另一存储巨头SK海力士同样表现稳健，该股周二亦创下历史新高，最新市值约4800亿美元，目前小幅 上涨约0.2%。 汽车板块成为韩国市场的亮点。截至发稿，起亚汽车大涨超12%，现代汽车涨幅接近6%，带动相关产 业链个股集体走高。 股票频道更多独家策划、专家专栏，免费查阅>> 责任编辑：山上 2月25日，亚太股市接力上演"创新高"行情，日韩主要股指开盘后集体走强，延续了隔夜美股的反弹势 头。 日本股市方面，日经225指数盘中一度触及58000点整数关口，刷新历史纪录，日内涨幅约1.2%。不 过，日本东证指数表现相对疲软，主要受银行股大幅下挫拖累。 韩国市场涨势更为凌厉。KOSPI指数开盘即上涨1%，首次突破6000点大关，续创历史新高。截至北京 时间8:30，未来资产证券、三星电机涨幅约4%，三星生命涨超3%。 个股方面，三星电子目前上涨约1%，该股周二已刷新历史高位，总市值逼近1万亿美元。据智通财经报 道，摩根士丹利、花旗、麦格理等多家国际机构近期集体上调其目标价。机构普遍认为，DRAM和 NAND存储芯片的强势周期有望延续至少两年，在此背景下，三星电子的净利润预计将在2025年至2028 年间实现十倍增长。 ...

在东京股市的传统板块中，TOTO（东陶）长期被视为卫浴行业的防御性资产。但在伦敦激进对冲基金 Palliser Capital眼中，这家拥有百年历史的"马桶大王"，是一只被严重误读且低估的AI存储芯片概念 股。 Palliser Capital在上周致函TOTO董事会，敦促其进一步发展先进陶瓷业务，称该业务在半导体供应链中 占据关键地位。 该基金指出，凭借在精密陶瓷领域的技术壁垒，TOTO已卡位AI算力背后的关键一环——NAND存储芯 片制造，且该业务已贡献了公司40%的营业利润。若管理层能扩大其先进陶瓷业务、改善资本配置，其 股价潜在上涨空间将超过55%。 从烧制马桶到生产晶圆 这家公司最不为人知的杀手锏是"静电卡盘"（Electrostatic Chucks）。在半导体制造环节，这是一种利 用静电力吸附并固定硅晶圆的关键组件。随着AI浪潮推动NAND存储芯片向更高层数、更复杂结构演 进，制造工艺中对"低温蚀刻"（Cryogenic Etching）的需求激增。 这正是TOTO的护城河所在。利用自1980年代以来在卫浴制造中积累的精密陶瓷技术，TOTO生产的静 电卡盘能够在极低温度下保持极高的稳定性。Pal ...

凭借在精密陶瓷领域的技术壁垒， TOTO 已卡位 AI 算力背后的关键一环 ——NAND 存储芯片制造，且该业务已贡献了公司 40% 的营业利润。 硬·AI 作者 | Kozmon 编辑 | 硬 AI 在东京股市的传统板块中，TOTO（东陶）长期被视为卫浴行业的防御性资产。但在伦敦激进对冲基金 Palliser Capital眼中，这家拥有百年历史的"马桶大王"，是一只被严重误读且低估的AI存储芯片概念股。 01 从烧制马桶到生产晶圆 这家公司最不为人知的杀手锏是"静电卡盘"。在半导体制造环节，这是一种利用静电力吸附并固定硅晶圆 的关键组件。随着AI浪潮推动NAND存储芯片向更高层数、更复杂结构演进，制造工艺中对"低温蚀刻"的 需求激增。 这正是TOTO的护城河所在。利用自1980年代以来在卫浴制造中积累的精密陶瓷技术，TOTO生产的静电 卡盘能够在极低温度下保持极高的稳定性。Palliser指出， TOTO 拥有长达五年的竞争优势，短期内竞争 对手难以望其项背。 尽管TOTO早已涉足此领域，但直到近年AI需求爆发，这项业务才从边缘走向舞台中央。Palliser强调， TOTO已悄然从一家传统的卫浴冠军，进化 ...

据最新消息，日本存储巨头铠侠预计从2026年第一季度开始，针对北美客户的修订定价政策将生效，平 均销售价格预计环比提升约50%。摩根士丹利测算，铠侠一季度的调整后毛利率将达到66%。 有分析指 出，铠侠的涨价动作为整个NAND行业释放了利好信号， 存储芯片行业的盈利能力将大幅改善。高盛 预计，三星电子的NAND业务营业利润率将大幅提升至2026年第一季度的37%，SK海力士将跃升至 42%。 ...

