公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 由于预计高昂的价格将推动存储器产量激增，以满足人工智能服务器日益增长的需求，芯片制造设备 制造商东京电子有望从创纪录的资本投资和研发支出中获益。 去年秋季内存价格飙升，基准DRAM现货价格较上年同期上涨了近十倍。东京电子社长河合俊树此前 已预料到这一波价格上涨。 "我们可能正在进入一个长期的超级周期，"他指的是需求快速增长的时期。 随着人工智能的广泛应用，为了满足这些系统巨大的处理能力需求，全球数据中心如雨后春笋般涌 现，这也催生了对芯片的巨大需求。河合预计，从今年开始，存储器制造商将采购芯片制造设备以满 足这一需求。 对高带宽内存的投资正在迅速增长。英伟达等公司的人工智能半导体采用多颗HBM芯片，供应日益 紧张。韩国SK海力士和三星电子正在斥资数十亿美元建设生产设施，预计将于2027年至2028年左右 投产。 东京电子将希望寄托于用于在晶圆上形成电路的蚀刻设备。HBM采用多层堆叠的DRAM芯片，随着 性能的提升，层数也会增加。这需要更多的步骤来连接这些芯片，东京电子预计这将提升对相关工艺 系统的需求。 该公司在截至去年 3 月的财年中，DRAM 互连蚀刻系统的 ...

本报记者 殷高峰 国金证券研报显示，Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂（CSP）持续扩大AI基础建设投 资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元的历史新高规模。 在这一背景下，存储芯片行业的国际大厂大规模转移先进制程产能至服务器与HBM应用，以满足AI服 务器的强劲需求，导致消费电子、移动设备等领域的通用型DRAM（动态随机存取存储器）供给严重紧 缩。 展望后市，国金证券研报认为，2026年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM 的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右。 在AI浪潮的驱动下，2026年伊始，存储芯片价格持续上涨。 1月8日，《证券日报》记者在京东等平台看到，256GB DDR5服务器内存价格已经突破5万元，有些甚 至逼近6万元。 "存储产品本轮价格上涨，主要是AI算力需求的爆发式增长引发的结构性供需失衡。"上海济懋资产管理 有限公司合伙人丁炳中在接受《证券日报》记者采访时表示，单台AI服务器内存需求为传统服务器的8 倍到10倍。随着AI算力的大爆发，国际头部存储芯片制造企业向HBM（高带宽内存）等高端产能倾 ...

截至2026年1月8日 10:17，科创芯片设计ETF(588780)上涨3.08%，冲击4连涨，盘中换手11.55%，成交 8181.12万元，市场交投活跃。成分股海光信息上涨12.77%，中科蓝讯上涨9.28%，臻镭科技上涨 6.91%，芯原股份，寒武纪等个股跟涨。 政策与市场形成强力共振，AI芯片板块迎来"戴维斯双击"。政策端，八部门《"人工智能+制造"专项行 动实施意见》重磅落地。到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给；推动智能芯片软硬 协同发展，支持突破高端训练芯片、人工智能服务器、智算云操作系统等关键核心技术。培育智能手 机、电脑、平板、智能家居等人工智能终端，打造人形机器人标杆产线。 市场端，三星电子业绩超预期引爆全球"内存荒"，验证AI算力需求爆发逻辑。三星电子1月8日披露最新 业绩报告，远超预期，因全球对人工智能服务器的需求激增，带动内存芯片价格大幅上涨。该公司公 布，核实按合并财务报表口径计算的公司2025年第四季度营业利润为20万亿韩元（约合人民币964亿 元），同比剧增208.2%，环比增加64.3%；销售额为93万亿韩元，同比增加22.7%，环比增加8.1%。营 业利 ...

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 据 TheElec 报道，SK 海力士位于韩国龙仁市新建的工厂将于明年 3 月启用首个洁净室，比原计 划提前两个月。 这家芯片制造商正在对其位于清州的 M15X 工厂采取类似措施，表明其计划加快扩大 DRAM 产 能。 龙仁工厂一期工程的加速建设，原计划于明年 5 月竣工并启用首个洁净室，很可能是为了满足市 场对其高带宽内存 (HBM) 芯片的高需求。HBM 芯片由 DRAM 制成，用于人工智能芯片。 SK海力士计划在龙仁建造总共四座晶圆厂，这些晶圆厂的规模将比M15X更大。 消息人士称，龙仁工厂的设备安装工作将于第二季度开始，可能在4月份。他们还表示，TEMC CNS和STI将在此之前完成公用设施的安装。 上个月，TEMC CNS宣布与SK海力士签署了一份价值145亿韩元的交钥匙中央化学品供应系统合 同。该公司表示，合同金额包含定金，总金额为484亿韩元。 消息人士称，与此同时，第二阶段和第三阶段的进度也已加快。原计划第一阶段于2027年上线， 第二阶段和第三阶段分别于2028年和2029年上线。但他们表示，第二阶段也将于2027年上线， 第三阶段将于2028年上线 ...

