汽车 | 乘用车Ⅲ 投资评级 增持-A(首次) 股价(2024-11-01) 37.60 元 交易数据 总市值（百万元） 82,118.77 流通市值（百万元） 82,118.77 总股本（百万股） 2,184.01 流通股本（百万股） 2,184.01 12 个月价格区间 37.28/11.49 বিত 2024 年 11 月 03 日 公司研究●证券研究报告 江淮汽车（600418.SH） 公司快报 携手华为的百万级豪华车型"尊界"推出在即，公司新能源汽车 业务有望乘风而上 投资要点 事件内容：10 月 29 日盘后，公司披露 2024 年三季报。2024 前三季度，公司实现 营业收入322.71亿元，同比减少5.02%；归母净利润 6.25亿元，同比增加 239.86%。 主要受乘用车销量波动影响，公司前三季度营收增速略有下行，商用车则依托出口 走俏等因素影响、成为支撑公司收入稳定的贡献主力。2024 前三季度，公司实现 营业收入322.71亿元，同比减少5.02%；归母净利润 6.25亿元，同比增加 239.86%。 一年股价表现 1）2024 前三季度公司乘用车销量有所波动，商用车成为收入稳定的贡献 ...

股 票 研 究 ——江淮汽车 2024 年三季报 | --- | |-----------------------------------| | | | [table_Authors] 吴晓飞 ( 分析师 ) | | 0755-23976003 | | wuxiaofei@gtjas.com | | 登记编号 S0880517080003 | | --- | |------------------------| | | | 管正月 ( 分析师 ) | | 021-38032026 | | guanzhengyue@gtjas.com | | S0880521030003 | 本报告导读： 三季报符合预期，自主和商用车业务逐步恢复，华为新车即将亮相，合作项目顺利 推进，新能源布局即将步入收获期。 投资要点： [Table_Summary] 维持增持评级，上调目标价至 47.12 元。资产处置增厚公司业绩， 调整公司 2024-2026 年 EPS 预测为 0.35（+0.14）/0.42（+0.07）/0.52 （+0.08）元，考虑华为合作新车即将上市，双方合作逐步深入，给 予公司 2024 年 2 倍 PS ...

财联社10月31日讯（记者 刘阳）作为华为"四界"合作伙伴之一的江淮汽车，大有成为下一个赛力斯之 势。 10月31日，江淮汽车盘中涨停，报40.95元。自今年9月30收获涨停板后的19个交易日内，江淮汽车股价 累计涨超63%，总市值逼近900亿，创历史最高。 "由于三季报资产处置收益较高，同时公司对外合作推进顺利，我们上调了公司2024、2025、2026年的 归母净利润预测。"东吴证券最新研报认为，江淮汽车与华为在产品开发、生产制造、销售和服务等领 域全面战略合作，着力打造豪华智能网联电动汽车，首款车型预计于2025年春季正式发布；与大众战略 合作进展顺利；公司商用车业务经营稳定，出口业务表现良好。 10月29日晚间，江淮汽车发布三季报，前三季度在营收下滑的背景下实现净利大幅增长，录得营收 322.06亿元，同比下滑5.06%；净利润6.25亿元，同比大增239.86%。分季度看，江淮汽车三季度单季净 利润达3.24亿元，同比增幅超10倍，创2017年以来单季盈利新高。 "第三季度净利润暴增，主要系公司持续致力于优化资产结构，提高资源配置效率，报告期内资产处置 收益大幅增加所致。"针对今年前三季度的净利润增 ...

证券研究报告·公司点评报告·商用车 江淮汽车（600418） 2024 年三季报点评：业绩符合预期，外部合 作稳步推进 2024 年 10 月 30 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------|--------|--------|--------|----------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 36577 | 45016 | 44443 | 64893 | 77593 | | 同比（ % ） | (9.26) | 23.07 | (1.27) | 46.01 | 19.57 | | 归母净利润（百万元） | (1,582.48) | 151.51 | 719.01 | 914.01 | 1,611.91 | | 同比（ % ） | - | - | 374.57 | 27.12 | 76.36 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | ( ...

证券时报记者 叶玲珍10月29日晚间，江淮汽车(600418)发布三季报，前三季度在营收下滑的背景下实现 净利大幅增长，录得营收322.06亿元，同比下滑5.06%；净利润6.25亿元，同比大增239.86%。 分季度来看，江淮汽车三季度单季净利润达3.24亿元，同比增幅超10倍，创2017年以来单季盈利新高。 拆解江淮汽车业绩增长的原因，主要来自于两个方面，一是公司持续优化产品结构和债务结构，积极开 拓海内外市场，前三季度实现汇兑收益增加和财务费用减少；二是得益于资产结构优化，资源配置效率 得到提升，前三季度资产处置收益大幅增加。 财务报表显示，前三季度江淮汽车资产处置收益高达5.83亿元，同比增加5.77亿元。 由于非经常性损益金额较大，江淮汽车扣非后净利润仍处于亏损状态，亏损额为2.31亿元，较去年同期 减亏近3亿元。 江淮汽车是一家集全系列商用车、乘用车及动力总成研产销和服务于一体，涵盖汽车出行、金融服务等 众多领域的综合型汽车企业集团。 据产销快报，公司今年前三季度销售乘用车、商用车合计31.53万辆，同比下降4.72%，其中新能源乘用 车销量约为2.16万辆，同比增长1.48%。 具体来看，江淮汽 ...

