证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2025-028 贵州盘江精煤股份有限公司 关于取消公司监事会暨修改《公司章程》 及其附件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 2025 年 6 月 5 日，贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"） 以 通讯方式召开第七届董事会 2025 年第六次临时会议，审议通过了《关于取 消监事会暨修改<公司章程>及其配套规则的议案》（详见公司公告：临 2025-026），本议案尚需提交公司股东大会审议。现将相关情况公告如下： 一、取消监事会并修改《公司章程》及其附件的依据 根据《中华人民共和国公司法》、中国证监会《关于新<公司法>配套制 度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》等法律法规、规范性文 件的相关规定，公司将不再设监事会，由审计委员会行使《公司法》规定 的监事会的职权，基于此，公司拟废止《公司监事会议事规则》，并对《公 司章程》《公司股东会议事规则》《公司董事会议事规则》有关条款予以相 应修改。 二、《公司章程》修改内容 本次修改《公司章程》主要 ...

证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2024-027 贵州盘江精煤股份有限公司 关于全资子公司投资建设新能源发电项目的公告 一、对外投资概述 （一）对外投资的基本情况 为贯彻落实国家"双碳"目标政策和省委省政府组建贵州能源集团战 略决策部署，抢抓国发〔2022〕2 号文件历史机遇，贵州盘江精煤股份有限 公司（以下简称"公司"）围绕建设新型综合能源基地，加快布局发展清洁 能源，拟通过公司全资子公司盘江新能源发电(盘州)有限公司（以下简称"新 能源盘州公司"）投资建设盘州市落喜河风电场项目，建设规模 120MW， 总投资为 72,117 万元；投资建设盘州市响水镇大龙潭一期农业光伏电站项 目，建设规模 50MW，总投资为 24,127 万元；前述项目合计建设安装容量 17 万千瓦，总投资为 96,224 万元。 （二）董事会审议情况 2025 年 6 月 5 日，公司第七届董事会 2025 年第六次临时会议以 7 票同 意、0 票反对、0 票弃权的表决结果，审议通过了《关于盘江新能源发电（盘 州）有限公司投资建设盘州市落喜河风电场项目的议案》《关于盘江新能源 发电（盘州）有限公司投资建设盘州市响 ...

证券代码：600395 证券简称：盘江股份 公告编号：2025-029 贵州盘江精煤股份有限公司 关于召开2024年年度股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、召开会议的基本情况 (一)股东大会类型和届次 2024年年度股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的方式 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 召开的日期时间：2025 年 6 月 26 日 14 点 30 分 召开地点：贵州省盘州市红果经济开发区干沟桥盘江股份七楼会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 6 月 26 日 至2025 年 6 月 26 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股东大会 召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的 投票时间为股东大会召开 ...

出席会议的监事经过认真审议，以记名投票的表决方式，审议通过了 以下议案： 一、关于取消监事会暨修改《公司章程》及其配套规则的议案 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 监事会认为：公司取消监事会符合中国证监会《关于新<公司法>配套 制度规则实施相关过渡期安排》《上市公司章程指引》等法律法规及规范性 文件规定，同意公司取消监事会、废止《公司监事会议事规则》，并对《公 司章程》及其配套规则进行修改，同意提交公司股东大会审议。 二、关于修改《贵州盘江精煤股份有限公司关联交易公允决策制度》 的议案 表决结果：5 票同意，0 票反对，0 票弃权。 证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2025-030 贵州盘江精煤股份有限公司 第七届监事会 2025 年第二次临时会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"）第七届监事会 2025 年 第二次临时会议于 2025 年 6 月 5 日以通讯方式召开。会议由公司监事会主 席吴黎女士主持，应参加会议监事 5 ...

