Core Viewpoint - The price of Shanxi premium first-grade coke has dropped nearly 30% from 1650 RMB/ton to around 1200 RMB/ton since the beginning of the year, reflecting a weak profit environment in the coking industry [1] Group 1: Price and Production Dynamics - Domestic coke production has remained stable, with steel mills and independent coking enterprises maintaining a daily output of 1.16 to 1.21 million tons, aligning with the industry's profit levels [1] - The average profit per ton of coke for coking plants is currently -28.6 RMB, indicating ongoing financial strain [1] - Upstream coking coal costs are declining, with many mines adopting a "produce more to reduce losses" strategy, leading to record low spot prices for coking coal [1] Group 2: Demand and Inventory Pressure - The pessimistic outlook for the steel industry is a key factor suppressing coke prices, with a projected decrease in pig iron production due to a rumored target of reducing crude steel output by 50 million tons [1][2] - To achieve a balance in coke supply and demand, a reduction of 13.3 million tons in coke production is necessary in the second half of the year, requiring daily average production to fall below 1.15 million tons [2] - Despite a decrease in total coke inventory from previous highs, the absolute inventory levels at steel mills and coking plants remain significantly higher than in previous years, leading to reduced purchasing willingness from steel mills [2] Group 3: Global Market and Export Dynamics - Global steel demand remained flat in the first half of 2025, with a 2.57% decline in pig iron production outside of China, while overseas coal and coke demand is weak [3] - India's strict coke import quota has forced domestic buyers to reduce coke imports and increase coking coal imports, further impacting global supply dynamics [3] - The price of overseas coking coal has dropped to historical lows due to increased supply pressure from new coking capacity in Indonesia [3] Group 4: Future Outlook and Strategy - Current increases in coke prices are viewed as a temporary rebound rather than a trend reversal, driven by a correction in market expectations [4] - A sustainable trend reversal requires effective implementation of production reduction policies and stable demand for pig iron [4] - Short-term trading opportunities may arise from basis recovery and monthly spread convergence, but a clear policy direction is needed for long-term bullish strategies [4]

新浪期货 根据交易所数据，截至6月17日收盘主力合约工业硅2509,涨跌+1.10%,成交量43.79万手，持仓数据显示前20席位呈现净 空，差额头寸为28452手。 工业硅期货全合约总计成交66.57万手，比上一日减少14.87万手。全合约前20席位多头持仓38.74万手，比上一日减少8025手。全 合约前20席位空头持仓43.28万手，比上一日减少5622手。 根据合并数据显示，多头前三席位为国泰君安期货，总持仓53392、中信期货，总持仓37255、中信建投，总持仓34959；空头前三 席位为国泰君安期货，总持仓74619、中信期货，总持仓44411、中信建投，总持仓34657； 主力合约前20席位中，多头增仓前三名分别是：中信建投、持仓16108、增仓1096，银河期货、持仓11279、增仓960，国泰君安期 货、持仓28151、增仓749；多头减仓前三名分别是：广发期货、持仓12214、减仓-3766，东证期货、持仓11646、减仓-2084，浙 商期货、持仓8341、减仓-1663； 主力合约前20席位中，空头增仓前三名分别是：银河期货、持仓17102、增仓2821，中信建投、持仓16513、增仓 ...

以上内容所依据的信息均来源于交易所、媒体及资讯公司等发布的公开资料或通过合法授权渠道向发布人取得的资讯，我们力求分析及建议内 容的客观、公正，研究方法专业审慎，分析结论合理，但公司对信息来源的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所依据的信息和建议不会 发生任何变化。且全部分析及建议内容仅供参考，不构成对您的任何投资建议及入市依据，客户应当自主做出期货交易决策，独立承担期货交 以上图表数据来源：彭博、永安源点资讯、万得 免责声明: | | | | | 贵金属早报 | | 研究中心宏观团队 2025/06/17 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 价 格 表 现 | | | | | | | | | 品种 | 伦敦金 | 伦敦银 | | 伦敦铂 | 伦敦钯 | WTI原油 | LME铜 | | 最新 | - | - | | 1242.00 | 1055.00 | - | 9672.50 | | 变化 | - | - | | -16.00 | 0.00 | - | 72.00 | | 品种 | 美元指数 | 欧元兑美元 | | 英镑兑美元 | ...

证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2025-029 永安期货股份有限公司 关于子公司浙江中邦实业发展有限公司 为子公司浙江永安国油能源有限公司 提供担保的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性 和完整性承担法律责任。 重要内容提示: 本次担保金额及已实际为其提供的担保金额：浙江中邦实 业发展有限公司（以下简称"中邦公司"）本次对永安国油的担 保金额为 0.55 亿元；本次担保实施后，中邦公司已实际为浙江 永安资本管理有限公司（以下简称"永安资本"）及其子公司提 供担保总额为 55.84 亿元（含本次担保）。 本次担保是否有反担保：无 对外担保逾期的累计数量：无 一、担保情况概述 公司于 2025 年 4 月 22 日召开第四届董事会第十次会议，并 于 2025 年 5 月 20 日召开 2024 年年度股东大会，分别审议通过 了《关于担保额度预计的议案》，同意全资子公司中邦公司增加 对全资子公司永安资本及其子公司的担保额度 80 亿元（含前期 担保到期续签），并在有效期内，每日担保余额不超过 80 亿元。 授权 ...

