证券代码：600460 证券简称：士兰微 公告编号：临 2025-038 杭州士兰微电子股份有限公司 股东减持股份结果公告 本公司董事会、全体董事及相关股东保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 减持计划实施前股东持股的基本情况 本次减持主体为杭州士兰微电子股份有限公司（以下简称"公司"或"士兰 微"）之股东、实际控制人之一、控股股东的一致行动人、董事罗华兵先生。本 次减持计划实施前，罗华兵先生直接持有公司股份 4,593,908 股，占公司总股本 比例为 0.27606%，均为无限售条件流通股。 公司于 2025 年 7 月 1 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了 《股东减持股份计划公告》（公告编号：临 2025-032）：罗华兵先生计划自公告 披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内，在符合法律法规规定的前提下，通过集 中竞价交易或大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计不超过 500,000 股，减 持数量占公司总股本的比例不超过 0.03005%。 截至 2025 年 7 月 29 日， ...

证券代码：600460 证券简称：士兰微 公告编号：临 2025-038 杭州士兰微电子股份有限公司 股东减持股份结果公告 公司于 2025 年 7 月 1 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露了 《股东减持股份计划公告》（公告编号：临 2025-032）：罗华兵先生计划自公告 披露之日起 15 个交易日后的 3 个月内，在符合法律法规规定的前提下，通过集 中竞价交易或大宗交易方式减持其所持有的公司股份合计不超过 500,000 股，减 持数量占公司总股本的比例不超过 0.03005%。 截至 2025 年 7 月 29 日，罗华兵先生通过集中竞价交易累计减持公司股份 500,000 股，占公司总股本的 0.03005%。本次减持计划已实施完毕。截至本公告 披露日，罗华兵先生直接持有公司股份 4,093,908 股，占公司总股本比例为 0.24602%。（注：本公告数据如有尾差，系四舍五入所致） | 股东名称 | 罗华兵 | | | | --- | --- | --- | --- | | | 控股股东、实控人及一致行动人 | √是 | □否 | | 股东身份 | 直接持股 5%以上股东 ...

Core Viewpoint - The power semiconductor industry is undergoing a significant adjustment phase due to global economic fluctuations, geopolitical conflicts, and accelerated technological iterations, leading to a complex landscape of opportunities and challenges for companies [1]. Group 1: Revenue and Profit Analysis - In 2024, most companies in the power semiconductor industry experienced revenue growth, but net profit showed significant divergence [2]. - Notable revenue figures include: - Silan Micro: 11.22 billion yuan, up 20.14% - Jiejie Microelectronics: 2.845 billion yuan, up 35.05% - New Clean Energy: 1.828 billion yuan, up 23.83% - Yangjie Technology: 6.033 billion yuan, up 11.53% - Huazhong Micro: 10.119 billion yuan, up 2.20% - Stada Semiconductor: 3.391 billion yuan, down 7.44% - Dongwei Semiconductor: 1.003 billion yuan, up 3.12% - Hongwei Technology: 1.331 billion yuan, down 11.52% [3]. - In terms of net profit: - Jiejie Microelectronics saw a dramatic increase of 115.87% - New Clean Energy and Yangjie Technology also reported growth - Silan Micro turned a profit of 220 million yuan - Huazhong Micro, Stada Semiconductor, Dongwei Semiconductor, and Hongwei Technology experienced varying degrees of decline [4]. Group 2: Market Dynamics and Competitive Landscape - The global power semiconductor market is projected to reach $46.8 billion in 2024, reflecting an 8% year-on-year decline, indicating limited growth in market demand [6]. - Companies are facing pressures from both supply-demand adjustments and intensified price competition, with Huazhong Micro noting significant impacts on profit metrics due to increased R&D investments and competitive pricing [7]. - Macro uncertainties and price competition are directly affecting company performance, with Hongwei Technology and Stada Semiconductor reporting declines in both revenue and net profit [8]. Group 3: Strategic Responses and Future Outlook - Some companies are achieving growth through "dislocated competition" by expanding into new application areas and optimizing product structures, such as Jiejie Microelectronics and New Clean Energy [9]. - The industry is characterized by a "dislocated growth" phenomenon, where some companies leverage technological advancements to capture high-end markets, while others struggle with price competition due to product homogeneity [10]. - To achieve coordinated growth in revenue and net profit, companies should focus on three strategies: 1. Increase R&D investments to innovate and create high-value products 2. Expand market boundaries by exploring both traditional and emerging markets 3. Strengthen internal cost control and optimize supply chain management to enhance overall profitability [12].

