将投中网设为"星标⭐"，第一时间收获最新推送 VC/PE都在等着这一刻。 作者丨 陶辉东 来源丨 投中网 A股即将迎来一位真正的王者。 7月7日，证监会官网显示，国产DRAM内存芯片大厂长鑫科技集团股份有限公司（以下简称长鑫存储）启动首次上市辅导，中 金公司、中信建投担任辅导机构。 长鑫存储是中国大陆规模最大、技术最先进、唯一实现大规模量产通用型DRAM的IDM企业。它与专攻NAND Flash的长江存 储，被并称为中国的存储双雄。 所谓DRAM，也就是你电脑里的内存条，是几乎所有智能设备都离不开的基础芯片。从智能手机、个人电脑到数据中心服务 器，再到新兴的虚拟现实、物联网设备和机器人，如果没有DRAM，都会成为废铁。毫不夸张的说，DRAM是现代信息社会的 基石之一。 如此重要的基础性产业，任何大国都不会甘心拱手让人，中国尤其如此。作为世界上最大的电子产品生产国，中国9成以上的 存 储 芯片需要进口。根据对外经济贸易大学数字经济实验室发布的《中国芯片产品贸易月度监测报告》，仅2024年中国就进 口了932亿美元的存储芯片，其中一半以上是DRAM。攻克DRAM，是一场中国不能输的战役。 然而，在长鑫存储之前中国 ...

文字早评 2025/07/08 星期二 宏观金融类 股指 宏观消息面： 1、特朗普威胁对金砖国家加征 10%新关税 外交部回应。 2、证监会官网显示，国产 DRAM 内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导，中金、中信建投担任辅导机构。 3、国金证券：公司旗下的国金证券(香港)有限公司正在筹备申请虚拟资产相关交易牌照。 4、欧元区 7 月 Sentix 投资者信心指数为 4.5，为 2022 年 2 月以来新高，预期 1.1，前值 0.2。 期指基差比例： IF 当月/下月/当季/隔季：-0.51%/-0.95%/-1.19%/-2.07%； IC 当月/下月/当季/隔季：-0.70%/-1.63%/-2.59%/-4.69%； IM 当月/下月/当季/隔季：-0.95%/-2.20%/-3.41%/-6.33%； IH 当月/下月/当季/隔季：-0.66%/-0.85%/-0.86%/-0.87%。 交易逻辑：海外方面，中东地缘政治风险降温，市场风险偏好有所回升，外资持续看好中国资产；中美 贸易局势趋于缓和，关税政策的情绪性冲击减弱。国内方面，5 月经济数据总体平稳，消费表现亮眼， 投资继续放缓，工业生产凸显韧性。 ...

7月8日，A股三大指数震荡走强，截至9:45，沪指涨0.20%，深成指涨0.49%，创业板指上涨0.78%。 光大证券认为，昨日市场大幅缩量，观望情绪升温，接下来若没有重大消息的刺激，市场或将延续指数 震荡、热点轮动的风格。 盘面上，存储芯片概念走强，存储芯片、先进封装方向领涨，沃顿科技2连板;创新药概念股继续走强， 联环药业2连板;饮料制造板块局部活跃，国投中鲁2连板;医疗美容概念表现活跃，朗姿股份涨停;下跌方 面，电网设备、旅游、多元金融板块跌幅居前。 展望后市，财通证券表示，在当前市场高位整固阶段，中报披露期是挖掘结构性机会的关键窗口。市场 整体估值承压时，业绩驱动成为关键因素。 机构观点 1、华西证券：A股稳中向上趋势不变 华西证券指出，上半年我国经济增长动能强劲，全年经济增速目标达成的压力减轻。下半年而言，无论 关税最终结果如何，出口对增长的拉动力会比上半年减弱，国内政策重心仍在"稳增长"。美联储Q3降 息可能性较大，国内货币政策宽松空间也有望打开。中期来看，政策深化"反内卷"是优化产业供需格局 和推升PPI重回上行的重要驱动，有利于A股中长期盈利预期改善。 2、财通证券：结构性机会仍值得把握 财通 ...

