华新水泥:2024年报净利润24.16亿 同比下降12.53% | 名称 | 持有数量(万股) | 占总股 本比例 | 增减情 况(万 | | --- | --- | --- | --- | | | | (%) | 股) | | 香港中央结算(代理人)有限公司 | 73471.99 | 35.34 | 不变 | | HOLCHIN B.V. | 45133.32 | 21.71 | 不变 | | 华新集团有限公司 | 33806.07 | 16.26 | 不变 | | 香港中央结算有限公司 | 5503.40 | 2.65 | 2250.47 | | 工银瑞信基金-中国人寿（601628）保险股份有限公司-分红险-工 银瑞信基金国寿股份均衡股票型组合单一资产管理计划(可供出售) | 1645.86 | 0.79 | 398.12 | | 全国社保基金四一三组合 | 1578.00 | 0.76 | 不变 | | 工银瑞信基金-中国人寿保险股份有限公司-传统险-工银瑞信国寿 | | | 新进 | | 股份均衡股票传统可供出售单一资产管理计划 | 1485.85 | 0.71 | | | 工银创新动力（30015 ...

华新水泥股份有限公司 章 程 1 | 第一章 总 则 3 | | --- | | 第二章 经营宗旨和范围 5 | | 第三章 股 份 6 | | 第一节 股份发行 6 | | 第二节 股份增减和回购 7 | | 第三节 股份转让 8 | | 第四章 股票和股东名册 10 | | 第五章 股东和股东会 12 | | 第一节 股东 12 | | 第二节 股东会的一般规定 15 | | 第三节 股东会的召集 17 | | 第四节 股东会的提案与通知 18 | | 第五节 股东会的召开 20 | | 第六节 股东会的表决和决议 24 | | 第六章 类别股东表决的特别程序 29 | | 第七章 董事会 31 | | 第一节 董 事 31 | | 第二节 董事会 33 | | 第八章 经理及其他高级管理人员 38 | | 第九章 监事会 40 | | 第一节 监 事 40 | | 第二节 监事会 40 | | 第十章 公司董事、监事、经理和其他高级管理人员的义务 43 | | 第十一章 财务会计制度、利润分配和审计 45 | | 第一节 财务会计制度 45 | | 第二节 内部审计 47 | | 第三节 会计师事务所的 ...

董事会议事规则 第 1 条 宗旨 为了进一步规范本公司董事会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其 职责，提高董事会规范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共 和国证券法》、《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》和公司章程等有关规 定，制订本规则。 华新水泥股份有限公司 第 2 条 董事会组成 董事会至少由九名董事组成，设董事长一人，副董事长一人。董事会成员中至少包括三 分之一独立董事，独立董事中至少包括一名会计专业人士。 第 3 条 董事会职权 董事会行使下列职权： （八）在股东会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资产抵押、对外担保 事项、委托理财、关联交易、对外捐赠等事项； －－1 （一）召集股东会，并向股东会报告工作； （二）执行股东会的决议； （三）决定公司的经营计划和投资方案； （四）制订公司的年度财务预算方案、决算方案； （五）制订公司的利润分配方案和弥补亏损方案； （六）制订公司增加或者减少注册资本、发行债券或其他证券及上市方案； （七）拟订公司重大收购、收购本公司股票或者合并、分立、解散及变更公司形式的方 案； （九）决定公司内部管理 ...

华新水泥股份有限公司 股东会议事规则 第一章 总则 第 1 条 为规范公司行为，保证股东会依法行使职权，根据《中华人民共和国公司法》 （以下简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》和公司章程的规定，制定本规则。 第 2 条 公司应当严格按照法律、行政法规、《上市公司股东大会规则》及公司章程的 相关规定召开股东会，保证股东能够依法行使权利。 公司董事会应当切实履行职责，认真、按时组织股东会。公司全体董事应当勤勉尽责， 确保股东会正常召开和依法行使职权。 第 3 条 股东会应当在《公司法》和公司章程规定的范围内行使职权。 第 4 条 股东会是公司的权力机构，依法行使下列职权： (一)决定公司的经营方针和投资计划； (二)选举和更换非由职工代表担任的董事、监事，决定有关董事、监事的报酬事项； (三)审议批准董事会的报告； (四)审议批准监事会报告； (五)审议批准公司的年度财务预算方案、决算方案； (六)审议批准公司的利润分配方案和弥补亏损方案； (七)对公司增加或者减少注册资本作出决议； (十二)审议批准公司章程第 55 67 条规定的担保事项； (十三)审议公司在一年内购买、出售重大资产超过公司最近一期经审计 ...