安徽江淮汽车集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：600418 证券简称：江淮汽车 安徽江淮汽车集团股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------|-------------------|-------------------------------------|-------------------|-------------- ...

大家汇报一下我们关于江淮汽车的投资逻辑和近期的一些更新我们认为江淮汽车与华为合作的尊敬上市正在变得越来越近考虑到公司整体在汽车制造上的一个优势以及与华为合作的这个尊敬品牌的一个非常有吸引力的定位我们认为公司从营收和业绩上 还是有希望在明年获得一个比较大的改善因此在目前的状态还是建议这个公司保持关注那么近期可能公司最大的这个基本面变化就是华为的这个余承东总在近期的一些论坛上有披露说分界将在今年11月15号的广州车展上亮相并且会在明年的春天来上市 那么这样的一个发布也使得可能江淮汽车后续最大的一个看点也是在时间上变得更加的确定因为此前的话公司也披露过与华为的合作并且在一些公开信息中披露了一系列的产能的一些布局那么我们从这些产能的布局中大致能够了解到这是一个 豪华或者说到豪华到超华之间的这样的超豪的这样的一个品牌那么定位呢很可能是在这个八十万以下并且呢他的首发车型中可能会包括轿车和MPV那么后续呢也可能会包括部分SUV这是我们从公司在一些这个产能招标中能够看到的部分信息那么本次的这个华为宇总的之路还包括了他在 这个价格就是可能会是一个百万级别的豪车因此呢我们从这个产品也能看到这个车大概率后续的营业能力是比较强的那么 ...

股 票 研 究 国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股票研究 /[Table_Date] 2024.10.21 ——江淮汽车 2024 年三季报预告点评 三季报预告符合预期，华为项目顺利推进 江淮汽车(600418) 运输设备业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|------------------------| | | | | | | [table_Authors] 吴晓飞 ( 分析师 ) | 管正月 ( 分析师 ) | | | 0755-23976003 | 021-38032026 | | | wuxiaofei@gtjas.com | guanzhengyue@gtjas.com | | 登记编号 | S0880517080003 | S0880521030003 | 本报告导读： 三季报预告符合预期，合作项目接近量产投入逐步增加，汇兑波动短期扰动业绩， 土地收 ...

江淮汽车(600418) / 商用车 / 公司点评 / 2024.10.18 业绩预告同比高增长，开放合作多点开花 投资评级:增持(维持) 核心观点 证券研究报告 | --- | --- | |------------------------|------------| | | | | 基本数据 | 2024-10-17 | | 收盘价 ( 元 ) | 30.45 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 21.84 | | 每股净资产 ( 元 ) | 6.17 | | 总股本 ( 亿股 ) | 21.84 | | 最近 12 月市场表现 | | ❖ 事件：公司于 2024 年 10 月 16 日发布 2024 年前三季度业绩预增公告，公司 预计 2024 年前三季度实现归母净利润 62000 万元，同比增长 237.08%。据公 告测算，公司预计 3Q2024 归母净利润同比增长 1010.6%，环比增长 63.4%。 ❖ 3Q24 业绩保持高增长势头：公司预计业绩增加的主要原因是公司持续优化 产品结构和债务结构，积极开拓海内外市场，实现汇兑收益增加和财务费用减 少。自 2023 年第四季度以来，公司财务费用大幅 ...

财联社财经通讯社打开APP10:13:00【汽车整车板块震荡拉升 江淮汽车逼近涨停再创历史新高】财联社 10月18日电，江淮汽车逼近涨停，股价再创历史新高，安凯客车大涨8%，江铃汽车、北汽蓝谷、中通 客车、海马汽车等跟涨。 消息面上，10月17日，2024世界智能网联汽车大会在北京召开，华为常务董事、终端BG董事长、智能 汽车解决方案 BU 董事长余承东透露，华为与江淮汽车携手打造的超高端品牌 " 尊界 " 即将在下个月广 州车展亮相，并计划于明年春天正式上市，是一款售价超过 100 万元的高性能车。 A股盘面直播汽车整车财联社声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。 投资者据此操作，风险自担。 2024-10-18 10:13:00117862 阅读商务合作发送 ...