2024年04月25日 公司研究●证券研究报告 云天化（ ） 公司分析 600096.SH 基础化工 | 磷肥及磷化工Ⅲ 资源优势凸显经营韧性，财务质量持续优化 投资评级 买入-B(首次) 股价(2024-04-24) 20.26元 投资要点 交易数据 事件：云天化发布2024Q1和2023财报，24Q1公司实现营收138.57亿 总市值（百万元） 37,163.50 元， 同比减少12.77%，环比减少12.06%；归母净利润14.59亿元，同 流通市值（百万元） 37,163.50 比减少7.18%，环比增加78.46%；毛利率19.12%，同比提升1.49pct， 总股本（百万股） 1,834.33 环比提升0.4pct。2023年实现营收690.60亿元，同比减少8.30%；归 流通股本（百万股） 1,834.33 母净利润 45.22 亿元，同比减少 24.90%；毛利率 15.18%，同比减少 12个月价格区间 20.70/14.33 1.04pct。 一年股价表现 产品价格下滑，良好产销支撑公司业绩。2023年受产品市场价格下降 等因素影响，公司业绩情况出现一定下滑，但在春耕等季节性因素下， ...

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l证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 22日 云天化（600096.SH） 巩固国内磷化工行业优势地位，拓宽磷氟产业上下游布局 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（首次评级） 营业收入（百万元） 75,313 69,060 70,219 71,846 73,246 股票信息 增长率yoy（%） 19.1 -8.3 1.7 2.3 1.9 归母净利润（百万元） 6,021 4,522 4,667 4,890 5,085 行业 基础化工 增长率yoy（%） 65.3 -24.9 3.2 4.8 4.0 2024年4月19日收盘价（元） 21.52 ROE（%） 36.3 25.0 22.3 18.9 17.1 总市值（百万元） 39,474.75 EPS最新摊薄（元） 3.28 2.47 2.54 2.67 2.77 流通市值（百万元） 39,474.75 P/E（倍） 6.6 8.7 8.5 8.1 7.8 总股本（百万股） 1,834.33 P/B（倍） 2.4 2.1 1.8 1.5 1.3 流通股本（百万股） 1,834.33 资料来源：公司财报， ...

证券代码：600096 证券简称：云天化 公告编号：临 2024-032 云南云天化股份有限公司 关于召开 2023 年度暨 2024 年第一季度业绩说明会 的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 4 月 25 日(星期四)下午 15:00-16:30 会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： https://roadshow.sseinfo.com/） 关注的问题进行回答。 二、说明会召开的时间、地点 （一）会议召开时间：2024 年 4 月 25 日下午 15:00-16:30 （二）会议召开地点：上海证券交易所上证路演中心（网址： http://roadshow.sseinfo.com/）。 （三）会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动 会议召开方式：上证路演中心视频直播和网络互动。 投资者可于 2024 年 4 月 18 日(星期四)至 4 月 24 日(星期 三)16:00前登录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过 公司邮箱 zqb ...

北京德恒（昆明）律师事务所 北京德恒（昆明）律师事务所 Beijing DeHeng Law Offices (KunMing) 云南省昆明市西山区西园路 126 号"融城优郡"B5 幢 3、4 层 电话 (传真): 0871-63172192 邮编: 650032 北京德恒(昆明)律师事务所 关于云南云天化股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 云南云天化股份有限公司: 北京德恒(昆明)律师事务所(下称"本所")作为贵公司的常年法律顾问, 本次指派杨杰群律师、杨敏律师出席贵公司 2023年年度股东大会(以下简称"本 次股东大会"),并按照律师行业公认的业务标准、道德规范及勤勉尽责精神, 对贵公司提供的与本次股东大会有关的文件资料进行了审查,现根据《公司法》 《证券法》《上市公司股东大会规则》及贵公司《章程》的规定,就贵公司本次 股东大会的相关事项出具如下法律意见: 关于云南云天化股份有限公司 2023 年年度股东大会的 法律意见 三、关于本次股东大会的表决程序和表决结果 出席本次股东大会的股东及股东代理人审议了《2023年度财务决算报告》 《2024 年度财务预算方案》《2023年度利润分配预案 ...

