2024 年 05 月 30 日 费倩然 H70507@capital.com.tw 目标价(元) 25.5 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|----------|--------|---------------| | | | | | | | | | | | 公司基本资讯 | | | | | 产业别 | | | 化工 | | A 股价 (2024/5/29) | | | 20.98 | | 上证指数 (2024/5/29) | | | 3111.02 | | 股价 12 个月高/低 | | | 21.08/13.44 | | 总发行股数(百万 ) | | | 1834.33 | | A 股数(百万 ) | | | 1834.33 | | A 市值(亿元) | | | 384.84 | | | | | | | 主要股东 | | | 云天化集团有 | | | | | 限责任公司 | | | | | | | | | | (38.12%) | | 每股净值 (元) | | | 10.04 | | | | | | | 股价/账面净值 | | | 2. ...

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2024年04月25日 公司研究●证券研究报告 云天化（ ） 公司分析 600096.SH 基础化工 | 磷肥及磷化工Ⅲ 资源优势凸显经营韧性，财务质量持续优化 投资评级 买入-B(首次) 股价(2024-04-24) 20.26元 投资要点 交易数据 事件：云天化发布2024Q1和2023财报，24Q1公司实现营收138.57亿 总市值（百万元） 37,163.50 元， 同比减少12.77%，环比减少12.06%；归母净利润14.59亿元，同 流通市值（百万元） 37,163.50 比减少7.18%，环比增加78.46%；毛利率19.12%，同比提升1.49pct， 总股本（百万股） 1,834.33 环比提升0.4pct。2023年实现营收690.60亿元，同比减少8.30%；归 流通股本（百万股） 1,834.33 母净利润 45.22 亿元，同比减少 24.90%；毛利率 15.18%，同比减少 12个月价格区间 20.70/14.33 1.04pct。 一年股价表现 产品价格下滑，良好产销支撑公司业绩。2023年受产品市场价格下降 等因素影响，公司业绩情况出现一定下滑，但在春耕等季节性因素下， ...

"#$%&’()*+, | -./0&’! ! 2024142213 ! 456708! !"#$%&&&’%(! ! ! ! "#$%&’( )*+,-./01234+56789:;<= !! 94:;! ! l @A(-.B2CD3EFGHGB1IJKL&’M&’NOP; !! QRST CDUVWX YZM[\]CGVXX^M_\]XGVUG^‘abcd !"# $%#& efCBVWgYZM[\]XVCU^M_\]WUVGW^h! &"$ ’$ l i+,jRkjNlmknMopqrstuvwxP;v "$ yh-.z{|}GB~Clm_\knMiQS[\k !#$ !%$ nMopqrstuvwxGB~CQSP;vyh|}MC !&#$ !&%$ i(GB~CQSDgVWXYZM[\]XVgX^M_\DVGC^‘u !##$ [\]DVXC^‘lm[\]BVBG^‘Gopq(GB~CQSCDVCC !#%$ !"#$ YZM[\CWVU^M_\CVXX^‘u[\DWVg^‘lm[\ #(#"!() #(#"!(% #(#"!(* #(#"!&& #(#)!(# #(#)!() ! ]CBVXU^‘D ...

l证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 04月 22日 云天化（600096.SH） 巩固国内磷化工行业优势地位，拓宽磷氟产业上下游布局 财务指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 买入（首次评级） 营业收入（百万元） 75,313 69,060 70,219 71,846 73,246 股票信息 增长率yoy（%） 19.1 -8.3 1.7 2.3 1.9 归母净利润（百万元） 6,021 4,522 4,667 4,890 5,085 行业 基础化工 增长率yoy（%） 65.3 -24.9 3.2 4.8 4.0 2024年4月19日收盘价（元） 21.52 ROE（%） 36.3 25.0 22.3 18.9 17.1 总市值（百万元） 39,474.75 EPS最新摊薄（元） 3.28 2.47 2.54 2.67 2.77 流通市值（百万元） 39,474.75 P/E（倍） 6.6 8.7 8.5 8.1 7.8 总股本（百万股） 1,834.33 P/B（倍） 2.4 2.1 1.8 1.5 1.3 流通股本（百万股） 1,834.33 资料来源：公司财报， ...

