证券研究报告·海外公司点评·药品及生物科技(HS) 信达生物（01801.HK） 出海 BD 实现突破，国际化进程加速 2025 年 01 月 03 日 买入（维持） | [Table_EPS] 盈利预测与估值 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 营业总收入（百万元） | 4557 | 6206 | 8100 | 11491 | 15178 | | 同比(%) | 6.73 | 36.19 | 30.52 | 41.86 | 32.09 | | 归母净利润（百万元） | (2,179.27) | (1,027.91) | (30.62) | 571.84 | 2,211.27 | | 同比(%) | 30.55 | 52.83 | 97.02 | 1,967.81 | 286.70 | | EPS-最新摊薄（元/股） | (1.33) | (0.63) | (0.02) | 0.35 | 1.35 | | P/E（现价&最新摊薄） | - | - | - | 101.69 | 26. ...

3 Jan 2025 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Innovent Biologics (1801 HK) Initial validation of overseas expansion capabilities Out-licensed global rights of DLL3 ADC to Roche. Innovent has out-licensed the global rights of IBI3009, a novel DLL3 ADC, to Roche through a blockbuster deal. The drug candidate obtained IND approval for a global Ph1 study in Dec 2024. Innovent and Roche will jointly focus on the early-stage development of the asset before Roche assumes full respo ...

财联社1月2日讯（记者 何凡） 经历海外资产风波后，信达生物(01801.HK)国际化的脚步却没有停歇， 与罗氏制药达成新一代抗DLL3抗体偶联药物（IBI3009）的全球独家许可协议，该笔BD交易中里程碑 付款最高可达10亿美金。而在今日二级市场上，公司却未获得正向反馈，有业内人士在接受财联社记者 采访时表示，此次交易金额"中规中矩，不算特别惊艳。" 此前，信达生物曾因"低价贱卖"其子公司Fortvita的股权给公司管理层控股的公司，而备受投资者质 疑，。对此，公司曾一度表示，Fortvita并非优质资产。但此次与罗氏授权交易中，Fortvita Biologics (Singapore) 却以签约方之一的身份出现，在信达生物未来国际化道路中，Fortvita将扮演怎样的角色尚 有待观察。 超10亿美元BD交易难挽二级市场颓势 今日，信达生物宣布与罗氏制药就IBI3009达成全球独家合作与许可协议，授予罗氏IBI3009的全球开 发、生产和商业化的独家权益。 根据协议，双方将共同负责该ADC候选药物的早期开发，后续临床开发将由罗氏负责。信达生物将获 得8000万美金的首付款，和最高达10亿美金的开发和商业化 ...

SAN FRANCISCO and SUZHOU, China, Dec. 20, 2024 /PRNewswire/ -- Innovent Biologics, Inc. ("Innovent") (HKEX: 01801), a world-class biopharmaceutical company that develops, manufactures and commercializes high quality medicines for the treatment of oncology, cardiovascular and metabolic, autoimmune, ophthalmology and other major diseases, today announced that China's National Medical Products Administration (NMPA) has approved a New Drug Application (NDA) of DOVBLERON ® (taletrectinib adipate capsule), a next ...

SAN FRANCISCO and SUZHOU, China, Nov. 27, 2024 /PRNewswire/ -- Innovent Biologics, Inc. ("Innovent") (HKEX: 01801), a world-class biopharmaceutical company that develops, manufactures and commercializes high quality medicines for the treatment of oncology, cardiovascular and metabolic, autoimmune, ophthalmology and other major diseases, announces that the updated 2024 National Reimbursement Drug List (NRDL) now includes SINTBILO® (tafolecimab injection, an anti-PCSK9 monoclonal antibody) for the first time, ...

SAN FRANCISCO and SUZHOU, China, Nov. 24, 2024 /PRNewswire/ -- Innovent Biologics, Inc. ("Innovent") (HKEX: 01801), a world-class biopharmaceutical company that develops, manufactures and commercializes high quality medicines for the treatment of oncology, cardiovascular and metabolic, autoimmune, ophthalmology and other major diseases, announces that nearly 10 accepted clinical data of its novel oncology molecules, including an oral presentation of updated Phase 1 result of its novel TOPO1i CLDN18.2 ADC (I ...

