Core Viewpoint - Huanxin Cement continues to implement employee stock ownership plans to attract and retain talent while achieving positive business performance despite industry challenges [1][5] Group 1: Employee Stock Ownership Plans - The third phase of Huanxin Cement's employee stock ownership plan for 2023-2025 was announced, with a total of 750 core employees participating [3] - The first two phases of the plan involved the purchase of 620.78 million shares, with a total transaction amount of approximately 58.17 million yuan [2][3] - The current plan aims to deepen the long-term incentive mechanism for core employees, enhancing the company's core competitiveness and ensuring the achievement of strategic goals [3] Group 2: Financial Performance and Dividends - Huanxin Cement announced a cash dividend of 9.56 billion yuan for the 2024 fiscal year, marking the 28th dividend distribution since its listing in 1994 [1][6] - The company reported a revenue of 342.17 billion yuan for 2024, a year-on-year increase of 1.36%, while net profit decreased by 12.52% to 24.16 billion yuan [5][6] - The dividend payout ratio is 40% of the net profit attributable to shareholders, placing Huanxin Cement among the top 4% of listed companies in terms of dividend distribution [6] Group 3: Industry Position and Growth Strategy - Despite overall pressure in the cement industry, Huanxin Cement has achieved growth through a strategy focused on overseas expansion, integrated operations, and innovation [1][5] - The company has diversified its operations beyond cement, with significant contributions from aggregate and concrete sales, as well as environmental services [5] - Huanxin Cement's overseas revenue reached 79.84 billion yuan in 2024, a 47% increase year-on-year, with overseas cement sales growing by 37% [5]

华新水泥股份有限公司 2024 年年度股东会法律意见书 湖北松之盛律师事务所 关于华新水泥股份有限公司 法律意见书 致：华新水泥股份有限公司 湖北松之盛律师事务所（以下简称"本所"）接受华新水泥股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派我们出席公司 2024 年 年度股东会（以下统称"本次股东会"），并就本次股东会的召集、 召开程序的合法性、出席会议人员资格、召集人资格以及表决程序和 表决结果的合法有效性出具法律意见。 为出具本法律意见书，我们出席了本次股东会，审查了公司提供 的有关本次股东会的相关文件，听取了公司董事会就有关事项所作的 说明。在审查有关文件的过程中，公司向我们保证并承诺，其向本所 提交的文件和所作的说明是真实的，并已经提供本法律意见书所必需 的、真实的原始书面材料、副本材料或口头证言，有关副本材料或复 印件与原件一致。 我们依据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法 （2023 年修订）》《上市公司股东会规则（2025 年修订）》（以下 简称"《股东会规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》等中华人民共和国境内（以下简称"中国境 内"，仅为本法律 ...

华新水泥股份有限公司 2024 年年度股东会法律意见书 湖北松之盛律师事务所 关于华新水泥股份有限公司 2024 年年度股东会 法律意见书 致：华新水泥股份有限公司 湖北松之盛律师事务所（以下简称"本所"）接受华新水泥股份 有限公司（以下简称"公司"）的委托，指派我们出席公司 2024 年 年度股东会（以下统称"本次股东会"），并就本次股东会的召集、 召开程序的合法性、出席会议人员资格、召集人资格以及表决程序和 表决结果的合法有效性出具法律意见。 为出具本法律意见书，我们出席了本次股东会，审查了公司提供 的有关本次股东会的相关文件，听取了公司董事会就有关事项所作的 说明。在审查有关文件的过程中，公司向我们保证并承诺，其向本所 提交的文件和所作的说明是真实的，并已经提供本法律意见书所必需 的、真实的原始书面材料、副本材料或口头证言，有关副本材料或复 印件与原件一致。 我们依据《中华人民共和国证券法》《中华人民共和国公司法 （2023 年修订）》《上市公司股东会规则（2025 年修订）》（以下 简称"《股东会规则》"）、《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》等中华人民共和国境内（以下简称" ...

证券代码：600801 证券简称：华新水泥 公告编号：2025-013 华新水泥股份有限公司 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： ? 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 5 月 27 日 (二)股东会召开的地点：湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道 426 号华新大 厦 B 座 2 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： 其中：A 股股东人数 474 境外上市外资股股东人数（H 股） 1 其中：A 股股东持有股份总数 907,140,804 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） 542,858,122 份总数的比例（%） 其中：A 股股东持股占股份总数的比例（%） 43.6336% 境外上市外资股股东持股占股份总数的比例（%） 26.1116% (四)表决方式是否符合《公司法》及《公司章程》的规定，股东会主持情况等。 本次会议由公司董事会召集，公司董事长徐永模先生主持会议。本次会议所 采取的表决方式是 ...

Group 1 - The board of directors of Huaxin Cement held its 12th meeting on May 27, 2025, with all 9 directors present, and the meeting was deemed legal and effective [1] - The board approved a resolution regarding the 2023-2025 core employee stock ownership plan, with 7 votes in favor and none against [2][3] - The independent directors' remuneration was proposed to be increased from RMB 360,000 to RMB 480,000 per year, reflecting the responsibilities and contributions of independent directors [2][3] Group 2 - The adjustment of independent directors' remuneration is aligned with the company's operational needs and aims to enhance governance and protect investor rights [3] - The proposal for the independent directors' remuneration increase will be submitted to the shareholders' meeting for approval, and the new remuneration standard will take effect from the month of approval [3] - The 2024 performance assessment for the employee stock ownership plan indicated a completion rate of 87.08% for the budget and a matching rate of 113.26% for OCF [4]