Compa n y U pda te Ch in a Res ear ch Dep t . 2024年04月15日 云天化（600096.SH） Buy 买进 费倩然 H70507@capital.com.tw 目标价(元) 23.8 业绩符合预期，毛利率同比修复 事件1：公司发布2024年一季报，报告期内公司实现营收138.57亿元， 公司基本资讯 yoy-12.77%；归母净利润14.59亿元，yoy-7.18%，符合预期。 产业别 化工 A股价(2024/4/12) 19.35 事件2：消息面，自4月12日起至8月31日，尿素出口法检放松。 上证指数(2024/4/12) 3019.47 股价12个月高/低 20.2/14.09 结论与建议：受产品价格下降影响，营收利润同比下降，但受益于原材料价 总发行股数(百万) 1834.33 格下降，毛利率同比提高。公司主营产品价格企稳，预计公司盈利有望持续 A股数(百万) 1834.33 修复。尿素法检放开后，尿素价格预计上涨，公司化肥板块盈利预计增厚。 A市值(亿元) 354.94 公司是国内磷化工龙头企业，以化肥产业为基础，依托自身的磷矿、煤矿资 主要股东 ...

[Table_Header] 公司点评●农化制品 2024年 04 月13 日 [Table_StockCode] 云天化 (600096.SH) 主业经营稳健，24Q1 业绩韧性凸显 [Table_InvestRank] 推荐 (维持评级) 核心观点： 分析师 [T able事_S件um 公ma司ry发] 布 2024 年第一季度报告。报告期内，公司实现营业收入 138.57 [任Ta文b坡le_ Authors] 亿元，同比下滑 12.77%、环比下滑 12.06%；归母净利润 14.59 亿元，同比下 ：010-80927675 滑 7.18%、环比增长 78.36%；扣非归母净利润 14.35亿元，同比下滑 5.41%、 ：renwenpo_yj@chinastock.com.cn 环比增长 54.30%。 分析师登记编码：S0130520080001  春耕需求平稳，24Q1 公司业绩彰显韧性 24Q1 公司磷铵、复合肥、尿素、 聚甲醛、黄磷、饲料级磷酸氢钙销量分别同比变化-3.71%、35.96%、31.52%、 孙思源 -1.88%、35.56%、0.09%；分别环比变化 6.54%、4 ...

2024 年第一季度报告 (一)主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 证券代码：600096 证券简称：云天化 云南云天化股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 （一）公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报 告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并承担个别和连带的法律责任。 （二）公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主 管人员）保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 （三）第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|------------|-------------------------------------|------------------------------------------| | 项目 | | 本报告期 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃industryId＃ 磷肥及磷化工 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃dyC 云om 天pan 化y＃ （ 600096 ） investSug 增持 ( 维ges持tion ）Ch 000009 ＃title＃ 化肥销量增长，磷矿石价格坚挺下公司业绩显韧性 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 4月 10日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃sum 事ma 件ry＃ ： 云天化发布2023年年报，报告期内实现营业收入690.60亿元，同 司 日期 20240409 比下降 8.30%；实现归属上市公司股东的净利润 45.22 亿元，同比下降 点 收盘价（元） 19.29 24.90%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 评 总股本（百万股） 1834.33 45.08亿元，同比下降 23.54%；实现每股收益 2.47元，每股经营性净现 报 流通股本（百万股） 1834.33 金流5.14元。 净资产（百万元） 18742.47 告 其中2023年Q4实现营业收入157.58亿元，同比下降16.42%，环比减少 总 ...

2024年04月01日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 云天化(600096) 研 究 产品价格下滑导致业绩承压，看好公司远期发展 ◼ 走势比较 事件：公司近日发布2023年年报，期内公司实现营收690.60亿 元，同比下滑8.30%；归母净利润45.22亿元，同比下滑24.90%。公 10% 司拟向全体股东每10股派发现金红利10元（含税），合计现金红利总 2% 太 (6%)13/3/32 11/6/32 22/8/32 2/11/32 31/1/42 52/3/42 额18.23亿元（含税），占2023年归母净利润的40.31%，不送红股， 平 (14%) 不以资本公积金转增股本。 洋 (22%) 产品市场价格同比下降导致盈利下滑，磷矿石价格维持高位。 证 (30%) 券 2023年，公司化肥、聚甲醛、饲钙、黄磷等主要产品实现稳定盈利， 云天化 沪深300 股 受市场价格同比下降影响，导致公司盈利水平同比下降。据公司公告， 份 ◼ 股票数据 2023 全年磷铵/复合肥/尿素/聚甲醛/黄磷/饲钙等周期性产品市场均 有 总股本/流通(亿股) 18.34/18.34 价分别为 3290/3077/2322/ ...