5 Nov 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Innovent Biologics (1801 HK) Strong fundamentals enriched by a wealth of R&D catalysts To cancel the related-party transaction to protect the interests of investors. Innovent previously announced its wholly-owned subsidiary Fortvita would sell 20.39% of shares for a transaction price of US$20.5mn, with the subscribing party being Lostrancos. Dr. Yu Dechao, the Chairman and Executive Director, will hold 82.93% of Lostrancos. Fortv ...

在10月28日至31日连跌4日、市值蒸发约150亿港元后，国内创新药公司信达生物于11月3日晚发布公告 称，终止Lostrancos与Fortvita之间的认购协议，即终止10月25日发布的建议认购事项。 公告中，信达生物重申对发展国际业务的积极愿景，并称由于宣布建议认购事项以来，收到股东对该提 案的反馈及不同看法，由此决定不继续进行该交易。 可谓前后矛盾的是，公司称，终止建议认购事项公平合理，更为符合公司及其股东的整体利益。 在11月4日盘前的业务更新说明会上，信达生物CFO由飞还称，Fortvita近期没有融资计划，公司也愿意 多听取投资人意见，选择更容易被投资人理解和接受的方式，持续支持国际化发展。 11月4日开盘，信达生物股价高涨，截止发稿报38.200港元/股，涨8.99%，当下市值625亿港元。 实际上，Fortvita成立于2021年，是信达生物的国际化业务平台，现已拥有信达生物部分管线的海外权 益，这些管线的国内权益则留在国内实体。 信达生物一周内的股价跳水和回升均与其认购事项有关。 10月25日，信达生物首次公布该交易。 简而言之，其由公司董事长兼CEO俞德超等管理层，通过Lostranco ...

信达生物（1801 HK） | 2024 年 11 月 1 日 香港股市 | 医药 信达生物（1801 HK） 产品销售表现亮眼，但公司治理方面有待改善 2024 年前三季度产品销售收入亮眼，预计收入将维持快速扩张 公司第三季度产品销售表现亮眼，收入同比增加超 40%至 23 亿元（人民币，下同）， 主因包括：1）肿瘤药达伯舒销售收入同比增加 30.5%至 1.5 亿美元（约 10.68 亿人民 币），2）公司第三季度新增一款肺癌药达伯特，导致肺癌管线越发完善，其他九款近 年上市的产品销售收入也保持稳健，因此除达伯舒以外的产品第三季度销售收入同比 增加 49.4%至约 12.32 亿元。结合中报情况，公司前三季度产品销售收入同比增加近五 成至 61.1 亿元并略超预期，我们预计全年产品销售收入将同比增加 43.1%至 82.0 亿元。 公司出售资产公告欠透明，引发市场对公司治理方面的忧虑 虽然公司销售表现亮眼，但日前公布将出售全资子公司 Fortvita 的 20.39%股份给公司主 席俞德超先生控股的 Lostrancos。Fortvita 未来将作为公司推动国际业务的平台，出售对 价按照 1.0 倍 PB ...

财联社11月1日讯（记者 武超）本周最后一个交易日，港交所创新药明星股信达生物（01801.HK）终于 迎来止跌反弹。而本周前四个交易日，这家有"创新药二哥"之称的公司，市值蒸发超170亿港元（约合 155.7亿元人民币），即使期间发布了表现不俗的财报，也未能立即挽回市场的颓势。 造成这一剧烈波动的原因，与公司董事长以有争议的"低价"购买子公司股权有关。这笔交易引发了市场 对信达生物价值管理的质疑，还加剧了对公司治理及未来国际化发展战略的担忧。 "低价"关联交易，引发市场震动 让信达生物陷入漩涡的争议事件，源于在上周末公告的一项收购交易。 10月25日，信达生物公告称，其全资附属公司Fortvita与公司董事长兼CEO俞德超旗下Lostrancos签订股 权认购协议。交易完成后，Lostrancos将以2050万美元（约合人民币1.46亿元）的代价直接持有Fortvita 20.39%的股份，而信达生物作为母公司，持股比例将被摊薄至79.61%。 据了解，俞德超不仅是信达生物的创始人、董事长兼CEO，还是Lostrancos的唯一董事，直接持有该公 司82.93%的股权，其余17.07%的股权由信达生物执行董 ...