再继续讲一下中国动力中国动力它也是中国船舶集团旗下的子公司之前是做氢序电池的从16年开始就集团层面为了解决 子公司之间这个同业竞争问题就逐步的把一些动力业务像柴油动力燃气动力蒸汽动力还有热气机动力把这些动力业务呢都已经注入到这个中国动力体内那对于中国动力来说增长弹性最大的我们认为是这个柴油动力业务 因为海上的运输船 动力系统用的是发动机 用的是柴油机而且是低速柴油机 那么从价值量上看东林系统能够占整个船舶造价的比例大概是能够占个20%以上东林系统里面柴油机的主机价值量能够占东林系统的一半以上也就是说柴油机的主机价格大概是船舶造价的10%以上 所以说它是传播设备里面价值量最大的一块中国动力它是全球的传用低速柴油机领域的一个龙头当前的推荐点就是在于柴油机业务的量价提升这一块我们也是分析了公司的竞争优势 就首先从接单量上看从这个量上看公司去年的低速柴油机新接订单是560台就去年是同比提升了43%那并且呢我们认为就未来依旧会保持一个比较高的增速 那这个原因有两个第一个就是公司的控股股东中国船舶集团它是全球最大的造船集团那么集团旗下的造船厂它接的这个造船订单那么在采购这个发动机的时候会优先考虑自己的这个造机厂所以说这个 ...

公司深度分析 2024 年 08 月 12 日 中国动力(600482.SH) 船舶的"心脏"，产业链的核心 核心观点 1）全球造船行业受益于长、中、短三重周期共振，处于上升阶段， 本轮上升周期或将长于上一轮；2）造船产业链已从日、韩逐步转移 至中国，目前船舶行业量价齐升趋势不变，我国产业链将持续受益； 3）动力系统是船舶重要组成部分，价格与成本出现剪刀差。公司作 为动力系统核心公司，盈利能力有望进一步提升。 中船集团下属唯一上市船用动力平台，产业链核心标的 公司是我国船舶动力系统科研生产的核心力量，也是中国船舶集团下 属唯一上市船用动力平台。公司在国内船舶动力系统研发、设计、制 造、配套等领域居领先地位。2023 年公司实现营收 451.03 亿元，同 比增长 17.77%；归母净利润 7.79 亿元，同比增长 134.30%。在船舶 行业周期上行的背景下，公司产量、订单、市占率持续提升。2023 年公司船用低速柴油机产量 403 台，同比增长 10.71%；接单量 560 台，同比增长 42.49%；其国内市场份额提高至 78%，国际市场份额提 高至 39%。 全球造船行业处于新一轮周期上升阶段，上升周期 ...

公司深度分析 2024 年 08 月 12 日 中国动力(600482.SH) 船舶的"心脏"，产业链的核心 核心观点 1）全球造船行业受益于长、中、短三重周期共振，处于上升阶段， 本轮上升周期或将长于上一轮；2）造船产业链已从日、韩逐步转移 至中国，目前船舶行业量价齐升趋势不变，我国产业链将持续受益； 3）动力系统是船舶重要组成部分，价格与成本出现剪刀差。公司作 为动力系统核心公司，盈利能力有望进一步提升。 中船集团下属唯一上市船用动力平台，产业链核心标的 公司是我国船舶动力系统科研生产的核心力量，也是中国船舶集团下 属唯一上市船用动力平台。公司在国内船舶动力系统研发、设计、制 造、配套等领域居领先地位。2023 年公司实现营收 451.03 亿元，同 比增长 17.77%；归母净利润 7.79 亿元，同比增长 134.30%。在船舶 行业周期上行的背景下，公司产量、订单、市占率持续提升。2023 年公司船用低速柴油机产量 403 台，同比增长 10.71%；接单量 560 台，同比增长 42.49%；其国内市场份额提高至 78%，国际市场份额提 高至 39%。 全球造船行业处于新一轮周期上升阶段，上升周期 ...