华新水泥股份有限公司 2023-2025 年核心员工持股计划之 第三期（2025 年）核心员工持股计划 华新水泥股份有限公司（以下简称"公司"）2023-2025 年核心员工持股计 划于 2023 年 7 月 20 日召开的公司 2023 年第三次临时股东大会审议通过。根据 股东大会对董事会的授权，公司于 2025 年 5 月 27 日召开第十一届董事会第十二 次会议，审议通过了公司 2023-2025 年核心员工持股计划之第三期（2025 年） 核心员工持股计划（以下简称"本期计划"）。本期计划相关内容如下： 一、本期计划的持有人范围 参加本期计划的核心员工人数 750 人，其中，公司董事、监事、高级管理人 员 16 人，分别为执行董事/总裁李叶青、执行董事/副总裁刘凤山、监事会主席 明进华、监事张林、监事刘伟胜、监事刘胜、监事杨小兵、副总裁/财务总监陈 骞、副总裁杜平、副总裁梅向福、副总裁杨宏兵、副总裁徐钢、副总裁王加军、 副总裁/董事会秘书叶家兴、副总裁卢国兵、副总裁汤峻。 二、本期计划的资金来源 2025 年计划的资金来源为公司计提的激励对象 2025 年度长期激励薪酬 39,206,786 元。不存 ...

证券代码：600801 证券简称：华新水泥 公告编号：2025-013 华新水泥股份有限公司 2024年年度股东会决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 (一)股东会召开的时间：2025 年 5 月 27 日 (二)股东会召开的地点：湖北省武汉市东湖新技术开发区高新大道 426 号华新大 厦 B 座 2 楼会议室 (三)出席会议的普通股股东和恢复表决权的优先股股东及其持有股份情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 475 | | --- | --- | | 其中：A 股股东人数 | 474 | | 境外上市外资股股东人数（H 股） | 1 | | 2、出席会议的股东所持有表决权的股份总数（股） | 1,449,998,926 | | 其中：A 股股东持有股份总数 | 907,140,804 | | 境外上市外资股股东持有股份总数（H 股） | 542,858,122 | | 3、出席会议的股东所持有表决权股份数占公司有表决权股 | ...

证券代码：600801 证券简称：华新水泥 公告编号：2025-014 华新水泥股份有限公司 第十一届董事会第十二次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、董事会会议召开情况 华新水泥股份有限公司（以下简称"公司"）第十一届董事会第十二次会议于2025年5 月27日以现场结合通讯方式召开。会议应到董事9人，实到9人。本次会议由董事长徐永模先 生主持，董事会秘书出席了本次会议。监事会主席及部分高管列席了本次会议。公司于2025 年5月16日以通讯方式向全体董事发出了会议通知。会议符合有关法律、行政法规、部门规 章、规范性文件和公司章程的规定，合法有效。 二、董事会会议审议情况 本次董事会会议经审议并投票表决，通过如下重要决议： 1、关于公司 2023-2025 年核心员工持股计划之第二期（2024 年）核心员工持股计划授 予结果的议案（表决结果：同意 7 票，反对 0 票，弃权 0 票） 本议案已经董事会薪酬与考核委员会审议通过，并同意提交董事会审议。 董事李叶青先生、刘凤山先生为本公司 2023 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [6][4]. Core Views - The company's first-quarter performance met expectations, with a year-on-year increase in net profit attributable to shareholders of 31.8%, reaching 234 million yuan [1]. - The company is expected to experience a slight decline in domestic cement clinker sales in Q1, but prices are projected to increase, with an expected rise of over 30 yuan per ton [2]. - The company's gross margin improved to 26.11%, up 4.23 percentage points year-on-year, although the effective tax rate increased significantly, impacting profit [3]. - The company has a strong outlook for non-cement and overseas businesses, with a cumulative cash dividend of 960 million yuan in 2024, representing a 40% payout ratio [4]. Financial Data Summary - The company achieved a revenue of 7.16 billion yuan in Q1, a year-on-year increase of 1.1% [1]. - The projected revenue for 2023 is approximately 33.76 billion yuan, with a growth rate of 10.79% [5]. - The estimated net profit attributable to shareholders for 2025 is 3.14 billion yuan, reflecting a growth rate of 30.14% [5]. - The company's earnings per share (EPS) for 2025 is projected to be 1.51 yuan, with a price-to-earnings (P/E) ratio of 8.29 [5].

Investment Rating - The investment rating for the company is "Accumulate" (maintained) [6] Core Views - Domestic profitability is beginning to recover, but financial expenses are dragging down net profit growth [6] - The company reported a revenue of 7.162 billion yuan in Q1 2025, a year-on-year increase of 1.10%, and a net profit attributable to the parent company of 234 million yuan, up 31.80% year-on-year [7] - The company expects net profits for 2025-2027 to be 2.735 billion, 3.077 billion, and 3.413 billion yuan respectively, with corresponding P/E ratios of 9, 8, and 8 times based on the stock price as of May 14 [7] Financial Performance Summary - Revenue forecast for 2023-2027: 33.757 billion, 34.217 billion, 35.974 billion, 39.952 billion, and 43.777 billion yuan, with growth rates of 10.79%, 1.36%, 5.13%, 11.06%, and 9.57% respectively [6] - Net profit forecast for 2023-2027: 2.762 billion, 2.416 billion, 2.735 billion, 3.077 billion, and 3.413 billion yuan, with growth rates of 2.34%, -12.52%, 13.21%, 12.50%, and 10.89% respectively [6] - The company's gross margin for Q1 2025 was 26.11%, an increase of 4.23 percentage points year-on-year [7] - The company's total assets are projected to grow from 69.513 billion yuan in 2024 to 84.340 billion yuan in 2027 [8]