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company, indicating a potential upside in the stock price [6][8]. Core Insights - The company is positioned as one of the few private IDM (Integrated Device Manufacturer) semiconductor firms in China, with strong competitiveness in its IPM (Intelligent Power Module) products, particularly benefiting from demand growth in the home appliance and industrial sectors due to national subsidies and economic recovery [6][8]. - The company is expected to achieve significant net profit growth from 2025 to 2027, with projected net profits of 640 million RMB, 880 million RMB, and 1.16 billion RMB, representing year-on-year growth rates of 192%, 38%, and 31% respectively [6][8]. - The stock is currently trading at a price-to-earnings (P/E) ratio of 65, 47, and 36 for the years 2025, 2026, and 2027, respectively, which supports the "Buy" rating [6][8]. Financial Summary - The company anticipates a net profit of 24 million to 28 million RMB in the first half of 2025, marking a turnaround from losses in the previous year, with a year-on-year growth of 90% to 122% [8]. - Revenue is projected to grow from 9.34 billion RMB in 2023 to 14.03 billion RMB in 2025, with a steady increase in operating profit expected [11]. - The company’s gross margin is expected to remain stable due to cost reduction measures and increased production capacity, particularly in its 12-inch wafer production lines [8][11].

Core Viewpoint - The company is revising its articles of association in accordance with the new Company Law effective from July 1, 2024, which includes the abolition of the supervisory board and the delegation of its powers to the audit committee of the board of directors [1][2][3]. Group 1: Board Meeting Decisions - The eighth board of directors held its 36th meeting on July 23, 2025, with all 12 directors present, confirming compliance with relevant laws and regulations [1]. - The board approved the proposal to amend the articles of association, which will eliminate the supervisory board and transfer its responsibilities to the audit committee [1][2]. - The revised articles of association will also lead to changes in the rules governing the shareholders' meeting, which will be renamed [2][3]. Group 2: Election of New Board Members - The company plans to hold elections for the ninth board of directors, with candidates nominated by major shareholders, including the controlling shareholder [4]. - The board has nominated several candidates for both non-independent and independent director positions, all of whom must be approved by the shareholders' meeting [4][5]. - The independent directors' compensation is proposed to be set at 80,000 RMB per year, payable monthly [5]. Group 3: Candidate Qualifications - All nominated candidates for the board have been confirmed to meet the qualifications set by relevant laws and regulations, with no conflicts of interest reported [12][14]. - The independent director candidates have academic and professional backgrounds relevant to their roles, ensuring compliance with independence requirements [12][14].

证券代码：600460 证券简称：士兰微 公告编号：临 2025-037 （一） 股东大会类型和届次 （二） 股东大会召集人：董事会 （三） 投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票 相结合的方式 （四） 现场会议召开的日期、时间和地点 杭州士兰微电子股份有限公司 关于召开2025年第二次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 股东大会召开日期：2025年8月8日 ? 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 一、召开会议的基本情况 召开的日期时间：2025 年 8 月 8 日 14 点 00 分 召开地点：浙江省杭州市西湖区黄姑山路 4 号公司三楼大会议室 （五） 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 8 月 8 日 至2025 年 8 月 8 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9 ...

