公 司 跟 踪 报 告 海 外 研 究 | --- | --- | |---------------------------------|--------------------------------| | | | | ＃市场数据 marketData ＃ 日期 | 2024.10.15 | | 收盘价（港元） | 3.36 | | 总股本（亿股） | 20.10 | | 总市值（亿港元） | 68 | | 净资产（亿元） | 35.15 | | 总资产（亿元） | 73.33 | | 每股净资产（元） | 1.75 | | 数据来源： Wind | ，兴业证券经济与金融研究院整理 | ＃相关报告 relatedReport＃ 分析师： songjian@xyzq.com.cn SFC：BMV912 SAC：S0190518010002 sunzhonglian@xyzq.com.cn SAC：S0190521080001 请注意：孙钟涟并非香港证券及 期货事务监察委员会的注册持 牌人，不可在香港从事受监管的 活动 ＃海外研究 emailAuthor＃ 宋健 ＃孙钟涟assAuthor＃ 《派息超预期，盈利 ...

2024 中期報告 2024 INTERIM REPORT 中 期 報 告 2024 INTERIM REPORT 綠城管理控股有限公司 目錄 | 公司簡介 | 2 | | --- | --- | | 公司資料 | 4 | | 管理層討論與分析 | 6 | | 企業管治 | 18 | | 其他事項 | 21 | | 獨立審閱報告 | 27 | | 中期簡明綜合損益及其他全面收益表 | 28 | | 中期簡明綜合財務狀況表 | 30 | | 中期簡明綜合權益變動表 | 32 | | 中期簡明綜合現金流量表 | 33 | | 中期簡明綜合財務資料附註 | 35 | | 釋義 | 71 | 1 2024年中期報告 綠城管理控股有限公司 公司簡介 本集團是中國房地產輕資產開發模式的先行者、引領者。綠城管理成立於2010年，是綠城中國的附屬公司，也是 「綠城」品牌和代建管理模式輸出的主體。2020年7月，綠城管理在香港聯交所主板上市，成為中國代建第一股。 我們於2017年至2023年連續榮獲中國房地產TOP 10研究組頒發《中國房地產代建運營引領企業》的殊榮。 綠城管理秉持「品質、信任、效益、分享」的核心價值觀，通過項 ...

业绩持续增长，项目稳步拓展 市场价格：3.40 港元 [Table_Title] 评级：买入（维持） 分析师：由子沛 执业证书编号：S0740523020005 Email：youzp@zts.com.cn 分析师：侯希得 执业证书编号：S0740523080001 Email：houxd@zts.com.cn 分析师：李垚 执业证书编号：S0740520110003 Email：liyao01@zts.com.cn | --- | --- | |------------------------------|-------| | | | | 基本状况 总股本 ( 百万股 ) | 2,010 | | 流通股本 ( 百万股 ) | 2,010 | | 市价 ( 港元 ) | 3.40 | | 市值 ( 百万港元 ) | 6,834 | | 流通市值 ( 百万港元 ) | 6,834 | [Table_QuotePic] 股价与行业-市场走势对比 -60% -50% -40% -30% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 2023-092023-092023-102023-112023-112023- ...

[Table_MainInfo] 公司研究/房地产/房地产 证券研究报告 绿城管理控股（9979）公司半年报点评 2024 年 08 月 28 日 | --- | --- | |----------------------------------------------|--------------| | 股票数据 | | | 8[T月ab27le日_S收t盘oc价k（In港fo元]） | 2.73 | | 52 周股价波动（港元） | 2.70-7.17 | | 总股本（百万股） | 2010 | | 总市值（亿港元） | 55 | | 相关研究 | | | [《Ta绿b城le管_R理e（p0o9r9t7In9.fHoK]）2023 | 年年度业绩点 | 评：高增长高派息，稳居行业龙头地位》 2024.03.25 市场表现 [Table_QuoteInfo] | --- | --- | --- | --- | |--------------------------|-------|-------|-------| | 沪深300对比 | 1M | 2M | 3M | | 绝对涨幅（%） | -3.86 | ...

绿城管理控股（09979.HK） 优于大市 归母净利增长 7.8%，行业竞争格局加剧 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------|----------|----------|----------|----------|----------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 2,656 | 3,302 | 3,719 | 4,128 | 4,499 | | (+/-%) | 18.4% | 24.3% | 12.6% | 11.0% | 9.0% | | 净利润(百万元) | 745 | 974 | 1,058 | 1,172 | 1,282 | | (+/-%) | 31.7% | 30.8% | 8.7% | 10.7% | 9.4% | | 每股收益（元） | 0.37 | 0.48 | 0.53 | 0.58 | 0.64 | | EBIT Margin | 29.4% | 33.4% | 37.0% | 37.0% | ...

