Core Viewpoint - The innovative drug sector has rebounded significantly within six months, indicating a completed valuation repair and a shift towards event-driven phases in business development and clinical trials [3][4]. Group 1: Market Dynamics - The price-to-sales ratio (PS) for innovative drugs is currently at 14 times, close to the five-year average, suggesting a recovery in valuations [3]. - The Hong Kong market has become a primary venue for innovative drugs and new consumer products, with 28 new listings raising HKD 77.36 billion in the first five months of the year, a 707% increase year-on-year [7]. - Southbound capital has been a major force in driving up the stock prices of innovative drugs and new consumer sectors, with net inflows of HKD 55.14 billion and HKD 18.32 billion respectively throughout the year [9]. Group 2: Investment Sentiment - The innovative drug sector is experiencing a bubble, characterized by unrealistic expectations for companies lacking overseas expansion plans or self-research capabilities [3][4]. - Despite the risks associated with bubbles, they can stimulate investment in the sector, as the original innovation capabilities are strengthening, with China leading in the number of research pipelines [4][5]. - The trading congestion in the innovative drug sector has reached a high point, with trading volume nearing 4.8%, indicating a potentially overheated market [11]. Group 3: Future Outlook - The Chinese market is expected to see a surge in innovative drug supply, driven by regulatory changes that expedite clinical trial reviews, with timelines reduced from 60 days to 30 days for certain drugs [16]. - The potential for large business development (BD) opportunities in the second half of the year is significant, with a focus on companies that have demonstrated strong BD capabilities in the past [28]. - The innovative drug sector is projected to continue its growth trajectory, with major academic conferences scheduled for the latter half of the year, which will likely showcase new clinical data and further stimulate interest [28].

Core Viewpoint - The legal opinion letter confirms that InnoCare Pharma Limited's 2025 Annual General Meeting (AGM) was convened and conducted in compliance with relevant Chinese laws and regulations, ensuring the validity of the meeting and its resolutions [2][12]. Group 1: Meeting Procedures - The AGM was announced on April 29, 2025, in accordance with the requirements of the Shanghai Stock Exchange and relevant media [5][6]. - The meeting utilized a combination of on-site and online voting, with the on-site meeting held on June 20, 2025, in Beijing [6][11]. - The notice for the AGM was published more than 20 days prior to the meeting, complying with the regulations [6][12]. Group 2: Voting Participation and Qualifications - A total of 17 shareholders participated in the on-site voting, representing 662,698,486 shares, which is 37.6345% of the total voting shares [7][9]. - The total number of participants, including online voters, was 222, with A-share shareholders representing 3.1417% of the total voting shares [7][9]. - The qualifications of the participating shareholders were verified by the Shanghai Stock Exchange and Hong Kong Central Securities Depository [8][9]. Group 3: Voting Procedures and Results - The AGM addressed several resolutions, including the approval of the 2024 annual report and the re-election of directors [10][11]. - All resolutions were passed by ordinary resolution, requiring a simple majority vote [11][12]. - The voting procedures and results were confirmed to be in compliance with the relevant regulations of the Shanghai Stock Exchange and the Cayman Islands [12][13].

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： | 股代码：688428 | A | 股简称：诺诚健华 A | 公告编号：2025-023 | | --- | --- | --- | --- | | 港股代码：09969 | | 港股简称：诺诚健华 | | 诺诚健华医药有限公司 关于 2023 年科创板限制性股票激励计划 首次授予部分第二个归属期及预留授予部分第一个 归属期符合归属条件的公告 1、本次拟归属限制性股票数量：2,076,750 股，其中，首次授予部分拟归属 数量为 1,682,250 股，预留授予部分拟归属数量为 394,500 股。 2、归属股票来源：诺诚健华医药有限公司（以下简称"公司"）向激励对象 定向发行公司人民币普通股股票。 一、股权激励计划批准及实施情况 （一）2023 年科创板限制性股票激励计划（以下简称"本激励计划"或"本计 划"）的主要内容 1、股权激励方式：第二类限制性股票。 2、授予数量：本激励计划拟向激励对象授予的限制性股票数量为 894.875 万股，约占本激励计划在 ...

上海市方达律师事务所 FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 关于诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited） 2023 年科创板限制性股票激励计划 首次授予部分第二个归属期、预留授予部分第一个归属期归属条件 成就及部分限制性股票作废相关事项的法律意见书 致：诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited） 上海市方达律师事务所（以下简称"本所"）是具有中华人民共和国境内法律 执业资格的律师事务所。根据诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited） （以下简称"诺诚健华"、"公司 ...

FANGDA PARTNERS http://www.fangdalaw.com 中国上海市石门一路 288 号 电子邮件 E-mail: email@fangdalaw.com 兴业太古汇香港兴业中心二座 24 楼 电 话 Tel.: +86-21-2208 1166 邮政编码：200041 传 真 Fax.: +86-21-5298 5599 24/F, HKRI Centre Two HKRI Taikoo Hui 288 Shi Men Yi Road Shanghai, PRC 200041 上海市方达律师事务所 关于诺诚健华医药有限公司（InnoCare Pharma Limited） 2025 年股东周年大会的 法律意见书 本法律意见书依据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上 市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）、《上海证券交易所科创板股票 上市规则》（以下简称"《科创板上市规则》"）、中国证券监督管理委员会（以下简 称"中国证监会"）颁布的关于红筹企业的相关规章、规范性文件等中华人民共和国 境内已公开颁布并生效的相关法律、法规、规章及规范性文件（以下合称"中国法 ...

