恒源煤电 20260328 摘要 2025 年归母净利-1.92 亿元，系十年来首次亏损，主因煤价同比降 22%（678 元/吨）与成本惯性上升（704 元/吨）双向挤压。 2026 年原煤产量目标 1,100 万吨，增量主要来自新收购的花草滩煤矿 （预计贡献 100-150 万吨），本部五矿产量保持平稳。 花草滩煤矿（1/3 焦煤）处于 2026-2027 年调整期，洗出率约 60%， 预计实现数千万元微利，2028 年目标满产 180 万吨。 集团 52 亿竞得山西社置煤矿（1/3 焦煤），折合吨成本 40 元，计划作 为超恒矿接续资源注入上市公司，产能有望升至 180 万吨。 马地良（1,000 万吨产能）与招贤矿注入受阻，主因自然人股东（持股 46%-60%）定价预期过高，与市场化评估存在较大差距。 2026 年全面部署成本管控，要求可控成本预算降低 5%-10%，通过管 理与技术创新抵消人工成本压力，力争实现业绩翻身。 钱营二期 2x100 万千瓦机组 2025 年盈利 1 亿元，2026 年起利润表全 面并表，成为电力业务核心增量。 Q&A 请介绍一下公司 2025 年的主要经营数据，包括产量、销 ...

公司代码：600971 公司简称：恒源煤电 安徽恒源煤电股份有限公司 2025年度内部控制评价报告 根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引的规定和其他内部控制监管要求（以下简称企业内部 控制规范体系），结合本公司（以下简称公司）内部控制制度和评价办法，在内部控制日常监督和专项 监督的基础上，我们对公司2025年12月31日（内部控制评价报告基准日）的内部控制有效性进行了评价。 一. 重要声明 按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内 部控制评价报告是公司董事会的责任。审计委员会对公司建立和实施内部控制进行监督。经理层负责组 织领导企业内部控制的日常运行。公司董事会及董事、高级管理人员保证本报告内容不存在任何虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责任。 公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提 高经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供 合理保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度 ...

安徽恒源煤电股份有限公司 对会计师事务所履职情况评估报告 经公开招标，并经安徽恒源煤电股份有限公司（以下简称： 公司）董事会审计委员会 2025 年第四次会议、公司第八届董事 会第十八次会议、2025 年第一次临时股东大会审议通过，公司 聘任容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：容诚会计 师事务所）负责公司 2025 年度的审计工作，主要包括对公司年 度经营情况报告（资产负债表、利润表、股东权益变动表和现金 流量表以及财务报表附注）进行审计评价，同时对公司内部控制 进行专项审计，并出具相关报告。截至 2025 年度，容诚会计师 事务所连续 2 年为公司提供审计服务。 现将容诚会计师事务所对公司 2025 年度审计工作履职情况 报告如下： （一）容诚会计师事务所在审计前与公司董事会和高管层进 行了必要的沟通，通过对公司内部控制等情况的了解后与公司签 订了审计业务约定书，制定了审计计划，并就审计计划与公司董 事会、独立董事进行了沟通。 （二）容诚会计师事务所于 2025 年 11 月对公司 2025 年报 进行了前期预审工作，2026 年 1 月 5 日正式进场审计，经过两 个阶段的审计工作，完成了所有审计 ...

证券代码：600971 证券简称：恒源煤电 公告编号：2026-017 安徽恒源煤电股份有限公司 关于理财产品到期赎回的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及 连带责任。 安徽恒源煤电股份有限公司（以下简称"公司"）2025 年 8 月 20 日召开第八届董事会第十七次会议审议通过了《关于使用闲置自有 资金开展投资理财业务的议案》，具体内容详见 2025 年 8 月 22 日 在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于使用闲置自 有资金开展投资理财业务的公告》（公告编号：2025-034）。公司于 2025 年 9 月 23 日购买国新证券磐石添利收益凭证 2504 期，具体内 容详见 2025 年 9 月 26 日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn） 披露的《关于安徽恒源煤电股份有限公司投资理财业务进展的公告》 （公告编号：2025-039），该收益凭证于 2026 年 3 月 26 日到期赎回， 具体赎回情况如下： 一、公司使用闲置自有资金购买理财产品到期赎回的情况 | 单位 ...

证券代码：600971 证券简称：恒源煤电 公告编号：2026-020 安徽恒源煤电股份有限公司 关于召开2025年年度股东会的通知 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 一、 召开会议的基本情况 网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 网络投票起止时间：自2026 年 4 月 23 日 至2026 年 4 月 23 日 (一) 股东会类型和届次 2025年年度股东会 召开的日期时间：2026 年 4 月 23 日 14 点 30 分 召开地点：安徽省宿州市埇桥区西昌南路 157 号公司九楼会议室 (五) 网络投票的系统、起止日期和投票时间。 股东会召开日期：2026年4月23日 本次股东会采用的网络投票系统：上海证券交易所股东会网络投票系统 (二) 股东会召集人：董事会 (三) 投票方式：本次股东会所采用的表决方式是现场投票和网络投票相结合 的方式 (四) 现场会议召开的日期、时间和地点 采用上海证券交易所网络投票系统，通过交易系统投票平台的投票时间为股 东会召开当日的交易时间段，即 9:1 ...

