中国神华能源股份有限公司 第六届董事会独立董事委员会第八次会议 中国神华能源股份有限公司第六届董事会 独立董事委员会第八次会议决议 中国神华能源股份有限公司（以下简称公司或本公司）第六 届董事会独立董事委员会第八次会议于 2025 年 12 月 16 日以现 场方式（提供通信接入）召开。公司于 2025 年 12 月 12 日向全 体独立非执行董事发送了会议通知、议程、议案、决议草案等材 料。 公司全体独立非执行董事审议了会议议案和决议，发表了表 决意见。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及相关法律 法规、上市地上市规则和公司章程的规定。 本次会议审议通过了以下议案： 一、《关于向国家能源集团财务有限公司增资的议案》 公司全体独立非执行董事确认： 本议案所涉及关联/连交易在本公司一般及日常业务过程中 进行；按照正常商务条款或比正常商务条款为佳的条款实施；协 议及交易定价公平合理，符合本公司及本公司股东的整体利益。 全体独立非执行董事同意本议案，并同意将本议案提交董事 会审议。 二、《关于中国神华能源股份有限公司与国能（北京）商业 保理有限公司签订 2026 年<保理服务协议>的议案》 第 1 页 共 6 ...

中国神华能源股份有限公司 关于第六届董事会第十五次会议决议的公告 中国神华能源股份有限公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担法律责任。 中国神华能源股份有限公司（"公司"或"中国神华"）第六届董事会第十 五次会议于 2025 年 12 月 5 日以电子邮件或无纸化办公系统方式向全体董事发送 了会议通知，于 2025 年 12 月 15 日发送了议程、议案等会议材料，并于 2025 年 12 月 19 日在北京市东城区安定门西滨河路 22 号神华大厦以现场结合通讯方式 召开。会议应出席董事 7 人，亲自出席董事 4 人，委托出席董事 3 人，以视频接 入方式参会的董事 1 人。独立非执行董事陈汉文以视频接入方式参会。非执行董 事康凤伟、李新华因公请假，均委托执行董事张长岩代为出席会议并投票；独立 非执行董事袁国强因公请假，委托独立非执行董事王虹代为出席会议并投票。执 行董事张长岩召集并主持会议。董事会秘书宋静刚参加会议，其他高级管理人员 列席会议。会议的召开符合《中华人民共和国公司法》及相关法律法规、上市地 上市规则和《中国神华能 ...

中国神华12月19日公告，拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家能源集团持有的国家能源集团 国源电力有限公司100%股权、国家能源集团新疆能源化工有限公司100%股权、中国神华煤制油化工有 限公司100%股权、国家能源集团乌海能源有限责任公司100%股权、内蒙古平庄煤业（集团）有限责任 公司100%股权、国家能源集团陕西神延煤炭有限责任公司41%股权、山西省晋神能源有限公司49%股 权、国家能源集团包头矿业有限责任公司100%股权、国家能源集团航运有限公司100%股权、神华煤炭 运销有限公司100%股权、国家能源集团港口有限公司100%股权，并以支付现金的方式购买国家能源集 团西部能源投资有限公司持有的国电建投内蒙古能源有限公司100%股权；同时，上市公司拟向不超过 35名特定投资者发行A股股份募集配套资金。 ...

每经头条（nbdtoutiao）——海南封关首日直击：为中国探路，全球最大自贸港如何重塑开放边界？ （记者 曾健辉） 每经AI快讯，中国神华（SH 601088，收盘价：40.59元）12月19日晚间发布公告称，公司第六届第十五 次董事会会议于2025年12月19日在北京市东城区安定门西滨河路22号神华大厦以现场结合通讯方式召 开。会议审议了《关于 <中国神华能源股份有限公司2025年度董事会工作报告> 的议案》等文件。 2025年1至6月份，中国神华的营业收入构成为：煤炭分部占比75.23%，发电分部占比29.35%，铁路行 业占比15.52%，港口分部占比2.51%，煤化工分部占比2.11%。 截至发稿，中国神华市值为8065亿元。 ...

人民财讯12月19日电，中国神华（601088）12月19日公告，公司拟发行A股股份及支付现金购买控股股 东国家能源集团及其全资子公司西部能源持有的相关资产并于A股募集配套资金，其中整体发行股份购 买资产支付和现金支付比例为30%和70%。本次交易共涉及12家标的公司，业务覆盖煤炭、坑口煤电、 煤化工等多个领域，有利于提高上市公司核心业务产能与资源储备规模，进一步优化全产业链布局，为 推进清洁生产、优化产能匹配、提升盈利能力创造有利条件，整体交易对价为1335.98亿元。通过本次 交易，中国神华的煤炭保有资源量将提升至684.9亿吨，增长率达64.72%；煤炭可采储量将提升至345亿 吨，增长率达97.71%；煤炭产量将提升至5.12亿吨，增长率达56.57%；中国神华2024年每股收益将提升 至3.15元/股，增厚6.1%。2025年1-7月每股收益提升至1.54元/股，增厚4.4%。 ...

中国神华公告，国家能源投资集团有限责任公司、中国神华能源股份有限公司及国家能源集团财务有限 公司拟签署《国家能源集团财务有限公司之增资协议》，约定国家能源集团按60%持股比例、中国神华 按40%持股比例以现金方式共同向国家能源集团财务有限公司同比例增资。本次增资总金额为150亿 元，其中国家能源集团增资90亿元，中国神华增资60亿元，全部计入财务公司注册资本。本次增资完成 后，财务公司的注册资本将由175亿元增至325亿元。 ...