证券代码：688428 证券简称：诺诚健华 港股代码：09969 港股简称：诺诚健华 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 关于 诺诚健华医药有限公司 2023 年科创板限制性股票激励计划 首次授予部分第二个归属期及预留授予部分第一个 归属期符合归属条件 之 独立财务顾问报告 2025 年 6 月 | 一、释义 | 3 | | --- | --- | | 二、声明 | 4 | | 三、基本假设 | 5 | | 四、本激励计划的审批程序 | 6 | | 五、本激励计划限制性股票归属条件成就的说明 | 8 | | 六、独立财务顾问结论性意见 14 | | 一、释义 | 本公司、公司、上市公司 | 指 | InnoCare Pharma Limited，中文名称：诺诚健华医药有限公 | | --- | --- | --- | | | | 司 | | 独立财务顾问 | 指 | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司 | | | | 上海荣正企业咨询服务（集团）股份有限公司关于诺诚健华 | | 独立财务顾问报告 | 指 | 医药有限公司2023年科创板限制性股票激励计划首次授予部 分第二个归属期及预留授予部分第一 ...

一、本次使用闲置自有资金进行现金管理的概况 （一）现金管理目的 关于使用闲置自有资金进行现金管理的公告 在不影响正常经营及资金安全的情况下，公司拟使用闲置自有资金进行现金 管理，以提高公司的资金使用效率，为公司与股东创造更大的收益。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 （二）额度及期限 | | | 诺诚健华医药有限公司 2025 年 6 月 20 日，诺诚健华医药有限公司（以下简称"公司"或"诺诚健 华"）召开董事会，审议通过了《使用闲置自有资金进行现金管理》的议案，同 意公司使用不超过人民币 30 亿元的闲置自有资金购买安全性高、流动性好的低 风险投资产品（包括但不限于可转让大额银行存单、结构性存款、理财产品、货 币基金）。授权期限为自本次董事会审议通过之日起 12 个月内，在前述额度及期 限范围内，资金可以循环滚动使用。现将具体情况公告如下： 本次公司拟进行现金管理单日最高余额不超过人民币 30 亿元，授权期限为 自本次董事会审议通过之日起 12 个月内，在前述额度及期限范围内，资金可以 循环滚动使用。 （ ...

| A 股代码：688428 | A 股简称：诺诚健华 | 公告编号：2025-021 | | --- | --- | --- | | 港股代码：09969 | 港股简称：诺诚健华 | | 诺诚健华医药有限公司 2025年股东周年大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 6 月 20 日 | 境外上市外资股股东所持有表决权数量 | 662,195,156 | | --- | --- | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 | 40.7476 | | 比例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例 | 40.7476 | | （%） | | | 股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的 其中：A | 3.1417 | | 比例（%） | | | 境外上市外资股股东所持有表决权数量占公司表 | 37.6059 | | 决权数量的比例（%） | | ...

董事会薪酬委员会 2025 年 6 月 20 日 诺诚健华医药有限公司（以下简称"公司"）董事会薪酬委员会依据《中华 人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管 理办法》"）、《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规 则》"）、《科创板上市公司自律监管指南第 4 号——股权激励信息披露》等相 关法律、法规、规范性文件的有关规定，对 2023 年科创板限制性股票激励计划 （以下简称"本激励计划"）首次授予部分第二个归属期及预留授予部分第一个 归属期符合归属条件的激励对象名单进行核查，经核查认为：本次拟归属的 138 名激励对象，符合《管理办法》《上市规则》等法律法规和规范性文件规定的激 励对象条件，符合本激励计划规定的激励对象范围，其作为公司本激励计划激励 对象的主体资格合法、有效。本激励计划首次授予部分第二个归属期及预留授予 部分第一个归属期的归属条件已成就。因此，公司董事会薪酬委员会同意本次归 属名单。 （以下无正文） 诺诚健华医药有限公司 诺诚健华医药有限公司董事会薪酬委员会 关于 202 ...

| | | 诺诚健华医药有限公司 董事会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、 董事会会议召开情况 诺诚健华医药有限公司（以下简称"诺诚健华"或"公司"）于 2025 年 6 月 20 日在公司会议室以现场会议结合通讯方式召开董事会。会议应出席董事 7 人，实 际出席董事 7 人，董事会主席 Jisong Cui（崔霁松）博士担任会议主席。会议的 召集、召开、表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和公司 章程的规定。 二、 董事会会议审议情况 (一) 审议通过《2023 年科创板限制性股票激励计划首次授予部分第二个 归属期及预留授予部分第一个归属期符合归属条件》的议案 根据《上市公司股权激励管理办法》《2023 年科创板限制性股票激励计划》 （以下简称"《激励计划》"）的相关规定和公司 2023 年股东周年大会的授权， 董事会认为公司 2023 年科创板限制性股票激励计划首次授予部分第二个归属期 及预留授予部分第一个归属期规定的归属条件已经成就，本次可归属数量分别为 1,682,250 ...