目 录 | 关于融资规模………………………………………………… 一、 | 第 1—12 | 页 | | --- | --- | --- | | 二、关于经营情况…………………………………………………第 | 12—60 | 页 | | 三、关于主要资产…………………………………………………第 | 60—111 | 页 | | 四、关于财务性投资……………………………………………第 | 111—144 | 页 | | 五、关于关联交易………………………………………………第 | 144—162 | 页 | | 六、关于其他事项………………………………………………第 | 162—164 | 页 | 问询函专项说明 天健函〔2025〕1424 号 上海证券交易所： 我们已对《关于安徽江淮汽车集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函》（上证上审（再融资）〔2025〕21 号，以下简称问询函）所提及的安徽 江淮汽车集团股份有限公司（以下简称江淮汽车公司或公司）财务事项进行了审慎核 查，并出具了《问询函专项说明》（天健函〔2025〕285 号）。因江淮汽车公司补充 了最近一期财务数据，我们为此作了追加核查，现 ...

国元证券股份有限公司 关于 安徽江淮汽车集团股份有限公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票 之 上市保荐书 （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二五年十二月 保荐人（主承销商） 声明 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"、"保荐机构"、"本保荐 机构"或"保荐人"）接受安徽江淮汽车集团股份有限公司（以下简称"江淮汽 车"、"发行人"或"公司"）的委托，担任江淮汽车 2024 年度向特定对象发 行 A 股股票的保荐机构。 保荐机构和保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《证券 发行上市保荐业务管理办法》《上市公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注 册办法》"）等法律法规和中国证监会及上海证券交易所的有关规定，诚实守信， 勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具本上市保荐书，并 保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书如无特别说明，相关用语具有与《安徽江淮汽车集团股份有限 公司 2024 年度向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。 3-2-1 | 十一、保荐机构对发行人本次向特 ...

关于安徽江淮汽车集团股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 容诚专字[2025]230Z2353 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 关于安徽江淮汽车集团股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 容诚专字[2025]230Z2353 号 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 22 号 1 幢 10 层 1001-1 至 1001-26 (100037) TEL:010-6600 1391 FAX:010-6600 1392 E-mail:bj@rsmchina.com.cn https://www.rsm.global/china/ 上海证券交易所： 安徽江淮汽车集团股份有限公司（以下简称"江淮汽车""发行人"或"公司"） 于 2025 年 1 月 27 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于安 徽江淮汽车集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上 证上审（再融资）〔2025〕21 号）（以下简称"审核问询函"），容诚会计师事 务所（特殊普通合伙）（以下简称"申报会计师"或"本所"）作为公司本 ...

国元证券股份有限公司 关于安徽江淮汽车集团股份有限公司 2024年度向特定对象发行A股股票 之 发行保荐书 保荐人（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二五年十二月 声 明 国元证券股份有限公司（以下简称"国元证券"、"保荐机构"、"本保荐 机构"或"保荐人"）接受安徽江淮汽车集团股份有限公司（以下简称"江淮汽 车"、"发行人"或"公司"）委托，担任其向特定对象发行股票的保荐机构， 为本次发行出具发行保荐书。 保荐机构及指定的保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司证券发行注册管理办法》（以下简称"《注册办法》"）、《〈上市公司证 券发行注册管理办法〉第九条、第十条、第十一条、第十三条、第四十条、第五 十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第 18 号》（以 下简称"《适用意见第 18 号》"）等有关法律、法规和中国证券监督管理委员 会（以下简称"中国证监会"）、上海证券交易所（以下简称"上交所"）的有 关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制订的业务规则、行业执业规范和 道德准则出 ...

证券简称：江淮汽车 股票代码：600418 关于安徽江淮汽车集团股份有限公司 向特定对象发行股票申请文件的 审核问询函的回复 保荐人（主承销商） （安徽省合肥市梅山路 18 号） 二〇二五年十二月 江淮汽车向特定对象发行股票申请文件 审核问询函的回复 上海证券交易所： 安徽江淮汽车集团股份有限公司（以下简称"江淮汽车""发行人"或"公司"） 于 2025 年 1 月 27 日收到上海证券交易所（以下简称"上交所"）出具的《关于安 徽江淮汽车集团股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证 上审（再融资）〔2025〕21 号）（以下简称"审核问询函"）。国元证券股份有限公 司（以下简称"国元证券""保荐人"或"保荐机构"）作为公司本次向特定对象发 行 A 股股票的保荐人（主承销商），会同发行人及上海市通力律师事务所（以下简 称"发行人律师"）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"容诚会计师"、 "申报会计师容诚"）、天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健会计 师"、"申报会计师天健"，与申报会计师容诚合称"申报会计师"）等相关方，本着 勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所列示 ...

江淮汽车公告称，公司向特定对象发行A股股票申请于2025年12月10日获上交所审核通过。现会同中介 机构对募集说明书（注册稿）及审核问询函回复等申请文件进行更新修订。该事项尚需获中国证监会同 意注册决定方可实施，最终能否获批及时间不确定，公司将依规披露进展，提醒投资者注意风险。 ...