在周二的股市交易中，三星电子和SK海力士的总市值达到1.11万亿美元，略微超过了阿里巴巴集团和腾 讯的1.10万亿美元。阿里和腾讯是在中国香港上市的两家大型内地科技公司。 这一变化提醒外界，AI投资热潮已转向基础设施领域，并使处于产业供应链核心的韩国芯片制造商受 益。阿里和腾讯长期被视为亚洲科技崛起象征，目前主要专注于电子商务，对AI的涉足尚处于初期阶 段，在市场关注度上略逊一筹。 今年以来，三星电子股价已累计上涨34%，SK海力士涨幅更是高达约37%。相比之下，阿里港股涨幅为 14%左右，而腾讯股价年内则基本持平。 三星SK海力士市值首超阿里腾讯 三星和SK海力士 凤凰网科技讯北京时间2月3日，据彭博社报道，韩国两家最具价值公司的总市值在周二首次超越了两家 中国科技巨头，凸显出全球AI热潮的演变正在重塑亚洲科技领域的投资格局。 这两家韩国公司因深度布局最先进的高带宽内存芯片领域而蓬勃发展，这类芯片驱动着英伟达等公司的 AI加速器，其增长得益于愿为尖端技术支付溢价的大型云计算服务商的强劲需求。当前，DRAM和 NAND存储芯片创纪录短缺进一步赋予了它们前所未有的定价权。 不过，韩国芯片制造商过度依赖存储芯片供 ...

Core Viewpoint - Goldman Sachs states that SanDisk's performance not only surpassed market expectations but also significantly exceeded them, indicating a strong upturn in the NAND storage industry that could positively impact similar companies like Micron Technology [1][3][7]. Group 1: Q4 Performance - SanDisk reported Q4 revenue of $3.03 billion, which exceeded both Goldman Sachs' and market consensus expectations [4][15]. - The gross margin reached 51.1%, far surpassing Goldman Sachs' forecast of 43.0% and the market's expectation of 42.3% [4][15]. - The non-GAAP EPS was recorded at $6.20, which not only beat expectations but was nearly double the market's forecast of $3.55 [9][15]. Group 2: Q1 Guidance - For Q1, SanDisk provided a revenue guidance midpoint of $4.6 billion, which is 53.3% higher than market expectations [6][11]. - The gross margin guidance is projected to rise to 66.0%, significantly above Goldman Sachs' prediction of 44.0% and the market's expectation of 47.2% [6][12]. - The EPS guidance range is set between $12.00 and $14.00, with a midpoint of $13.00, which is 140% higher than the market's forecast of $5.42 and 273% above Goldman Sachs' own prediction of $3.48 [13][14]. Group 3: Industry Implications - The data suggests that the NAND storage industry may be entering a phase of unexpected prosperity, which could have a positive ripple effect on companies like Micron Technology [7][16]. - The significant increase in investor expectations is attributed to recent stock price surges, supply-demand tightness in the industry, and actions taken by Nvidia in the storage sector [16].

高盛称，不要被之前的担忧蒙蔽双眼——闪迪不仅跨越了市场的高门槛，更是直接碾压了所有预期。 1月30日，据追风交易台消息，高盛在最新研报中称，尽管在英伟达发布存储控制器公告、行业供需紧 张以及价格预期强劲的推动下，SanDisk股价近期已经经历了大幅上涨，导致市场原本对本次财报的门 槛极高，但公司交出的答卷依然令人瞠目结舌。 高盛认为，无论是刚刚过去的第四季度，还是对未来一季度的指引，数据都不仅仅是"超预期"，而是远 超（Far Above）华尔街共识。 高盛分析师表示，闪迪4季度营收达到30.3亿美元，高出高盛和市场的共识预期；更令人瞩目的是毛利 率达到51.1%，远超高盛43.0%和市场42.3%的预期。 研报称，尽管高盛维持320美元目标价和买入评级，当前股价已近540美元，较目标价高出40%，显示市 场对NAND存储行业供需紧张局面的定价已经非常激进。 高盛称，然而，公司给出的1季度指引更为惊人——预计营收中位数达46亿美元，较市场预期高出 53.3%，毛利率指引66.0%，每股收益指引中位数13.00美元，几乎是市场预期的2.4倍。 更详细的解读，包括实时解读、一线研究等内容，请加入【追风交易台▪年度 ...