第 1 条 宗旨 为进一步规范本公司监事会的议事方式和表决程序，促使监事和监事会有效地履行监督 职责，完善公司法人治理结构，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、 《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》和公司章程等有关规定，制订本规 则。 监事会议事规则 第 2 条 监事会组成 监事会由五名监事组成，监事会设主席一人。 华新水泥股份有限公司 （三）对董事、高级管理人员执行公司职务的行为进行监督，对违反法律、行政法规、 公司章程或者股东会决议的董事、高级管理人员提出解任的建议； （四）当董事、高级管理人员的行为侵害公司的合法权利时，要求董事、高级管理人员 予以纠正； （五）提议召开临时股东会，在董事会不履行《公司法》规定的召集和主持股东会职责 时召集和主持股东会； （六）核对董事会拟提交股东会的财务报告、营业报告和利润分配方案等财务资料，发 现疑问的，可以公司名义委托注册会计师、执业审计师帮助复审； （七）向股东会提出提案； （八）依照《公司法》的规定，对董事、高级管理人员提起诉讼； 1 －－ 监事会应当包括股东代表和适当比例的公司职工代表，其中职工代表的比例不低于三分 之一。监 ...

重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 | 1、出席会议的股东和代理人人数 | | 596 | | --- | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | | 595 | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | | 1 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,361,576,026 | | | 其中：A 股股东持有股份总数 | | 911,718,043 | | 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） | | 449,857,983 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | | | | 份总数的比例（%） | | 65.4920 | 证券代码：600801 证券简称：华新水泥 公告编号：2025-005 华新水泥股份有限公司 2025 年第一次临时股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 (一) 股东大会召开的时间：2025 年 3 月 19 日 (二) 股东大会召开的地点：湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道 4 ...

致：华新水泥股份有限公司 华新水泥股份有限公司股东会法律意见书 湖北松之盛律师事务所 关于华新水泥股份有限公司 2025 年第一次临时股东会 法律意见书 公司本次股东会现场会议于 2025 年 3 月 19 日如期召开，会议召 开的实际时间、地点和内容与公告一致。 公司本次股东会采用上海证券交易所股东大会网络投票系统，通 过交易系统投票平台的投票时间为 2025 年 3 月 19 日 9:15-9:25， 9:30-11:30，13:00-15:00；通过互联网投票平台的投票时间为 2025 年 3 月 19 日 9:15-15:00。 经验证，本次股东会的召集、召开程序符合法律、行政法规、《股 东大会规则》和《公司章程》的规定。 二、关于本次股东会出席会议人员、召集人的资格 （一）出席本次股东会的股东 湖北松之盛律师事务所（以下简称"本所"）接受华新水泥股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派我们出席公司 2025 年 第一次临时股东会（以下统称"本次股东会"），并就本次股东会的 召集、召开程序的合法性、出席会议人员资格、召集人资格以及表决 程序和表决结果的合法有效性出具法律意见。 为出具本法律意见书 ...

Summary of Huanxin Cement Conference Call Industry Overview - The cement market in 2025 is expected to perform relatively well, with a gradual price increase anticipated due to several key factors [3][4][6] - The supply-demand balance in the cement industry is stabilizing, influenced by production control and varying recovery rates between northern and southern regions [4][5][6] Key Points Market Dynamics - The cement market is experiencing a controlled supply with delayed kiln openings, particularly in the southern market, which is gradually recovering but overall demand has not exceeded expectations [4][5] - Factors affecting cement demand include municipal infrastructure, real estate, and new rural construction, with a need to monitor funding availability and policy rhythms [4][6] Supply-Side Trends - There is a noticeable trend of later kiln openings compared to previous years, with significant production halts in January and February 2025 [7][8] - Major state-owned enterprises are focusing on supply control to avoid price wars and significant losses, leading to a reduction in effective market supply [8][9] Profitability and Strategy Adjustments - The industry's profit-seeking behavior is driving companies to adjust strategies, emphasizing production control to maintain profit levels after experiencing substantial losses in previous years [8][9] - The cement industry is expected to see a more stable market in 2025, with price stability being a key focus due to the lessons learned from past price wars [9][10] Huanxin Cement's Position - Huanxin Cement has a strong overseas business presence, with investments in 21 countries and a total capacity of 50 million tons, of which 35 million tons are overseas [4][11] - The company is focusing on low-carbon initiatives, having published a low-carbon white paper and entered the European low-carbon supply chain, positioning itself for future opportunities in carbon trading [15][16] Domestic Market Performance - Domestically, Huanxin Cement's operations are concentrated in Hunan, Hubei, and Yunnan, with Hubei being a significant base contributing to revenue [13][14] - The company has seen price increases earlier than expected in 2025, positively impacting its performance, with integrated business operations, particularly in aggregates, contributing significantly to profits [13][14] Investment Recommendation - Huanxin Cement is recommended for investment due to its strong growth potential in overseas markets, cost advantages in integrated operations, solid domestic foundation, and leadership in low-carbon initiatives [16]

