盈利预测与投资建议 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|---------------|--------|----------------|---------------| | | | | | | | | | | 买入 | （维持） | | 股价（ 2024 年 | 04 月 26 日） | | | 20.14 元 | | 目标价格 | | | | 21.78 元 | | 52 周最高价 / | 最低价 | | 29.31/17.24 | 元 | | 总股本 / 流通 A | 股（万股） | | | 47,199/47,199 | | A 股市值（百万元） | | | | 9,506 | | 国家 / 地区 | | | | 中国 | | 行业 | | | | 食品饮料 | | 报告发布日期 | | | 2024 年 04 | 月 28 日 | | | | | | | | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | 绝对表现 % | 4.51 | -6.72 | 1.31 | -12.2 | | 相对表现 % | 3.31 ...

[ T able_StockInfo] 2024 年 04 月 25 日 证券研究报告•23年年报和 24年一季报点评 买入 （维持） 当前价：20.08 元 伊 力 特（600197）食品饮料 目标价：——元（6 个月） 疆内品牌势能强劲，产品结构升级显著 盈利预测与投资建议。预计 2024-2026 年 EPS 分别为 0.81 元、1.10 元、1.44 元，对应 PE 分别为 25 倍、18 倍、14 倍。公司受益于疆内消费升级和全国化 市场布局，看好公司长期成长能力，维持"买入"评级。 投资要点 西南证券研究发展中心 [Table_QuotePic] 相对指数表现 数据来源：聚源数据 [Table_Report] 1. 伊力特（600197） ：尽享经济发展红利， 省内升级省外开拓 (2023-11-06) 伊力特（600197）23 年年报和 24年一季报点评 关键假设： 3）受益于南疆市场的积极开拓以及大众普通聚饮消费场景恢复，预计低档酒系列 2024-2026 年销量同比增长 20.0%、15.0%、10.0%，吨价分别提升 8.0%、6.0%、5.0%， 毛利率分别为 1.7%、1.7%、1 ...

本报告仅供上海申银万国证券研究所有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 客户应当认识到有关本报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通，需以本公司 http://www.swsresearch.com 网站 刊载的完整报告为准，本公司并接受客户的后续问询。本报告首页列示的联系人，除非另有说明，仅作为本公司就本报告与客户的 联络人，承担联络工作，不从事任何证券投资咨询服务业务。 本报告是基于已公开信息撰写，但本公司不保证该等信息的准确性或完整性。本报告所载的资料、工具、意见及推测只提供给客户 作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本 公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。在不同时期，本公司可发出与 本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。 客户应当考虑到本公司可能存在可能影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为作出投资决策的惟一因素。客户应自主作出投 资决策并自行承担投资风险。本公司特别提示,本公司不会与任何客户以任何形式分享证券投资收 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company, indicating a positive outlook for the stock over the next six months [8]. Core Insights - The company reported a revenue of 2.231 billion yuan and a net profit attributable to shareholders of 339.85 million yuan for 2023, reflecting a year-on-year growth of 37.5% and 105.5% respectively, slightly exceeding previous forecasts [19]. - The company is experiencing a gradual recovery, with high-end liquor sales needing further improvement. The revenue from liquor reached 2.19 billion yuan in 2023, with a notable performance from the flagship product, while lower-tier products faced competition and market challenges [19]. - The report anticipates a revenue target of 2.8 billion yuan for 2024, with projected revenues for 2024-2026 being 2.8 billion, 3.4 billion, and 4 billion yuan respectively, indicating a growth rate of 25%, 21%, and 20% [19]. Financial Performance Summary - Total revenue (in million yuan) for the years 2022A to 2026E is projected to grow from 1,623 to 4,030, with year-on-year growth rates of (16.24)%, 37.46%, 24.65%, 21.15%, and 19.61% respectively [1]. - Net profit attributable to shareholders (in million yuan) is expected to increase from 165.36 in 2022A to 719.64 in 2026E, with corresponding growth rates of (47.13)%, 105.53%, 32.61%, 27.19%, and 25.54% [1]. - The latest diluted EPS is projected to rise from 0.35 yuan in 2022A to 1.52 yuan in 2026E, with a P/E ratio decreasing from 57.49 to 13.21 over the same period [1]. Market Data - The closing price of the stock is 20.14 yuan, with a market capitalization of approximately 9.51 billion yuan [3]. - The stock has a price-to-book ratio of 2.42 and has fluctuated between a low of 17.24 yuan and a high of 29.77 yuan over the past year [3].