Core Viewpoint - Jianghuai Automobile is determined to pivot towards the high-end pure electric market to overcome its development challenges, as it has faced significant sales declines and operational losses in recent years [1][5][8]. Group 1: Financial Performance and Challenges - Jianghuai Automobile reported a 25.64% decline in new energy passenger vehicle sales in the first three quarters of the year, contributing to a cumulative loss exceeding 11 billion yuan over the past seven years [1][5]. - The company’s revenue for the first three quarters of 2025 was 30.87 billion yuan, a 4.14% year-on-year decrease, with a net profit loss of 1.43 billion yuan, marking a 329.43% decline compared to the previous year [5][6]. - The company has initiated a business integration strategy to unify its passenger vehicle brands, including MPVs and new energy vehicles, in response to ongoing financial pressures [5][6]. Group 2: Strategic Initiatives - Jianghuai Automobile plans to raise up to 3.5 billion yuan through a private placement to fund the development of a high-end intelligent electric platform, which is seen as crucial for its future growth [1][3][8]. - The new platform aims to support the development of a new generation of high-end intelligent electric vehicles, including sedans, SUVs, and MPVs [3][8]. - The company is collaborating with high-tech firms like Huawei to enhance its technological capabilities and product offerings [1][8]. Group 3: Market Position and Competition - Jianghuai's commercial vehicle segment has historically been its strength, accounting for 46.7% to 54.97% of revenue from 2023 to mid-2025, while the passenger vehicle segment has been a follower in the industry [2][5]. - The company’s reliance on oil-to-electric conversion technology has hindered its competitiveness in the new energy vehicle market, particularly against leading brands [2][8]. - Jianghuai's previous dependence on contract manufacturing for NIO has limited its investment in independent R&D, with R&D expenditures consistently around 4%-5% of revenue [7][8]. Group 4: Future Outlook - The high-end electric platform is viewed as Jianghuai's last hope for breaking through technological barriers and transitioning towards high-end electrification [8]. - The company aims to reduce its reliance on contract manufacturing and enhance its core technology development to avoid being constrained by external partners [8].

Core Viewpoint - Jianghuai Automobile has received approval from the Shanghai Stock Exchange for a refinancing application amounting to 4.9 billion yuan, aimed at developing a high-end intelligent electric platform [3][4]. Group 1: Financing Details - The refinancing method is a non-public issuance of shares [4]. - The total investment for the high-end intelligent electric platform development project is 5.87459 billion yuan, with 4.9 billion yuan planned to be raised from this refinancing [5]. - The project aims to integrate advanced technologies from high-tech companies like Huawei to develop a new generation of high-end intelligent electric platforms [5]. Group 2: Company Performance - In Q3 of this year, Jianghuai Automobile reported revenue of 11.513 billion yuan and a loss of 661 million yuan [5]. - The company attributed the loss to the high-end intelligent new energy passenger vehicle project being in the capacity ramp-up phase, leading to significant cost pressures without achieving economies of scale [5]. Group 3: Technological Advancements - Jianghuai Automobile has accumulated key core technologies in the field of new energy, including battery, motor, electronic control systems, and domain control technology [4]. - The company has achieved mass production of L2+ level intelligent driving function products and received a road testing license for L3 level intelligent connected vehicles in Hefei [4].

12月9日，央视新闻《超凡一步》开启鸿蒙智行年度直播，这是华为常务董事、产品投资委员会主任、BG董事长余承东与五界品牌 董事长首次公开"合体直播"。 余承东与五界品牌董事长参加直播活动 尊界S800 谈及中国汽车工业的"超凡一步"，项兴初表示，这不仅是销量与市场份额的历史性跨越，更是中国汽车产业在核心技术、高端品牌 与产业链韧性上实现的整体跃升。他指出，中国汽车人肩负着共同的"汽车强国梦"。实现这一梦想，不能仅靠单点突破，而必须依靠"众 行致远"的生态合力。作为中国汽车产业变革的亲历者和推动者，江汽集团一直肩负着实业报国的使命，与华为共同打造的尊界品牌，是 聚合顶尖技术、制造底蕴与全产业链智慧，共同勇闯科技豪华"无人区"的典范。 在迈向汽车强国的道路上，江汽集团愿与所有中国汽车人并肩前行，以持续向上的突破与超越，迈向更高质量、更具全球竞争力的 新阶段。(李欢) 2025年，中国新能源汽车新车销量占汽车总销量比重首次突破50%，这一历史性拐点标志着产业转型进入全新阶段。对此，安徽江 淮汽车集团控股有限公司党委书记、董事长、总经理项兴初用"向上突破"来定义这一关键年份。这一年，江汽集团与华为携手打造的尊 界S80 ...

Core Viewpoint - Hefei Jianghuai Automobile Co., Ltd. has increased its registered capital from approximately 249 million RMB to about 337 million RMB, representing a growth of around 35% [1] Company Information - The company was established in July 1996 and is legally represented by Zhao Ninggang [1] - The business scope includes the production and sale of self-manufactured cargo vehicles, agricultural vehicles, and their components, as well as land, housing, equipment, and automobile leasing [1] - The company also provides information consulting services for enterprise procurement, investment, and management, as well as property management [1] - Jianghuai Automobile (600418) holds 100% ownership of the company [1]