国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 首旅酒店 2024Q3 业绩点评 [table_Authors]刘越男(分析师) 021-38677706 liuyuenan@gtjas.com 登记编号S0880516030003 | --- | --- | |---------------------|-------| | | | | 于清泰 ( 分析师 ) | | | 021-38022689 | | | yuqingtai@gtjas.com | | | S0880519100001 | | 本报告导读： 业绩符合预期，拓店加速且提质，经营数据低基数下降幅逐步收窄，后续将受益顺 周期相关预期。 投资要点： 公 司 更 新 报 告 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.31 拓店加速且高质量，低基数下有望改善 首旅酒店(600258) 社会服务业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | - ...

在产品方面不断的优化我们的产品一直是我们的专利方向所以到三季度末我们的鲁家3.0级以上产品也就是说我们的在商旅经济型舒适型的产品不断的优化和改造已经从占比已经从去年年底的58.5 到今年九月底已经达到了67.5%那也是持续的在我们的产品优化上因为毕竟我们有很多的老产品所以在老产品的不断的优化也是达到了接近70%的这样的一个这个比例占比所以也进一步的加强了我们整体的产品力的这样的一个竞争能力同时呢我们也坚持 产品的迭代和更新包括对我们主力的终端产品商旅2.0也进行了进一步的迭代那么同时大家也知道今年我们推出了商旅的4.0精选的4.0这些我们的商旅终端产品都不断的在市场上赢得了投资者包括我们的消费者的整个的欢迎那么在中高端品牌上我们继续 这个聚焦我们的核心产品我们的中端产品鲁家商旅鲁家精选包括我们的中高端产品易飞容易和以飞慢那么整个的到2020年的三季度末我们的开业接触倍电已经达到将近2000家2000家 所以这也是我们在整个产品结构上不断去优化不断去发展的一个重要的工作那么在会员方面我们继续去创新增及会员的权益持续增强会员的活跃度那么从我们独家LULIFE俱乐部的层面上举办年度以及 更多的主题活动并围绕着本地本 ...

证券研究报告 非金融公司|公司点评|首旅酒店（600258） 全力发展标准品牌，国庆数据相对积极 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年10月31日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年第三季度报告。2024 年前三季度公司实现收入 58.9 亿元，同比下滑 0.4%， 归母净利润为 7.2 亿元，同比增长 5.6%，扣非归母净利润为 6.6 亿元，同比增长 5.8%。单三 季度，公司实现收入 21.6 亿元，同比下滑 6.4%，归母净利润为 3.7 亿元，同比下滑 9.5%， 扣非归母净利润为 3.4 亿元，同比下滑 13.8%。 |分析师及联系人 邓文慧 曹晶 SAC：S0590522060001 SAC：S0590523080001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年10月31日 首旅酒店(600258) 全力发展标准品牌，国庆数据相对积极 | --- | --- | |----------------------------|-------------------| | | | | 行 业： ...

证券研究报告 非金融公司 | 公司点评 | 首旅酒店 (600258) 全力发展标准品牌，国庆数据相对积极 请务必阅读报告末页的重要声明 2024年10月31日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024 年第三季度报告。2024 年前三季度公司实现收入 58. 9 亿元，同比下滑 0.4%, 归最净利润为 7.2 亿元，同比增长 5.6%，扣非归最净利润为 6.6 亿元，同比增长 5.8%。单三 手度，公司实现收入 21.6 亿元，同比下滑 6.4%，归母净利润为 3.7 亿元，同比下滑 9.5%, 扣非归最净利润为 3.4亿元，同比下滑 13.8%。 | 分析师及联系人 邓文慧 會品 SAC: S0590522060001 SAC: S0590523080001 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司 | 公司点评 2024年10月31日 首旅酒店 (600258) 全力发展标准品牌，国庆数据相对积极 | --- | --- | |-------------------------|-------------------| | | | | 行 नार = | 社会服务/酒店餐饮 | | 授 ...

证券研究报告·公司点评报告·酒店餐饮 首旅酒店（600258） 2024 三季报点评：开店超预期，RevPAR 同 降 8% 2024 年 10 月 29 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 5090 | 7793 | 7686 | 7900 | 8152 | | 同比（ % ） | (17.27) | 53.10 | (1.37) | 2.79 | 3.19 | | 归母净利润（百万元） | (576.79) | 795.07 | 808.33 | 911.64 | 971.04 | | 同比（ % ） | (1,135.95) | 237.85 | 1.67 | 12.78 | 6.52 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ...