中国内存芯片企业表示预计今年盈利20亿元以上，而此前三季度亏损近60亿，这意味着仅是四季度就将 取得80亿元以上的盈利，而这一切是因为美韩芯片联合抬价所致，这恐怕是美韩芯片所没有想到的。 为了走出自己的路，以及另一家存储芯片企业的教训，中国的NAND flash存储芯片企业可谓煞费苦 心，从最低端的32层NAND flash芯片做起，积累自己的技术和专利，直到做出了128层NAND flash存储 芯片才大规模量产，后来更曾率先量产232层NAND flash存储芯片。自然另一家DRAM内存芯片同样重 视自研技术和专利。 眼见着中国存储芯片取得技术领先优势，美国联合日本和荷兰阻止对中国存储芯片供应先进的芯片设备 和材料，导致中国的存储芯片技术研发一度停滞，中国存储芯片因此耗费了近两年时间建设自主研发的 生产线，完全采用国产化设备。 中国存储芯片因此遭受波折也导致迟迟无法盈利，据悉前后仅是内存芯片中国可能投资的资金就高达 460亿元，付出了不小的代价，然而如今中国的存储芯片行业终于取得了回报，不仅让中国摆脱了对外 国存储芯片的依赖，还摆脱了亏损。 占据优势的美韩芯片多年来其实一直都有搞存储芯片的价格，在他们的联 ...

今日周五（12月26日）亚盘时段，黄金期货目前交投于1023附近，截至发稿，黄金期货暂1016.58元/ 克，涨幅0.78%，最高触及1023.96元/克，最低下探1007.00元/克。目前来看，黄金期货短线偏向看涨走 势。 打开APP，查看更多高清行情>> 【要闻速递】 受全球高端存储芯片持续短缺影响，微软、谷歌、Meta等科技巨头陷入严峻供应链危机。为争夺HBM 和LPDDR芯片，多家企业采购高管常驻韩国，与三星、SK海力士密集谈判。 谈判屡现激烈冲突：微软高管因供应条件未达标当场离席；谷歌以"缺乏远见"解雇未及时签长期协议的 采购负责人。目前韩企HBM产能已满载，巨头被迫接受"空白支票"式采购——无条件接受任何价格与 数量的供货方案。 短缺已波及消费电子领域，苹果为保障LPDDR5X芯片供应，被迫支付230%溢价。随着部分长期协议明 年到期，行业预计将迎新一轮涨价潮。 为应对危机，谷歌、Meta等紧急扩编亚洲采购团队，增设存储器全球采购经理等职。分析指出，此次 短缺暴露AI爆发式增长与芯片产能周期的结构性矛盾，韩国芯片商议价权显著提升，正深刻重塑全球 科技供应链权力格局。 【最新黄金期货行情解析】 当前 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for several companies, including 德明利 (Demingli), 通富微电 (Tongfu Microelectronics), 海光信息 (Haiguang Information), 寒武纪 (Cambricon), and 中芯国际 (SMIC) [9][17]. Core Insights - Micron Technology announced its exit from the consumer market by the end of February 2026 to focus on the HBM segment, which is crucial for AI data centers, reflecting a shift in global storage demand from cyclical fluctuations to AI-driven structural growth [4][5][15]. - The MUSA Developer Conference by Moore Threads showcased significant advancements in GPU architecture and AI computing capabilities, indicating a strong focus on the domestic semiconductor industry [6][16]. Summary by Sections Industry Performance - The electronics sector has shown strong performance with a 70.8% increase over the past 12 months, significantly outperforming the Shanghai Composite Index [2][3]. Market Dynamics - The storage market is expected to grow by 27.8% in 2025, driven by rising prices and demand, particularly benefiting major players like Samsung [20]. - NAND Flash prices have surged by 246% this year, with a significant portion of the increase occurring in the last 60 days, impacting the cost structure of consumer electronics [22][33]. Key Company Developments - Micron's HBM product revenue reached nearly $2 billion in the last fiscal quarter, indicating a strong market position in high-margin segments [4][15]. - Longxin Technology has initiated its IPO process, aiming to become the first domestic storage stock in the capital market [5][15]. - SK Hynix has introduced a 256GB DDR5 RDIMM memory module, marking a significant advancement in AI and cloud data center applications [28][29]. Investment Focus - The report suggests focusing on companies within the domestic semiconductor supply chain, including 佰维存储 (Baiwei Storage), 江波龙 (Jiangbolong), and 中微公司 (Zhongwei Company) [6][16].