中国神华能源股份有限公司 董事会关于公司股票价格在本次交易首次 公告日前20个交易日内波动情况的说明 因中国神华能源股份有限公司（以下简称"公司"）拟 通过发行A股股份及支付现金方式购买国家能源投资集团有 限责任公司持有的煤炭、坑口煤电以及煤制油煤制气煤化工 等相关资产并于A股募集配套资金（以下合称"本次交易"）， 本公司股票（证券简称：中国神华，证券代码：601088）自 2025年8月4日开市起开始停牌。 公司董事会现就公司股票在停牌前20个交易日期间的 涨跌幅情况，以及同期大盘指数、行业指数的涨跌幅情况说 明如下： 特此说明。 2 公司股票价格在本次交易首次公告日前20个交易日内波动 情况的说明》之盖章页） 中国神华能源股份有限公司 董 事 会 2025 年 月 日 3 | 项目 | 停牌前第 21 | 个交易日 | 停牌前最后 | | 1 | 个交易日 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 年 月 （2025 7 （2025 | 日） 4 | | 年 8 | 月 1 | 日） | | | 中国神华（601088.S ...

《上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组 相关股票异常交易监管》第十二条规定："本指引第六条所 列主体因涉嫌本次重大资产重组相关的内幕交易被立案调 查或者立案侦查的，自立案之日起至责任认定前不得参与任 何上市公司的重大资产重组。中国证监会作出行政处罚或者 司法机关依法追究刑事责任的，上述主体自中国证监会作出 行政处罚决定或者司法机关作出相关裁判生效之日起至少 三十六个月内不得参与任何上市公司的重大资产重组。" 经审慎判断，本次交易相关主体不存在依据《上市公司 监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交 易监管》第十二条不得参与任何上市公司重大资产重组的情 形。 中国神华能源股份有限公司（以下简称"中国神华"或 "公司"）拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家 能源投资集团有限责任公司持有的国家能源集团国源电力 有限公司100%股权、国家能源集团新疆能源化工有限公司 100%股权、中国神华煤制油化工有限公司100%股权、国家能 源集团乌海能源有限责任公司100%股权、内蒙古平庄煤业 （集团）有限责任公司100%股权、国家能源集团陕西神延煤 炭有限责任公司41%股权、山西省晋神能源有限公司4 ...

中国神华能源股份有限公司 董事会关于本次交易采取的保密措施 及保密制度的说明 中国神华能源股份有限公司（以下简称"中国神华"或 "公司"）拟通过发行A股股份及支付现金的方式购买国家 能源投资集团有限责任公司持有的国家能源集团国源电力 有限公司100%股权、国家能源集团新疆能源化工有限公司 100%股权、中国神华煤制油化工有限公司100%股权、国家能 源集团乌海能源有限责任公司100%股权、内蒙古平庄煤业 （集团）有限责任公司100%股权、国家能源集团陕西神延煤 炭有限责任公司41%股权、山西省晋神能源有限公司49%股权、 国家能源集团包头矿业有限责任公司100%股权、国家能源集 团航运有限公司100%股权、神华煤炭运销有限公司100%股权、 国家能源集团港口有限公司100%股权，并以支付现金的方式 购买国家能源集团西部能源投资有限公司持有的国电建投 内蒙古能源有限公司100%股权；同时，上市公司拟向不超过 35名特定投资者发行A股股份募集配套资金（以下合称"本 次交易"）。 特此说明。 2 本次交易采取的保密措施及保密制度的说明》之盖章页） 中国神华能源股份有限公司 董 事 会 2025年 月 日 1 咨询的 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the coal mining industry, emphasizing potential investment opportunities in the U.S. energy sector driven by AI and market dynamics [5][40]. Core Insights - The report highlights a dual weakness in supply and demand for coal in November 2025, with a year-on-year decline in raw coal production of 0.5% and a projected annual increase in thermal coal production to approximately 3.88 billion tons, albeit with a narrowing growth rate of 1.4% [1][13]. - Coal imports in November 2025 decreased by 19.9% year-on-year, totaling 44.05 million tons, with an expected annual import level of around 38 million tons, reflecting a 6.4% decline [2][19]. - The report notes a 4.2% year-on-year decline in thermal power generation in November, contrasting with a 2.7% increase in overall industrial power generation [3][22]. - The U.S. coal market is anticipated to experience a historic reversal due to low inventory levels, explosive demand growth, and a rigid supply decline, with coal demand driven primarily by electricity generation [41]. Summary by Sections Production - In November 2025, the raw coal production was 430 million tons, showing a 0.5% year-on-year decline, while the daily average production was 14.23 million tons [1][13][12]. - For the first eleven months of 2025, the cumulative raw coal production reached 4.4 billion tons, reflecting a 1.4% year-on-year increase [1][13]. Imports - Coal imports in November 2025 were 44.05 million tons, down 19.9% from the previous year, with a total of 431.68 million tons imported from January to November, marking a 12.0% decline [2][19][20]. Demand - The report indicates a 4.2% year-on-year decrease in thermal power generation in November, with total industrial power generation increasing by 2.7% [3][22]. - The crude steel production in November 2025 was 6.987 million tons, down 10.88% year-on-year [3][32]. Investment Recommendations - The report emphasizes the importance of focusing on investment opportunities in the energy sector driven by AI, recommending companies such as China Shenhua, China Coal Energy, and Yanzhou Coal Mining [40][8]. - It also highlights the potential for significant growth in U.S. coal demand due to the increasing electricity needs of data centers, predicting a compound annual growth rate of 21% from 2024 to 2030 [41].