智通财经APP获悉，美国三大存储产品领军者之一的HDD霸主希捷科技，以及韩国存储芯片巨头SK海力士公布无 比强劲的业绩带动全球存储芯片/存储产品类股票集体狂欢之后，存储领域在今日可谓迎来"核爆级利好催化"。全 球最大规模DRAM存储芯片供应商三星电子(Samsung Electronics Co.)公布的最新业绩数据显示，该科技巨头旗下 的芯片业务以超过五倍的利润增幅超出几乎所有分析师预期，这无疑是史无前例的人工智能支出浪潮带动 DRAM/NAND存储芯片需求持续激增的超级重磅信号。 这家韩国科技巨头还计划扩大与AI训练/推理密切相关联芯片的销售规模，并且非常有望在第一季度开始向"AI芯 片超级霸主"英伟达(NVDA.US)交付其下一代高带宽存储系统——即HBM4存储系统。这是其在AI算力基础设施最 核心的技术环节之一，且高毛利的HBM存储产品市场份额上追赶另一韩国存储芯片巨头——整体市值规模逊于三 星的SK海力士(SK Hynix Inc.)的最为关键一步。 三星公布最新业绩显示，截至12月的三个月该公司芯片业务部门营业利润高达16.4万亿韩元(约合114亿美元)，实 现同比暴增465%，而分析师们平均预期 ...

Core Viewpoint - The article discusses the significant rise in Micron Technology's stock price, which has increased from approximately $89 to nearly $400, resulting in a cumulative return of about 350%, far exceeding the S&P 500's return of around 33% during the same period. This surge is primarily driven by unprecedented demand for storage chips due to AI data centers and other applications [1]. Group 1: Current Market Dynamics - Analysts observe signs of bubble formation in storage stocks, including Micron, suggesting that the current market sentiment may be overly optimistic and that selling at high valuations could be prudent [2]. - Some investors believe "this time is different," overlooking the cyclical nature of the semiconductor industry, particularly in the storage segment [3]. Group 2: Financial Projections - Market expectations indicate that Micron's revenue and profits are projected to explode in 2026 and 2027, but growth is anticipated to stagnate in 2028, leading to a decline in profits due to easing supply constraints that will significantly pressure industry profit margins [5]. - Analysts predict that Micron's earnings per share (EPS) could plummet to around $19.61 by 2029, suggesting that the current price-to-earnings (P/E) ratio, which appears attractive now, could rise to about 20 times as growth stalls [5]. Group 3: Industry Trends and Challenges - Multiple factors are driving Micron into a prosperous cycle, including a rising semiconductor industry and explosive demand for AI computing infrastructure, which has led to a significant increase in Micron's performance [8]. - Micron's high-bandwidth memory (HBM) chips are in high demand, with all of its HBM chips for 2026 already sold out, allowing the company to raise prices and improve profit margins [8]. - However, competition is intensifying, with Samsung recently launching HBM4 chips that may surpass Micron's offerings in various applications, potentially impacting Micron's performance in 2027 [8]. Group 4: Historical Context - Micron is viewed as a representative of the cyclical nature of the semiconductor industry, where prices are determined by supply and demand dynamics rather than brand premiums or patent protections [10]. - Historical patterns show that Micron has experienced multiple cycles of boom and bust, including significant price drops following periods of overproduction and demand collapse [11][12][13]. Group 5: Future Outlook - Analysts express skepticism about the current stock price of Micron, suggesting it may be an opportune time to sell, as the stock has risen significantly from around $60 to nearly $400 [15]. - The anticipated increase in production capacity over the next few years could lead to oversupply, especially as AI data center capital expenditures may decrease, potentially resulting in a demand collapse [16]. - While there is a possibility that the semiconductor cycle may last longer than expected, the historical trend indicates that every super cycle eventually leads to overproduction and subsequent price declines [18].

4. 【中企海外建电池储能工厂热潮再起】当前中国储能出海，在由规模扩张转向价值深耕的关键阶 段，海外建厂热潮再起。埃及公司Kemet与楚能新能源签署了合作协议，双方将共同在埃及建立一座 价值2亿美元的储能电池工厂，年产能为5GWh。阳光电源也宣布与埃及政府签署18亿美元的合作协 议，规划年产能10GWh成为区域产业核心枢纽，预计于2027年4月投产。中创新航已与葡萄牙政府 签署投资协议，双方将推进动力及储能用锂电池制造项目落地。此外，隆基绿能联合精控能源，与美 国NeoVolta共同成立了合资公司NeoVolta Power，并宣布将在美国佐治亚州彭德格拉斯建设电池 储能系统生产基地。 (电池中国 ) 5.【量子计算机"本源悟空"全球访问量突破4000万次】1月27日消息，据安徽省量子计算工程研究中 心最新发布，我国第三代自主超导量子计算机"本源悟空"全球访问量正式突破4000万次，服务网络 覆盖全球163个国家和地区，标志着中国自主量子 算力全球影响力持续提升。截至 目前，"本源悟 空"累计完成超76万个 全球量子计算任务。（ 科创板 日报 ） 更多智能制造产业资讯…… 扫码可订阅产业日报 1.【美光计划斥 ...