证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2025-026 贵州盘江精煤股份有限公司 第七届董事会 2025 年第六次临时会议决议公告 二、关于盘江新能源发电（盘州）有限公司投资建设盘州市响水镇大 龙潭一期农业光伏电站项目的议案 表决结果：7 票同意，0 票反对，0 票弃权。内容详见上海证券交易所 网站（http://www.sse.com.cn）公司公告（临 2025-027）。 会议同意公司全资子公司盘江新能源发电（盘州）有限公司投资建设 盘州市响水镇大龙潭一期农业光伏电站项目，规划装机容量为 50MW，建 设安装容量为 68.05MWp，总投资为 24,127 万元。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"）第七届董事会 2025 年 第六次临时会议于 2025 年 6 月 5 日以通讯方式召开。会议由公司董事长纪 绍思先生主持，应参加会议董事 7 人，实际参加会议董事 7 人。会议符合 《公司法》和《公司章程》等有关规定，合法有效。 出席会议的董事经过认真 ...

证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2025-025 贵州盘江精煤股份有限公司 关于新能源发电项目的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"）通过子公司共投资建设 新能源发电项目装机 377 万千瓦，截至 2025 年 5 月 30 日，已实现并网容 量 296 万千瓦。现将相关进展情况公告如下： 一、盘江新能源发电（关岭）有限公司 盘江新能源发电（关岭）有限公司共投资建设新能源发电项目装机 205 万千瓦，截至本公告披露日，已实现并网容量 172 万千瓦。 二、盘江新能源发电（盘州）有限公司 盘江新能源发电（盘州）有限公司共投资建设新能源发电项目装机 46 万千瓦，截至本公告披露日，已实现全容量并网。 三、盘江新能源发电（镇宁）有限公司 盘江新能源发电（镇宁）有限公司共投资建设新能源发电项目装机 15 万千瓦，截至本公告披露日，已实现并网容量 11 万千瓦。 四、盘江新能源发电（安顺西秀）有限公司 盘江新能源发电（安顺西秀）有限公司共投资建设新能源 ...

证券代码：600395 证券简称：盘江股份 编号：临 2025-025 贵州盘江精煤股份有限公司 关于新能源发电项目的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 贵州盘江精煤股份有限公司（以下简称"公司"）通过子公司共投资建设 新能源发电项目装机 377 万千瓦，截至 2025 年 5 月 30 日，已实现并网容 量 296 万千瓦。现将相关进展情况公告如下： 一、盘江新能源发电（关岭）有限公司 盘江新能源发电（关岭）有限公司共投资建设新能源发电项目装机 205 万千瓦，截至本公告披露日，已实现并网容量 172 万千瓦。 二、盘江新能源发电（盘州）有限公司 盘江新能源发电（盘州）有限公司共投资建设新能源发电项目装机 46 万千瓦，截至本公告披露日，已实现全容量并网。 三、盘江新能源发电（镇宁）有限公司 盘江新能源发电（镇宁）有限公司共投资建设新能源发电项目装机 15 万千瓦，截至本公告披露日，已实现并网容量 11 万千瓦。 四、盘江新能源发电（安顺西秀）有限公司 盘江新能源发电（安顺西秀）有限公司共投资建设新能源 ...

盘江股份（600395）公告，公司通过子公司共投资建设新能源发电项目装机377万千瓦，截至2025年5月 30日，已实现并网容量296万千瓦。具体包括：盘江新能源发电(关岭)有限公司投资建设205万千瓦，已 实现并网容量172万千瓦；盘江新能源发电(盘州)有限公司投资建设46万千瓦，已实现全容量并网；盘 江新能源发电(镇宁)有限公司投资建设15万千瓦，已实现并网容量11万千瓦；盘江新能源发电(安顺西 秀)有限公司投资建设11万千瓦，已实现全容量并网；盘江新能源(普定)有限公司投资建设100万千瓦， 已实现并网容量57万千瓦。 ...