（四）中共中央纪委、中共中央组织部《关于规范中管干部辞去公职或者退 （离）休后担任上市公司、基金管理公司独立董事、独立监事的通知》的规定（如 适用）； 杭州士兰微电子股份有限公司 独立董事候选人声明与承诺 本人宋春跃，已充分了解并同意由提名人杭州士兰微电子股份有限公司董事 会提名为杭州士兰微电子股份有限公司第九届董事会独立董事候选人。本人公开 声明，本人具备独立董事任职资格，保证不存在任何影响本人担任杭州士兰微电 子股份有限公司独立董事独立性的关系，具体声明并承诺如下： 一、本人具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、部门规 章及其他规范性文件，具有 5 年以上法律、经济、会计、财务、管理或者其他履 行独立董事职责所必需的工作经验。 本人已经参加培训并取得上海证券交易所颁发的《独立董事任前培训证明》。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司规章的要求： （一）《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定； （二）《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定（如适用）； （三）中国证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所自律监 管规则以及公司章程有关独立董事任职资 ...

杭州士兰微电子股份有限公司 董事会审计委员会议事规则 杭州士兰微电子股份有限公司 董事会审计委员会议事规则 券法》《上市公司治理准则》《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所股票上市 规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律、法规、 规范性文件及《公司章程》的相关规定，杭州士兰微电子股份有限公司（以下简称"公 司"）特设立董事会审计委员会（以下简称"审计委员会"），并制定本议事规则。 第二条 审计委员会是董事会下设的专门机构，对董事会负责，向董事会报告工作。 审计委员会行使《公司法》规定的监事会的职权。 第三条 审计委员会成员应当勤勉尽责，切实有效地监督、评估公司内外部审计工 作，促进公司建立有效的内部控制并提供真实、准确、完整的财务报告。 第四条 公司投资管理部负责审计委员会的工作联络、会议组织、材料准备和档案 管理等日常工作。公司内审部为审计委员会的专门工作机构。审计委员会履行职责时， 公司管理层及相关部门应当给予配合。审计委员会行使职权所必需的费用，由公司承担。 第二章 人员组成 第五条 审计委员会成员由五名董事组成，其中至少包括三名独立董事且至少有一 名独立董事为会 ...

杭州士兰微电子 股份有限公司 章 程 二〇二五年八月 | 目 | 录 | 1 | | --- | --- | --- | | 第一章 | 总 则 | 2 | | 第二章 | 经营宗旨和范围 3 | | | 第三章 | 股 份 | 3 | | 第一节 | 股份发行 | 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 4 | | | 第三节 | 股份转让 | 5 | | 第四章 | 股东和股东会 | 6 | | 第一节 | 股东的一般规定 6 | | | 第二节 | 控股股东和实际控制人 9 | | | 第三节 | 股东会的一般规定 10 | | | 第四节 | 股东会的召集 | 12 | | 第五节 | 股东会的提案与通知 14 | | | 第六节 | 股东会的召开 | 15 | | 第七节 | 股东会的表决和决议 18 | | | 第五章 | 董事和董事会 | 22 | | 第一节 | 董事的一般规定 22 | | | 第二节 | 董 事 会 | 25 | | 第三节 | 独立董事 | 30 | | 第四节 | 董事会专门委员会 33 | | | 第五节 | 董事会秘书 | 35 | | 第六章 | 高级管理人员 | ...

杭州士兰微电子股份有限公司 股东会议事规则 杭州士兰微电子股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总 则 第一条 为规范杭州士兰微电子股份有限公司（以下简称"公司"）行为， 保证股东会依法行使职权，根据《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》《上 市公司股东会规则》以及《公司章程》等有关规定，特制定本议事规则。 第二条 股东会是公司的权力机构，应当在《公司法》和公司章程规定的 范围内行使职权。 第三条 公司应当严格按照法律、行政法规、公司章程及本规则的相关规 定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事应当 勤勉尽责，确保股东会正常召开和依法行使职权。 第二章 股 东 第四条 公司股东为依法持有公司股份的人。 股东按其所持有股份的类别享有权利，承担义务；持有同一类别股份的股东， 享有同等权利，承担同种义务。 第五条 股东名册是证明股东持有公司股份的充分证据。 第六条 公司依据证券登记结算机构提供的凭证建立股东名册。 第七条 公司召开股东会、分配股利、清算及从事其他需要确认股权的行 为的，由董事会或者股东会召集人确定股权登记日，股权登记日收市后登记在册 ...