①唯一在福建拥有完整海缆产线的厂商，有望显著受益于闽沪海风建设； ②特别国债资金支持老船更 替，公司有望凭借动力系统龙头地位率先受益； ③随着行业需求陆续恢复，分析师看好军工电子龙头 有望率先实现业绩兑现； ④策略分析师认为，随着近期财政、货币政策逐步发力支持经济回升，有望 带动市场预期转好。 【券商策略最新观点】 财通证券策略李美岑：随着近期财政、货币政策逐步发力支持经济回升，有望带动市场预期转好 财通证券策略李美岑最新周观点认为，近期市场更多呈现超跌反弹特征，从交易逻辑来看，市场主要受 到几个因素的影响：首先，货币层面的变动，包括央行MLF降息和LPR调降，对大金融板块产生了积极 影响。其次，财政层面，大规模设备更新和消费品以旧换新的"真金白银"对家电、汽车等相关领域起到 直接利好拉动。 整体而言，领跑行业为此前领跌行业，投资者依然在等待新方向以及合力的出现，中期能够支撑行情走 长、走强的是宏观环境切换，例如：国内外降息宽松、物价上行、出口强劲拉动经济。随着近期财政、 货币政策逐步发力支持经济回升，市场在寻找新的平衡点，有望带动市场预期转好。 本期优选报告： ①起帆电缆（东吴证券|曾朵红）：起帆电缆是国内 ...

[Table_Title] 中国动力（600482.SH） 特别国债资金支持老船更替，船舶动力龙头有望受益 [Table_Summary] 核心观点： 盈利预测： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|-------|-------|-------| | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 38280 | 45103 | 48969 | 54059 | 61244 | | 增长率（%） | 10.4% | 17.8% | 8.6% | 10.4% | 13.3% | | EBITDA（百万元） | 1537 | 2059 | 3337 | 4189 | 5743 | | 归母净利润（百万元） | 336 | 779 | 1188 | 1692 | 2569 | | 增长率（%） | -47.1% | 132.2% | 52.4% | 42.4% | 51.8% | | EPS（元/股 ...

①美国推动制造业回流，这家公司的美国工厂有望显著受益本轮顺周期，盈利水平或远高于国内企业； ②船舶行业上半年高景气度持续且中国船厂表现亮眼，分析师预计供需紧张或驱动船价持续创新高，这 些企业"马太效应"明显有望优先受益。 《风口研报》今日导读 1、濮耐股份（002225）：①"特朗普"上台后的施政纲领或维持扩张的财政政策，美国钢铁年消耗将增 长5%，公司的本土及海外工厂有望受益于价值重估；②公司美国工厂一期设计产能2万吨镁碳砖，24 年或有万吨级出货，塞尔维亚工厂一期设计产能3万吨镁碳砖、1万吨不定形材料逐步放量，或可享受 海外耐材的高定价策略红利；③光大证券孙伟风维持24-26年归母净利润预测为2.85/3.40/3.97亿元， 对应PE为12/10/9倍；④风险提示：原材料价格波动。 2、船舶行业（中国船舶、中船防务、中国动力）：①船舶行业上半年完工/新接/手持订单分别同比增 长18.4%/43.9%/38.6%，且中国船厂在此轮行情中表现亮眼，高景气度持续；②供需紧张或驱动船价 持续创新高，叠加新船订单向大型化、高端化、双燃料方向发展，龙头公司建造大型船舶技术全球领 先，未来优质高价订单竞争力强，"马太 ...

丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨中国动力(600482.SH) [Table_Title] 中国动力 24H1 业绩预告点评:船用发动机量价 齐升,业绩超预期 %% %% research.95579.com %% %% 1 报告要点 [Table_Summary] 公司经营业绩超预期, 上半年预计实现归母利润 4.59-5.16 亿元,同比增长 60%-80%。扣非 净利润 3.83-4.37 亿元,同比增长 180%-220%;单 Q2 扣非净利润 3.30-3.84 亿,同比环比均 大幅增长。公司主机订单增长较快,产品结构优化,毛利率及盈利能力有望持续改善。公司柴 油机板块 2024 年上半年销售规模继续扩大,主要产品船用低速发动机价格和毛利率同步增长, 高毛利机型销售量同比增加,全年发动机产量有望超过此前规划。我们认为随着造船板块景气 上行,国内造船业持续推进双燃料技术相关船舶和主机等,公司盈利能力有望持续提升。 分析师及联系人 [Table_Author] SAC:S0490517110001 SAC:S0490520110004 SAC:S0490518070005 SFC:BRP550 S ...