智通财经APP获悉，美光科技(MU.US)计划于 12 月 17 日美股盘后公布其第一财季业绩。市场普遍预期 调整后每股收益为 3.83 美元。营收预期为 127.2 亿美元。今年迄今，该公司股价已上涨 176%;在这种背 景下，Wedbush Securities仍重申了对其的"增持"评级，并将目标价从 220 美元上调至 300 美元。 Wedbush分析师Matt Bryson在给客户的一份报告中写道："我们将本季度的预期上调至略高于美光最初 预测的上限，但如果我们修正后的模型仍过于保守，我们不会感到惊讶。美光第二财季将受益于内存价 格的大幅上涨——我们相信第一财季 DRAM 价格最终将至少上涨 30%，而我们预计 NAND 价格将至少 上涨 20%(尽管每个制造商在任何特定季度实现的具体涨幅部分取决于产品组合和其特定合同的状态)。 因此，如果美光的 NAND 和 DRAM 价格确实只上涨了高个位数或低两位数(与我们的模型一致)，我们 预计第二财季会有更显著的增长(以符合我们对整个行业的价格预期)。" 今年，美光科技已成为存储股中的佼佼者，部分原因在于其在DRAM和HBM芯片市场的地位，这两个 市场目前 ...

出品 | 虎嗅科技组 作者 | 丸都山 编辑 | 苗正卿 头图 | 视觉中国 内存涨价的持续时间及烈度，可能被所有人低估了。 但SK海力士的这份报告无疑表明，即便是等到新增DRAM产能释放，也完全不足以抵消掉市场需求。 那么内存市场如此严重的供需错配，根源究竟在哪里？对于普通消费者来说，又会带来什么样的持续性影 响？ 谁在抢夺DRAM？ 01 我们用一类最有代表性的产品——电脑内存条，去看下DRAM在今年的涨价幅度。 在今年年初，DDR5 16GB（5600MHz）内存条在电商平台的报价在300元左右，而当前同规格内存条的电商 平台价格最低为899元，相当于在不到一年的时间里，价格上涨了200%。 据科技媒体Wccftech报道，一份源于SK海力士内部会议的文件表示， 全球DRAM供不应求的情况预计持续 到2028年底。 这个判断着实是远超出了行业此前的预期，比如在上个月的小米三季度财报电话会议上，卢伟冰就曾表示， 现在各家（手机厂商）普遍承受着源自存储芯片成本的压力，而且明年的产品零售价还会有较大幅度上涨， 直到2027年，这种供需失衡的问题才有望扭转。 卢伟冰提到的"2027年"，实际上也是目前行业普遍认 ...

1.【DRAM供应持续吃紧，SK海力士称内存短缺周期仍难判断】据报道，SK海力士 12月14日 回应 称，内存需求增长明显超出此前预期，正通过新建晶圆厂和提前部署产能来应对AI相关内存需求的快 速上升，但目前仍难以对内存短缺的持续时间作出明确判断：SK海力士新 建的M15X新工厂已在2年 的时间里完成施工，并提前投产。该厂将专用于HBM芯片生产，计划于明年启动全面量产。鉴于内 存需求增长速度超出预期，我们正通过建立先进生产基础设施（包括M15X工厂及计划于2027年上 半年投产的龙仁工厂）积极确保"厂房空间"与"生产产能"。这将使我们能够高效应对日益增长的人 工智能内存需求及不断变化的客户需求。（IT之家） 2.【法国知名家电制造商白朗集团宣告破产】法国知名家电制造商白朗集团（Brandt）于当地时间 12月11日被法院正式宣布进入司法清算程序。据法国媒体报道，本次裁决由法国楠泰尔经济法庭作 出。这意味着这家拥有百年历史、曾被视为"法国工业象征"的企业将停止运营，约700名员工面临失 业风险。消息对外公布后，法国经济与财政部随即对这家企业遭司法清算表示"悲痛"。法国中央-卢 瓦尔河谷大区议会主席博诺称这一决定 ...