A股多元金融板块异动拉升，弘业期货涨停，南华期货、永安期货、瑞达期货、新力金融、江苏金、华 金资本等跟涨。 ...

证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2025-028 永安期货股份有限公司 关于召开2025年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 召开的日期时间：2025 年 6 月 30 日 14 点 30 分 召开地点：浙江省杭州市新业路 200 号华峰国际商务大厦 2219 会议室 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 至2025 年 6 月 30 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东大会召开当日的交易时间段，即 9:15-9:25,9:30-11:30，13:00-15:00；通过 互联网投票平台的投票时间为股东大会召开当日的 9:15-15:00。 (六)融资融券、转融通、约定购回业务账户和沪股通投资者的投票程序 涉及融资融券、转融通业务、约定购回业务相关账户以及沪股通投资者 的投票，应按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号 — 规范运 作》等有关规定执行。 ...

证券代码：600927 证券简称：永安期货 公告编号：2025-028 永安期货股份有限公司 关于召开2025年第一次临时股东大会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 (四)现场会议召开的日期、时间和地点 不适用 召开的日期时间：2025 年 6 月 30 日 14 点 30 分 召开地点：浙江省杭州市新业路 200 号华峰国际商务大厦 2219 会议室 股东大会召开日期：2025年6月30日 本次股东大会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票 系统 (一)股东大会类型和届次 2025年第一次临时股东大会 (二)股东大会召集人：董事会 (三)投票方式：本次股东大会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合的 方式 (五)网络投票的系统、起止日期和投票时间。 网络投票系统：上海证券交易所股东大会网络投票系统 网络投票起止时间：自2025 年 6 月 30 日 至2025 年 6 月 30 日 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 ...

新浪期货 根据交易所数据，截至6月13日收盘主力合约低硫燃料油2508,涨跌+5.19%,成交量22.77万手，持仓数据显示前20席位呈 现净空，差额头寸为3610手。 | | | | | 2025年6月13日低硫燃料油主力合约2508持仓数据 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 名次 会员名称 成交量(双边) | | 增减 | 会员 | 持买单 | 增减 | 会员 | 持卖单 | 增减 | | 1 | 国泰君安 | 55,336 | 34,230 | 中信期货 | 6.064 | -165 | 东证期货 | 7,001 | -384 | | 2 | 东证期货 | 54.605 | 19,254 | 国泰君安 | 4,807 | -2,424 | 国泰君安 | 6,821 | -1,018 | | 3 | 华泰期货 | 47,207 | 17.753 | 东证期货 | 2,754 | -1,221 | 中银期货 | 4,435 | -130 | | ব | 中信期货 | 44,975 | 2 ...

新浪期货 根据交易所数据，截至6月13日收盘主力合约5年期国债期货2509,涨跌+0.04%,成交量5.87万手，持仓数据显示前20席位 呈现净空，差额头寸为15411手。 5年期国债期货期货全合约总计成交6.16万手，比上一日新增1.12万手。全合约前20席位多头持仓14.27万手，比上一日减少4331 手。全合约前20席位空头持仓15.95万手，比上一日减少2893手。 根据合并数据显示，多头前三席位为中信期货，总持仓37925、东证期货，总持仓24696、国泰君安，总持仓16542；空头前三席位 为中信期货，总持仓39909、东证期货，总持仓20811、银河期货，总持仓12844； 主力合约前20席位中，多头增仓前三名分别是：广发期货、持仓5545、增仓452，东证期货、持仓21018、增仓307，中银期货、持 仓2511、增仓298；多头减仓前三名分别是：中信建投、持仓2797、减仓-1274，宏源期货、持仓2487、减仓-859，国泰君安、持 仓14951、减仓-429； 主力合约前20席位中，空头增仓前三名分别是：招商期货、持仓11365、增仓1175，国金期货、持仓2603、增仓464，平安期货 ...

Core Insights - The main contract for the CSI 300 Index futures closed at 2506 with a slight increase of +0.06% as of June 12, with a trading volume of 52,000 contracts and a net short position of 8,501 contracts among the top 20 positions [1][2] Trading Volume and Positions - Total trading volume for all CSI 300 Index futures contracts reached 83,900 contracts, a decrease of 28,200 contracts from the previous day [1] - Among the top 20 positions, long positions totaled 172,600 contracts, down by 12,300 contracts, while short positions totaled 196,300 contracts, down by 12,900 contracts [1] Major Players - The top three long positions were held by Guotai Junan with a total holding of 38,709 contracts, CITIC Futures with 22,776 contracts, and Haitong Futures with 14,036 contracts [1] - The top three short positions were held by CITIC Futures with 44,979 contracts, Guotai Junan with 24,869 contracts, and Haitong Futures with 14,420 contracts [1] Changes in Positions - The top three increases in long positions were from Everbright Futures (+359 contracts), Shenyin Wanguo (+45 contracts), and Donghai Futures (+22 contracts) [1] - The top three decreases in long positions were from Guotai Junan (-2,793 contracts), Haitong Futures (-1,665 contracts), and CITIC Futures (-1,504 contracts) [1] - The top three increases in short positions were from CICC Futures (+1,186 contracts), JPMorgan (+304 contracts), and Huawen Futures (+170 contracts) [1] - The top three decreases in short positions were from Guotai Junan (-2,673 contracts), CITIC Futures (-2,316 contracts), and Haitong Futures (-1,586 contracts) [1]