Investment Rating - The investment rating for the coal industry is "Positive" (maintained) [1] Core Viewpoints - The report emphasizes that marginal improvements in supply and demand have stabilized coal prices, indicating a potential recovery in coal asset allocation [1][4] - The coal sector is viewed as entering a "Golden Era 2.0," with core value assets expected to rise again due to favorable macroeconomic policies and capital market support [4][12] Summary by Sections Investment Logic - The current weak domestic economic performance and external pressures, such as tariff policies, create a favorable environment for coal as a stable dividend investment [4][12] - The cyclical elasticity of coal stocks is highlighted, with both thermal and coking coal prices expected to rebound as supply-demand fundamentals improve [4][12] - The report notes a trend of increasing dividends among coal companies, indicating a strong response to policy support and a shift towards higher dividend payouts [4][12] Key Indicators Overview - The coal sector saw a slight increase of 1.03% this week, outperforming the CSI 300 index by 1.21 percentage points [7][9] - The current PE ratio for the coal sector is 11.9, and the PB ratio is 1.19, ranking low among all A-share industries [9] Thermal Coal Industry Chain - As of May 23, the Qinhuangdao Q5500 thermal coal price is 611 CNY/ton, reflecting a slight decrease of 0.49% [3][15] - The operating rate of 442 coal mines in Shanxi, Shaanxi, and Inner Mongolia is 81.3%, showing a minor decline [15] - Daily coal consumption by coastal power plants increased to 187.6 thousand tons, up 3.93% from the previous period [15] Coking Coal Industry Chain - The report indicates a slight decrease in port coking coal prices, with the average price at 1300 CNY/ton [16] - The market price for coking coal in Shanxi is reported at 1130 CNY/ton, down 4.24% [16] Company Announcements - Several coal companies have announced mid-term dividend plans, reflecting a trend towards higher shareholder returns [4][12] Industry Dynamics - The report discusses the resilience of black demand and the overall stability of the coal market despite recent price fluctuations [3][4]

Investment Rating - The investment rating for the coal mining industry is "Positive" [2] Core Viewpoints - The current phase is seen as the beginning of a new upward cycle for the coal economy, with a resonance between fundamentals and policies, making it an opportune time to invest in the coal sector [11][12] - The coal price is expected to stabilize at a new level, supported by a slowdown in coal production growth, particularly in high-cost regions like Xinjiang, and a decrease in coal imports [11][12] - The coal sector is characterized by high profitability, cash flow, return on equity (ROE) between 10-20%, and dividend yields exceeding 5%, indicating strong core asset attributes [11][12] Summary by Sections 1. Coal Price Trends - As of May 24, the market price for Qinhuangdao port thermal coal (Q5500) is 613 RMB/ton, down 5 RMB/ton week-on-week [3][30] - The price for coking coal at Jing Tang port is 1320 RMB/ton, down 30 RMB/ton week-on-week [3][32] - International thermal coal prices show a mixed trend, with Newcastle thermal coal at 68.0 USD/ton, down 1.0 USD/ton week-on-week [3][30] 2. Supply and Demand Dynamics - The utilization rate of thermal coal mines increased to 97.1%, while coking coal mine utilization decreased to 86.3% [11][12] - Daily coal consumption in coastal provinces rose by 7.10 thousand tons/day (+3.93%) and in inland provinces by 6.00 thousand tons/day (+1.93%) [11][12] - The April coal production in China was 390 million tons, reflecting a 5 million ton decrease from March, indicating a contraction in supply [11][12] 3. Investment Strategy - The report emphasizes the importance of investing in high-quality coal companies with stable operations and strong performance, such as China Shenhua, Shaanxi Coal, and others [12][13] - The coal sector is expected to maintain high performance and cash flow, with a favorable outlook for the next 3-5 years due to ongoing supply constraints [12][13] 4. Market Performance - The coal sector saw a 0.98% increase this week, outperforming the broader market, which saw a 0.18% decline [15][18] - The thermal coal segment rose by 1.62%, while the coking coal segment experienced a slight decline [15][18]