ 我们预测公司 25-27 年每股盈利 EPS 预测为 4.38、5.25、6.41 元（按照回购股本变 动后计算）。25 年可比公司 PE 估值为 19 倍，由于万华在其中的长期 ROE 和历史 成长性更为突出，维持 15%估值溢价，对应 25 年 22 倍 PE，给予目标价 96.36 元， 维持买入评级。 风险提示 ⚫ 宏观经济风险；原油价格波动风险；新项目进展风险；产能统计偏差风险；假设条 件变化影响测算结果。 | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 绝对表现% | 1.62 | 10.3 | 13.46 | -17.02 | | 相对表现% | 0.35 | 7.62 | 6.27 | -40.76 | | 沪深 300% | 1.27 | 2.68 | 7.19 | 23.74 | 公司主要财务信息 | | 2023A | 2024A | 2025E | 2026E | 2027E | | - ...

北京商报讯（记者 马换换 实习记者 李佳雪）8月11日晚间，万华化学（600309）披露2025年半年报显 示，公司上半年实现归属净利润约61.23亿元，同比下降25.1%。 交易行情显示，截至8月11日收盘，万华化学股价报61.46元/股，总市值约1924亿元。 财报显示，万华化学上半年实现营业收入约909.01亿元，同比下降6.35%；对应实现归属净利润约61.23 亿元，同比下降25.1%；对应实现扣非后归属净利润约62.44亿元，同比下降22.9%。 据了解，万华化学业务涵盖聚氨酯、石化、精细化学品及新材料产业集群。 ...