7月8日消息，三大指数涨跌不一，保险板块跌幅居前。截至今日开盘，沪指报3474.63点，涨0.04%；深 成指报10431.78点，跌0.04%；创指报2129.49点，跌0.03%。 消息面： 1、美国总统特朗普当地时间7日在社交媒体平台公布了对14个贸易伙伴的关税信函。其中对日本、韩 国、哈萨克斯坦和马来西亚商品的关税税率定在25%；对南非商品的关税税率定在30%；对老挝和缅甸 商品的关税税率定在40%；对印度尼西亚、波黑、孟加拉国、塞尔维亚、柬埔寨、泰国和突尼斯商品的 关税税率定在25%-36%。特朗普签署行政命令，延长上述所谓"对等关税"暂缓期，将实施时间从7月9日 推迟到8月1日，并称如果对方予以报复，关税税率会进一步提高。 2、欧盟委员会发言人奥洛夫·吉尔7日表示，欧盟仍在争取于7月9日前与美国达成一项原则性的双边贸 易协议，目前欧盟与美国仍在继续接触。 3、央行数据显示，中国6月末黄金储备报7390万盎司（约2298.55吨），环比增加7万盎司（约2.18 吨），为连续第8个月增持黄金。 4、有记者称，美国总统特朗普近日批评金砖国家推行反美政策，并威胁对其成员国加征10%的新关 税。对此，外交部 ...

大家早上壕！ 先看海外要闻： 美股齐跌，道指收跌0.94%、纳指收跌0.92%、标普500收跌0.79%；特斯拉收跌6.79%、苹果跌1.69%、谷歌A跌1.53%、英伟达跌0.69%、微软跌 0.22%、Meta Platforms跌0.09%、亚马逊则收涨0.03%。 特朗普征税函第一波：日韩等14国25%到40%不等、8月1日生效，欧盟或接近协议。 马斯克：太平洋时间周三20:00（北京时间周四11:00）将直播Grok 4的发布。 欧盟发言人：美欧贸易协议谈判取得进展，至少会达成原则性协议。 股权薪酬占营收119%：OpenAI为留住人才付出高昂代价。扎克伯格继续挖人，苹果负责AI模型的高管将跳槽到Meta。 AI芯片销售疲弱，三星电子第二季度运营利润或将下降 39%。 Figure CEO：人形机器人是AGI的关键物理形态，已进入工程化验证期，将在四年内部署10万台。 谷歌DeepMind首席商务官Colin Murdoch透露，Isomorphic Labs由AI设计的药物准备启动首次人体试验。 高盛将美联储降息时间预期提前三个月：可能9月，终端利率3%-3.25%。 今日券商策略前瞻： 光大证券 ...

1. 中国央行连续第8个月增持黄金。 2. 习近平在阳泉考察制造业企业发展。 3. 国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导。 4. 发改委等四部门：到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。 5. 特朗普称要对与金砖国家加征10%关税，中方回应：我们一贯反对搞关税战、贸易战。 6. 上期所就燃料油等3个期权合约公开征求意见，加速推进成熟期货品种期权全覆盖。 1. 俄外长：俄方愿为伊朗提供浓缩铀贫化服务。 2. 胡塞武装自去年12月以来首次袭击红海商船。 3. 美联储主席热门候选人沃什：应降息至更低水平。 4. 加沙停火谈判首轮会议结束，各方未能达成一致。 5. 特斯拉盘中跌逾8%，马斯克组建新党引发投资者担忧。 6. 美联储研究报告警示：经济前景不明或再现零利率风险。 7. 消息人士：欧佩克+将批准9月再次大幅增产约55万桶/日。 8. 马斯克：将在太平洋时间周三晚上8点直播Grok 4的发布。 9. 白宫贸易顾问纳瓦罗呼吁美联储理事会对鲍威尔的立场采取干预措施。 7. 外汇管理局：截至2025年6月末，我国外汇储备规模为33174亿美元，较5月末上升322亿美元。 国际新闻： 10. ...