证券研究报告|行业研究周报 [Table_Date] 2025 年 03 月 16 日 [Table_Title] 行业旺季渐行渐近，关注提价背后投资机会 [Table_Title2] 建筑材料 [Table_Summary] ►本周受益标的：（1）下游需求逐步恢复，叠加行业自律错峰生 产执行落地，推荐海螺水泥、华新水泥，塔牌集团等受益。（2） 风险逐步出清，推荐经营韧性超强的兔宝宝等；二手房交易数据 持续亮眼，叠加扩内需，促消费，推荐具备α属性的消费建材标的 三棵树、伟星新材等。（3）政府工作报告再提低空，推荐华设集 团、设计总院；深城交、苏交科、隧道股份等受益。（4）国家重 大工程雅鲁项目主体工程有望进入开工期，推荐重点工程中岩大 地。（5）推荐松井股份，汽车涂料国产替代需求旺盛，公司有望 放量；以机器人为代表的新型涂料潜在需求大。 ►第 11 周（03/09-03/15）新房交易逐步回温，二手房热度不 减。（1）30 城大中城市商品房交易数据：今年第 11 周，国内 30 大中城市商品房成交面积（新房）165.26 万㎡，同比+2%，环比 +14%；累计交易面积 1733.17 万㎡，同比+11%；从交 ...

Investment Rating - The report gives a "Buy" rating for the company with a target price of 15.51 RMB based on a 13x valuation for 2025 [3]. Core Viewpoints - The company is well-positioned for growth in overseas markets, particularly in Africa, South America, and the Middle East, benefiting from its early entry and flexible decision-making [2][3]. - The company has diversified its business structure, with concrete and aggregate contributing nearly 50% to gross profit, and has made significant strides in low-carbon initiatives [3][11]. - The company’s revenue is expected to grow steadily, with projected revenues of 343.96 billion RMB, 384.64 billion RMB, and 422.68 billion RMB for 2024-2026, reflecting growth rates of 2%, 12%, and 10% respectively [3][6]. Summary by Sections Company Overview - Founded in 1907, the company specializes in cement, aggregates, and concrete, with a strong domestic presence in Hubei and Hunan provinces and international operations in Africa and the Middle East [1][11]. - In the first three quarters of 2024, the company achieved revenues of 24.719 billion RMB, a year-on-year increase of 2.3%, while net profit attributable to shareholders was 1.138 billion RMB, a decrease of 39.3% [1]. Overseas Expansion - The company has established a significant overseas presence, with a cement grinding capacity of 22.54 million tons and a clinker capacity of 15.44 million tons as of 2024H1, aiming for a total capacity of 50 million tons in the medium to long term [2][30]. - The company is actively acquiring quality assets in Nigeria and Brazil, with Nigeria being a key market due to its high economic potential and favorable market structure [2][33]. Domestic Market - The company has strengthened its domestic market position, with concrete and aggregate contributing nearly 50% to gross profit, and has been proactive in low-carbon development since 2021 [3][11]. - Despite a downward trend in domestic cement demand, the company has managed to maintain revenue growth through diversification and international expansion [3][18]. Financial Projections - The company’s revenue projections for 2024-2026 are 343.96 billion RMB, 384.64 billion RMB, and 422.68 billion RMB, with corresponding net profits of 21.01 billion RMB, 24.80 billion RMB, and 31.17 billion RMB [3][6]. - The report anticipates a decline in net profit for 2024, followed by a recovery in subsequent years, with growth rates of -24%, 18%, and 26% for net profit from 2024 to 2026 [3][6].