各位领导大家早上好哈首先非常感谢大家这么早时间按这个我们这个汇报呃我是国防政策院的军工首席分析师孟昌杰呃昨天晚上的话呢中国动力发布了这个半年度的这个业绩的预增的公告大家看到二十四年的业绩是高增的啊所以这个位置哈我们想把中国动力的这个逻辑呢再给大家做一个简单的梳理呃七月九号的话呢公司公告了这个一级 到5.16亿元教师员同期啊就是重塑后的这个财务数据的话呢增长60%到80%预计24年半年度实现扣费规模金融3.83亿元到4.37亿元教师员同期的话呢啊就叫这个重塑后的这个财务数据增长180%到220% 根据测测的话公司24年Q2的单季度预计的规模纪律的话3.71到4.28同比23年Q2的话的增长46.63%到69.3亿环比24年Q1的话的增长321.01%到386.13这个24年的这个Q2的单季度规模纪律的话扣非的这个 这个这个这个随意的金利润的话呢是3.29亿元到3.84亿元啊同比23年Q2的增长177.86%到224%啊环比也有非常高的增长啊所以大家在读这个数据的话呢条件的数据的话呢可以明显到这个船舶的这个进一步的话呢是非常高的啊那从船舶市场本身来看的话呢 从量化来看哈就23年全球的总接待量是1.07亿载中墩啊同 ...

中国动力 20240710_原文 2024年07月10日 21:00 发言人 00:00 各位领导，大家早上好。首先非常感谢大家这么早参加我们汇报。我是广发证券的军工首席分析师孟浩杰 昨天晚上的话中国动力发布了半年度的业绩的预增的公告，大家看到24年的业绩是高增的，所以这个位置 我们想把中国动力的这个逻辑再给大家做一个简单梳理。 发言人 00:22 7月9号的话，公司公告了这个业绩预增，那预计的话就是24年半年年实现规模净利润4.5 9亿元到5.1 6亿元。教师年同期就是重塑后的这个财务数据的话，增长60%到80%。预计24年半年度实现扣费规模 利润3.8 3亿元到4.3 7亿元，较去年同期的话从术后的这个财务数据增长180%到220%。 发言人 00:51 根据测试的话，公司24年Q2的单季度预计的规模净利的话，是啊3.7到4.28，同比二三年Q2化的增长 46.63%到69.3%亿，环比24年QU优化的增长321.01%到386.13%。24年的这个Q2的单季度规模 这边的话，扣费的，这个随意的净利润的话，是 3.2 9 亿元到 3.84 元，同比二三年 Q2 房的增长 177.86%到百分之224，环比 ...

中国动力20240709 会议实录 1、盈利弹性 大家好。欢迎大家参加今天晚上关于中国动力的专题汇报。今晚 中国动力发布了公司半年度的业绩预告，从预告来看，整体表现 超出预期。上半年扣非后的利润同比增长约1.2倍，单位净利润 同比和环比都有明显增长。从业绩情况来看，公司在经营效率上 的提升非常显著。 我们认为，中国动力在订单交付、产品结构优化和发动机涨价等 方面，展现出较强的营业能力弹性，全年盈利有望超预期。具体 来看，公司业务主要集中在以下几个方面： 首先，公司在工厂业务端涵盖了燃气轮机、全柴和柴油发动机等 动力业务。传统柴油发动机业务在去年占公司收入的40%以上， 毛利率高于军工防务和应用产业，盈利能力较强。 其次，军工防务业务占公司收入的10%左右，应用产业占比约 ...