重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、会议召开和出席情况 证券代码：600096 证券简称：云天化 公告编号：2024-031 云南云天化股份有限公司 2023 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （一）股东大会召开的时间：2024 年 04 月 16 日 （二）股东大会召开的地点：公司总部会议室 （三）出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持 有股份情况： | 1. 出席会议的股东和代理人人数 | 87 | | --- | --- | | 2. 出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 821,636,869 | | 3. 出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股份总 | 44.7922 | | 数的比例（%） | | （四）表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，大 会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，公司董事长段文瀚先生因工作原因 未能参加本次会议，经公司半数以上董事推举，现场会议由公司董事、 总经理崔周全先生主持。会议采取现场投票和网络 ...

Compa n y U pda te Ch in a Res ear ch Dep t . 2024年04月15日 云天化（600096.SH） Buy 买进 费倩然 H70507@capital.com.tw 目标价(元) 23.8 业绩符合预期，毛利率同比修复 事件1：公司发布2024年一季报，报告期内公司实现营收138.57亿元， 公司基本资讯 yoy-12.77%；归母净利润14.59亿元，yoy-7.18%，符合预期。 产业别 化工 A股价(2024/4/12) 19.35 事件2：消息面，自4月12日起至8月31日，尿素出口法检放松。 上证指数(2024/4/12) 3019.47 股价12个月高/低 20.2/14.09 结论与建议：受产品价格下降影响，营收利润同比下降，但受益于原材料价 总发行股数(百万) 1834.33 格下降，毛利率同比提高。公司主营产品价格企稳，预计公司盈利有望持续 A股数(百万) 1834.33 修复。尿素法检放开后，尿素价格预计上涨，公司化肥板块盈利预计增厚。 A市值(亿元) 354.94 公司是国内磷化工龙头企业，以化肥产业为基础，依托自身的磷矿、煤矿资 主要股东 ...

[Table_Header] 公司点评●农化制品 2024年 04 月13 日 [Table_StockCode] 云天化 (600096.SH) 主业经营稳健，24Q1 业绩韧性凸显 [Table_InvestRank] 推荐 (维持评级) 核心观点： 分析师 [T able事_S件um 公ma司ry发] 布 2024 年第一季度报告。报告期内，公司实现营业收入 138.57 [任Ta文b坡le_ Authors] 亿元，同比下滑 12.77%、环比下滑 12.06%；归母净利润 14.59 亿元，同比下 ：010-80927675 滑 7.18%、环比增长 78.36%；扣非归母净利润 14.35亿元，同比下滑 5.41%、 ：renwenpo_yj@chinastock.com.cn 环比增长 54.30%。 分析师登记编码：S0130520080001  春耕需求平稳，24Q1 公司业绩彰显韧性 24Q1 公司磷铵、复合肥、尿素、 聚甲醛、黄磷、饲料级磷酸氢钙销量分别同比变化-3.71%、35.96%、31.52%、 孙思源 -1.88%、35.56%、0.09%；分别环比变化 6.54%、4 ...

2024 年第一季度报告 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 证券代码：600096 证券简称：云天化 云南云天化股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 （一）公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报 告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并承担个别和连带的法律责任。 （二）公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主 管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 （三）第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------|-------------------------------------|------------------------------------------| | 项目 | | 本报告期 ...

云南云天化股份有限公司 2024 年 4 月 12 日 1 根据《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》等有关 法律法规和《公司章程》的规定，公司董事会审计委员会就公司第九届 董事会第二十七次（临时）会议审议的《2024 年第一季度报告》发表如 下书面审核意见： 公司财务报表在所有重大方面公允反映了公司 2024 年 3 月 31 日的 财务状况、2024 年第一季度的经营成果和现金流量。公司 2024 年第一 季度报告所披露的信息真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。同意将该议案提交董事会审议。 审计委员会关于第九届董事会第二十七次（临时）会议 相关事项的审核意见 第九届董事会审计委员会 ...