新疆伊力特实业股份有限公司 2024 年第一季度经营数据公告 证券代码：600197 证券简称：伊力特 公告编号：2024-021 新疆伊力特实业股份有限公司 2024 年第一季度经营数据公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 3 号——行业信息披露》之 《第十二号——酒制造》的相关规定，现将新疆伊力特实业股份有限公司（简称 "公司"）2024 年第一季度主要经营数据（未经审计）公告如下： 1、酒类产品按产品档次分类情况 2、酒类产品按销售渠道分类情况 3、酒类产品按区域分类情况 单位：万元 币种：人民币 产品名称 2024 年 1-3 月销售收入 2023 年 1-3 月销售收入 增减变动幅度 （%） 高档酒 56,957.74 51,512.57 10.57 中档酒 19,381.76 18,124.16 6.94 低档酒 5,716.50 3,774.36 51.46 合计 82,056.00 73,411.09 11.78 单位：万元 币种：人民币 产品名 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 更 新 报 告 [Table_MainInfo] | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------|------------|-------|------------------------------|---------------|---------------| | [Table_OtherInfo] 模型更新时间： 2024.04.25 | | | \n 财务预测（单位：百万元） | | 伊力特 | | [Table_Industry] | | | [Table_Forcast] 损益表 | 2022A | 2023A | | 股票研究 | | | 营业总收入 | 1,623 | 2,231 | | | | | | | | | 必需消费 | | | 营业成本 | 843 | 1,155 | | 食品饮料 | | | 税金及附加 销售费用 | 270 197 | 318 210 | | | | | 管理费用 | 74 | 79 | | | | | ...

产品结构加速优化，期待改革势能向上 2024 年 04 月 26 日 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] [Table_Author] 分析师 王言海 执业证书： S0100521090002 邮箱： wangyanhai@mszq.com 研究助理 胡慧铭 执业证书： S0100122070002 邮箱： huhuiming@mszq.com 相关研究 1.伊力特（600197.SH）控股股东增持进展点 评：组织、产品、渠道加速改革，大股东增持 彰显信心-2024/04/05 2.伊力特（600197.SH）2023 年三季报点评： 低基数下增速亮眼，疆内市场稳步复苏-2023 /10/27 3.伊力特（600197.SH）2023 年半年报点评： 放缓回款节奏，疆外扩张持续-2023/08/26 4.伊力特（600197.SH）深度报告：搭乘新疆 经济快车，聚焦渠道+产品改革-2022/05/09 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 公司财务报表数据预测汇总 [TABLE_FINANCE] 利润表（百万元） 2023A 2024E 2025E 20 ...

新疆伊力特实业股份有限公司 审计报告 天职业字[2024]29307 号 目 录 审计报告 -- -1 -- 6 2023 年度财务报表 -- 2023 年度财务报表附注 -- --- 18 一、审计意见 我们审计了新疆伊力特实业股份有限公司(以下简称"伊力特")财务报表,包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表,2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公 司现金流量表、合并及母公司股东权益变动表,以及财务报表附注。 我们认为,后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制,公允反映了 伊力特 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司财务状况以及 2023 年度的合并及母公司经营成 果和现金流量。 二、形成审计意见的基础 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的"注册会计师对 财务报表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职 业道德守则,我们独立于伊力特,并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信,我们获取 的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。 三、关键审计事项 您可使用手机"扫一扫" 此码用于证明该审 ...

新疆伊力特实业股份有限公司2023年度利润分配预案的公告 证券简称：伊力特 股票代码：600197 公告编号：2024-015 新疆伊力特实业股份有限公司 2023年度利润分配预案的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责 任。 重要内容提示： ●每股分配比例：每股派发现金红利人民币0.39元（含税） ●本次利润分配股本以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，具体 日期将在权益分派实施公告中明确。 ●在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持每股分 配比例不变，相应调整分配总额，并将另行公告具体调整情况。 一、利润分配方案内容 经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2023年度本公司合并财务 报表实现归属于母公司股东的净利润339,853,562.83元。根据《公司章程》规定， 按照母公司财务报表实现的净利润294,714,191.43元为依据，提取10%的法定公 积 金 29,471,419.14 元 。 2023 年 末 可 供 母 公 司 股 东 分 配 的 累 计 利 润 为 1, ...

民生证券股份有限公司 关于新疆伊力特实业股份有限公司 2023 年持续督导年度报告书 | 保荐机构全称： | 民生证券股份有限公司 | | --- | --- | | 受保荐公司证券代码： | 600197 | | 证券简称： | 伊力特 | | 具体负责的保荐代表人： | 魏微 | | 具体负责的保荐代表人： | 马初进 | 经中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）核发的《关于核准新 疆伊力特实业股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》（证监许可 [2018]2225 号）批准，新疆伊力特实业股份有限公司（以下简称"伊力特"或"公 司"）向社会公开发行面值总额 87,600 万元可转换公司债券，期限 6 年。本次可 转换公司债券实际募集资金总额为 87,600.00 万元，扣除发行费用 957.97 万元， 募集资金净额为 86,642.03 万元。天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）已对 本次发行的募集资金到位情况进行审验，并出具了天职业字[2019]16298 号《验 资报告》。 民生证券股份有限公司（以下简称"民生证券"或"保荐机构"）作为伊力 特可转债的保荐机构，按照《证券发行上市保荐业 ...