金十数据整理：7月7日欧盘美盘重要新闻汇总 国内新闻： 国际新闻： 1. 加沙停火谈判首轮会议结束，各方未能达成一致。 4. 特朗普：将于周一中午12点（北京时间周二0点）发出关税信函。任何与金砖国家反美政策结盟的国 家，关税再加10%。 5. 欧盟：与美国的贸易谈判取得良好进展。 6. 美国财长贝森特：将在未来48小时内宣布多项贸易相关消息。 1. 特朗普称要对与金砖国家加征10%关税，中方回应：我们一贯反对搞关税战、贸易战。 2. 发改委等四部门：到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。 3. 央行数据显示，中国6月末黄金储备报7390万盎司（约2298.55吨），为连续第8个月增持黄金。 4. 上期所就燃料油等3个期权合约公开征求意见，加速推进成熟期货品种期权全覆盖。 5. 国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储启动上市辅导。 2. 特斯拉盘中跌逾7%，马斯克组建新党引发投资者担忧。 3. 特朗普媒体集团推出全球电视直播服务。 ...

重要程度：★★★★★ 中国人民银行发布的最新数据显示，6月末黄金储备为7390万盎司，较5月末的7383万盎司增加7万盎司。 这意味着，自从去年11月以来，中国央行已经连续第八个月增持了黄金。 中航期货汪楠在研报中指出，展望下半年，在美国关税威胁、赤字扩张削弱美元资产吸引力，海外降息周 期和全球央行延续购金的背景下，黄金价格中枢上移，下半年美联储降息预期增强，黄金有望延续利率逻 辑再度冲高。 2、特朗普威胁对金砖国家加征10%新关税 中方回应 重要程度：★★★★ 7月7日，外交部发言人毛宁主持例行记者会。法新社提问，金砖国家峰会将于今天闭幕，昨天，美国总统 特朗普批评金砖国家推行反美政策，并威胁对其成员国加征10%的新关税，请问中方对此有何评论? 毛宁表示，金砖机制是新兴市场和发展中国家合作的重要平台，倡导开放包容，合作共赢，不搞阵营对 抗，不针对任何国家。关于加征关税，中方已经多次阐明了立场，贸易战、关税战没有赢家，保护主义没 有出路。 1、央行"八连增"黄金，下半年金价走势还乐观吗？机构研判后市 3、充电桩投资来了？四部门剑指"大功率" 产业链价值量有望提升 重要程度：★★★★ 7月7日，充电桩概念走强， ...

4、国产DRAM内存芯片大厂长鑫存储（长鑫科技集团股份有限公司）启动上市辅导，中金、中信建投 担任辅导机构。 2、特朗普威胁对金砖国家加征10%新关税；外交部回应，关于加征关税，中方已经多次阐明了立场， 贸易战、关税战没有赢家，保护主义没有出路。 3、央行数据显示，中国6月末黄金储备报7390万盎司（约2298.55吨），环比增加7万盎司（约2.18 吨），为连续第8个月增持黄金。 智通财经7月7日晚间新闻精选 5、二连板深南电A：预计上半年净利润亏损2100万元至2700万元。2连板信雅达：公司所涉及的跨境支 付业务在2024年实现的营业收入占公司营业收入总额的5%以下。2连板兄弟科技：控股股东钱志达在股 票交易异常波动期间减持560万股。3天2板新亚电子：本次股票异动期间 董事和高级管理人员存在减持 公司股票的情形。工业富联：上半年净利润同比预增36.84%-39.12%。 1、国家发改委等四部门发布通知，到2027年底，力争全国范围内大功率充电设施超过10万台。 ...

[Table_Reportdate] 2025年07月07日 标配 行 业 周 报 [Table_Authors] 证券分析师 [Table_NewTitle] 国产GPU新秀IPO获受理，EDA对华禁 令解封 方霁 S0630523060001 fangji@longone.com.cn 联系人 董经纬 djwei@longone.com.cn ——电子行业周报2025/6/30-2025/7/6 [table_main] 投资要点： 电 子 [table_stockTrend] [table_product] 相关研究 1.博通2025Q2 AI营收大幅增 长，存储市场持续回暖——电 子行业周报2025/6/2-2025/6/8 1. 小米发布首款AI眼镜，端侧AI创 新热潮持续——电子行业周报 （2025/6/23-2025/6/29） 2. DDR4价格大涨，Marvell释放 ASIC市场乐观预期——电子行业周 报（2025/6/16-2025/6/22） 3. 英伟达拟在欧洲新建多座AI工 厂，华为发布Pura 80系列——电子 行业周报（2025/6/9-2025/6/15） 件(+6.82%) ...