来源：公司年报、国金证券研究所 事件 2024 年 10 月 29 日公司公告 24 年三季报，Q1-3 收入 58.9 亿元/- 0.4%，归母净利 7.2 亿元/+5.6%，扣非归母净利 6.6 亿元/+5.8%； 单 Q2 收入 21.6 亿元/-6.4%，归母净利 3.7 亿元/-9.5%,扣非归母 净利 3.4 亿元/-13.8%。 点评 Q3 高基数下 RevPAR 降幅环比 Q2 扩大，标准品牌开店占比提升明 显。3Q24 首旅如家全部酒店 RevPAR 为 170 元/-8.1%（成熟店同比 -11.0%，不含轻管理整体 RevPAR195 元/-6.0%）,高基数下环比 Q2 （全部酒店-6.2%）降幅略有扩大，拆分量价，OCC 为 69.7%/- 1.8pct、ADR 为 244 元/-5.4%；分档次经济型/中高档/轻管理 RevPAR 分别同比-7.1%/-8.4%/-7.6%，轻管理、经济型下滑幅度相 对小。开店方面，3Q24 新开/净开 385/273 家、前三季度完成年初 新开目标约 79%（按下限 1200 家计算），其中标准品牌新开/净开 232/158 家，占全部新开的 6 ...

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容 首旅酒店（600258.SH） 优于大市 前三季度净利润同比微增，新开店质量持续提升 第三季度公司收入和净利润高基数下同比下滑，与我们业绩前瞻基本一致。 2024Q3，公司实现收入 21.56 亿元/-6.38%，实现归母净利润 3.66 亿元 /-9.54%（扣非净利润 3.38 亿元/-13.75%），与我们业绩前瞻基本一致。前 三季度，公司实现收入 58.89 亿元/-0.37%，实现归母净利润和扣非净利润 各 7.23/6.61 亿元，同增 5.63%/5.77%，整体平稳增长。 新开店质量持续提升，未来 2-3 年门店规模增长有望提速。2024Q3，公司新 开店 385 家，其中标准店 232 家，占比 60.3%/+18.4pct，较去年同期和今年 上半年均提升（2023Q3 新开店/标准店各337/141 家，标准店占41.8%；2024H1 新开店/标准店各 567/271 家，标准店占 47.8%）。如家 4.0 推出后，经济型 新开店 90 家/+91.5%，增长提速；中高端新开店 142 家/+51.1%。截至 Q3 末， 中高端房量占比增至 ...

北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2024 年第三季度报告 证券代码：600258 证券简称：首旅酒店 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人李云、主管会计工作负责人李向荣及会计机构负责人（会计主管人员）盛白保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 1 / 21 北京首旅酒店（集团）股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------|-------------------|-------------|--------------- ...

公司报告 | 半年报点评 24Q2 业绩同增 18.5%韧性明显，加快标准店拓展 业绩概述：24H1 实现营收 37.3 亿元/yoy+3.5%，归母净利 3.6 亿元 /yoy+27.5%，扣非净利 3.2 亿元/yoy+38.5%。 单季度看，公司 24Q2 收入 18.9 亿元/yoy-3.3%，归母净利 2.4 亿元 /yoy+18.5%，扣非净利为 2.3 亿元/yoy+21.9%。 业务细项：24H1 酒店/景区收入同增 3.4%/4.3%、酒店利润总额同增 41.0%。 1）收入层面，公司酒店业务营业收入 34.4 亿元/yoy+3.4%；景区收入 3.0 亿元/yoy+4.3%。2）业绩层面，公司利润总额为 4.8 亿元，其中酒店业务 利润总额为 3.3 亿元/yoy+41.0%；景区运营业务利润总额为 1.5 亿元 /yoy-2.3%。 开店进展：24H1 公司新开店567 家/yoy+7.8%、达成全年开店目标41%-47%。 2024Q2 公司新开店数量为 362 家，净开店 180 家、对应关店 182 家。24H1 公司新开店 567 家/yoy+7.8%、较 24 年开店目标 12 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 首旅酒店 2024 年中报业绩点评 [table_Authors]刘越男(分析师) 021-38677706 liuyuenan@gtjas.com 登记编号S0880516030003 | --- | |---------------------| | | | | | | | 于清泰 ( 分析师 ) | | 021-38022689 | | yuqingtai@gtjas.com | | S0880519100001 | 本报告导读： 业绩符合预期，公司经营效率持续改善且加速拓店，后续将通过门店数量扩张及精 细化运营稳健释放利润。 投资要点： 股票研究 /[Table_Date] 2024.09.06 经营效率持续改善，核心品牌拓店加速 首旅酒店(600258) 社会服务业 [Table_Industry] /社会服务 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------|-------|----------|-------|-------|-------|----- ...