证券代码：600971 证券简称：恒源煤电 公告编号：2026-018 安徽恒源煤电股份有限公司 第八届董事会第二十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 安徽恒源煤电股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会 第二十三次会议通知于 2026 年 3 月 16 日以电子邮件、电话确认方式 发出，会议于 3 月 26 日在公司九楼会议室召开，应到董事 8 人，实 到 7 人，董事焦殿志因在省委党校学习，委托董事朱四一代为出席并 表决。会议由公司董事长杨林主持，公司部分高管人员列席会议。会 议召开符合《公司法》、《公司章程》和《公司董事会议事规则》的规 定。 会议经审议表决，通过了以下决议： 一、审议通过《恒源煤电 2025 年度经理层工作报告》 表决结果：同意 8 票，弃权 0 票，反对 0 票。 二、审议通过《恒源煤电 2025 年度董事会工作报告》 表决结果：同意 8 票，弃权 0 票，反对 0 票。 本议案需提交股东会审议。 三、审议通过《恒源煤电 2025 年度利润分配方案》 公司 2 ...

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 证券代码：600971 证券简称：恒源煤电 公告编号：2026-019 安徽恒源煤电股份有限公司 关于2025年度利润分配方案的公告 本分配方案尚需提交公司股东会审议。 （二）公司未触及其他风险警示情形 ●主要内容：公司拟向全体股东每 10 股派发现金红利人民币 2.5 元（含税），因公司正在实施股份回购，具体分配金额以实施利润分 派股权登记日总股本（不含回购账户）为基数计算确定，在实施利润 分派股权登记日前公司总股本发生变动的，维持每股分配比例，分配 总额相应变化。公司本年度不送红股，不转增。 ●审议程序：本次利润分配方案已经公司第八届董事会第二十三 次会议审议通过，尚需提交公司 2025 年年度股东会审议。 ●公司不涉及可能触及《上海证券交易所股票上市规则》第 9.8.1 条第一款第（八）项规定的可能被实施其他风险警示的情形。 一、利润分配方案内容 （一）利润分配预案的具体内容 截至2025年12月31日，公司母公司期末未分配利润为人民币 7,379,070,257. ...

内部控制审计报告 安徽恒源煤电股份有限公司 容诚审字[2026]230Z1151 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 号 幢 层 至 内部控制审计报告 容诚审字[2026]230Z1151 号 安徽恒源煤电股份有限公司全体股东： 按照《企业内部控制审计指引》及中国注册会计师执业准则的相关要求，我们 审计了安徽恒源煤电股份有限公司（以下简称恒源煤电）2025 年 12 月 31 日的财 务报告内部控制的有效性。 一、企业对内部控制的责任 按照《企业内部控制基本规范》《企业内部控制应用指引》《企业内部控制评 价指引》的规定，建立健全和有效实施内部控制，并评价其有效性是恒源煤电董事 会的责任。 二、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上，对财务报告内部控制的有效性发表 审计意见，并对注意到的非财务报告内部控制的重大缺陷进行披露。 内部控制具有固有局限性，存在不能防止和发现错报的可能性。此外，由于情 况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根 据内部控制审计结果推测未来内部控制的有效性具有一定风 ...

2025 年度营业收入扣除情况的 专项审核报告 安徽恒源煤电股份有限公司 容诚专字[2026]230Z0588 号 容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 | | | | 序号 | 内 | 容 | 页码 | | --- | --- | --- | --- | | 1 | 营业收入扣除情况的专项审核报告 | | 1-3 | | 2 | 营业收入扣除情况表 | | 1 | 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 号 幢 层 至 关于安徽恒源煤电股份有限公司 2025 年度营业收入扣除情况的专项审核报告 容诚专字[2026]230Z0588 号 安徽恒源煤电股份有限公司全体股东： 我们接受委托，按照中国注册会计师审计准则审计了安徽恒源煤电股份有限 公司（以下简称恒源煤电）2025 年度财务报表，并于 2026 年 3 月 26 日出具了容 诚审字[2026]230Z1150 号的无保留意见审计报告。在此基础上我们审核了后附的 恒源煤电管理层编制的《安徽恒源煤电股份有限公司 2025 年度营业收入扣除情况 表》（以下简称营业收入扣除情况表）。 按照《上海证券交易所股票上市规则》和《上海 ...

容诚会计师事务所(特殊普通合伙) 中国·北京 目 录 | 序号 | 内 容 | | 页码 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 审计报告 | | 1-5 | | | | 2 | 合并资产负债表 | 1 | | | | | 3 | 合并利润表 | 2 | | | | | 4 | 合并现金流量表 | 3 | | | | | 5 | 合并所有者权益变动表 | 4 | – | 5 | | | 6 | 母公司资产负债表 | 6 | | | | | 7 | 母公司利润表 | 7 | | | | | 8 | 母公司现金流量表 | 8 | | | | | 9 | 母公司所有者权益变动表 | 9 | – | 10 | | | 10 | 财务报表附注 | 11 | | – | 129 | 审计报告 安徽恒源煤电股份有限公司 容诚审字[2025]230Z1150 号 审 计 报 告 容诚会计师事务所（特殊普通合伙） 总所：北京市西城区阜成门外大街 号 幢 层 至 容诚审字[2026]230Z1150 号 安徽恒源煤电股份有限公司全体股东： 一、审计意见 我们审计了安徽恒 ...