28 Aug 2024 Earnings Summary CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update Greentown Management (9979 HK) Weakening demand + intensifying competition, what is next? Greentown Mgmt's stock price plunged 32% post-1H24 earnings, partly due to the uncertainty on strategy execution among investors following the resignation of former CEO Mr. Li Jun. More importantly, the pullback was due to revenue/net profit deceleration (8%/6% YoY vs. guidance of 20%/30%), constrained by declining client p ...

28 Aug 2024 CMB 国际全球市场 | 股票研究 | 公司更新 绿城管理(9979 HK) 需求减弱 + 竞争加剧 ， 下一步是什么 ？ 绿地集团的股价在2024年第一季度财报公布后下跌了32%，部分原因是前CE O李先生离职后投资者对战略执行的不确定性。更为重要的是，这次回调主要 源于 收入 / 净利润 收入增速放缓（8%年对年/6%年对年，低于指导预期的20 %年对年/30%年对年），受到客户支付能力下滑和竞争加剧的限制。年对年收 入下降19%。 新合同价值 反映 土地供应减少 销售复苏缓慢 ， 挫伤了客户 的发展信心 ， 以及 由于资金不足无法启动项目。我们短期内看到房产销售快 速恢复的能见度较低，并将2024-26年的收入预期下调17%-27%，至年增长率 5%/9%/7%，利润预测下调20%-38%，至年增长率3%/9%/8%。然而，我们认 为PJM的长期需求仍然稳固，考虑到房产销售的复苏。我们将买入评级保持不 变，目标价下调41%至港币5.56元，相当于2024年市盈率的10倍。风险：应收 账款减值。 1) , 2) 3) 库存数据 Bella LI (852) 3757 6202 b ...

幅证券 房地产/房地产服务 公 司 研 究 绿城管理控股 （09979.HK） 2024 年 08 月 27 日 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/8/26 | | 当前股价 ( 港元 ) | 2.730 | | 一年最高最低 ( 港元 ) | 7.980/2.700 | | 总市值 ( 亿港元 ) | 54.87 | | 流通市值 ( 亿港元 ) | 54.87 | | 总股本 ( 亿股 ) | 20.10 | | 流通港股 ( 亿股 ) | 20.10 | | 近 3 个月换手率 (%) | 19.95 | 股价走势图 -60% -40% -20% 0% 20% 40% 2023-08 2023-12 2024-04 绿城管理控股 恒生指数 数据来源：聚源 相关研究报告 《营收利润保持增长，代建龙头维持 全额派息—港股公司信息更新报告》 -2024.3.24 开 源 证 券 证 券 研 究 报 告 港股公司信息更新报告 行业竞争加剧，新拓订单增速放缓 ——港股公司信息更新报告 | ...

房地产 2024 年 08 月 26 日 推荐（维持） 事项： 股价：2.73 港元 相关研究报告 主要数据 行业 房地产 公司网址 www.lcgljt.com 大股东/持股 绿城中国/71.28% 实际控制人 国务院国有资产监督管理委员会 总股本(百万股) 2010 流通 A 股(百万股) 0 流通 B/H 股(百万股) 2010 总市值（亿元） 50.08 流通 A 股市值(亿元) 0 每股净资产(元) 1.75 资产负债率(%) 50.26 行情走势图 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------|-------|-------|-------|-------|-------| | | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | | | | | | | YOY(%) | | | | | | | 净利润(百万元) | | | | | | | YOY(%) | | | | | | | 毛利率(%) | | | | | | | 净利率(%) | | | | | | | ROE ...

香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不負責，對其準確 性或完整性亦不發表任何聲明，並明確表示，概不對因本公告全部或任何部分內容而產生或 因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責任。 GREENTOWN MANAGEMENT HOLDINGS COMPANY LIMITED 綠 城 管 理 控 股 有 限 公 司 （於開曼群島註冊成立的有限公司） （股份代號：09979） 截至2024年6月30日止六個月 中期業績公告 綠城管理控股有限公司（「綠城管理」或「本公司」或「我們」）董事（「董事」）會（「董事會」）欣 然宣佈本公司及其附屬公司（合稱「本集團」）截至2024年6月30日止六個月（「本報告期」或「本 期」）按照國際財務報告準則編製的未經審核簡明綜合中期業績，並呈列2023年同期的比較數 字。有關中期業績已經本公司審核委員會（「審核委員會」）審閱並獲董事會批准。 | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|--------------------------------- ...