二〇二四年四月 保荐人出具的上市保荐书 保荐人及保荐代表人声明 中信建投证券股份有限公司及本项目保荐代表人周子昊、常亮根据《中华人 民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》等有关法律、法规和中国证监会及 上海证券交易所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规 则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 中信建投证券股份有限公司 关于 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 向不特定对象发行可转债 之 上市保荐书 保荐人 3-2-1 保荐人出具的上市保荐书 目 录 | 释 | 义 3 | | | --- | --- | --- | | 一、发行人基本情况 5 | | | | 二、发行人本次发行情况 23 | | | | 三、本次证券发行上市的保荐代表人、协办人及项目组其他成员情况 29 | | | | 四、关于保荐人是否存在可能影响公正履行保荐职责情形的说明 32 | | | | 五、保荐人按照有关规定应当承诺的事项 33 | | | | 六、保荐人关于发行人是否已就本次证券发行上市履行了《公司法》《证券法》 | | | | 和中国证监会及上海证券交易所规定的决策程序的说明 ...

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 公告编号：2024-016 特此公告。 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司董事会 2024 年 4 月 11 日 1 本行分别于 2023 年 3 月 4 日和 2023 年 4 月 11 日、2023 年 5 月 13 日、2023 年 9 月 5 日 在 上 海 证 券 交 易 所 （ 以 下 简 称 " 上 交 所 " ） 网 站 （http://www.sse.com.cn）披露了《浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 向不特定对象发行可转债证券募集说明书（申报稿）》等相关文件。 根据本次发行项目进展，本行按照相关要求会同相关中介机构对募集说明书 等申请文件的财务数据及其他变动事项更新至 2023 年度，具体内容详见本行同 日在上交所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《浙江绍兴瑞丰农村商业银 行股份有限公司向不特定对象发行可转债证券募集说明书（申报稿）》等相关文 件。 本次向不特定对象发行可转换公司债券事项尚需通过上交所审核，并获得中 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）作出同意注册的决定后方可 实施，最终能否通过上交所审核 ...

2023 年年度股东大会会议资料 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 2023 年年度股东大会会议资料 2024 年 4 月 18 日 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 股东大会议程 会议时间：2023 年 4 月 18 日（星期四）下午 14:00 会议地点：浙江省绍兴市柯桥区笛扬路 1363 号瑞丰银 行三楼一号会议室 会议召集人：公司董事会 一、主持人宣布会议开始 二、会议内容 | 目录 | | --- | | 股东大会议程 | 3 | | --- | --- | | 股东大会会议须知 | 5 | | 2023 年度董事会工作报告 | 7 | | 2023 年度监事会工作报告 19 | | | 2023 年年度报告及摘要 | 26 | | 2023 年度财务决算及 2024 年度财务预算报告 | 27 | | 2023 年度利润分配方案 | 29 | | 31 修订《公司章程》 | | | 修订《独立董事工作规则》 40 | | | 选举第四届董事会董事候选人 47 | | | 49 选举第四届监事会监事候选人 | | | 延长向不特定对象发行可转换公司债券股东大会决议有效期及授权有效期 51 | ...

[Table_MainInfo] 公司研究/金融/银行 证券研究报告 瑞丰银行（601528）公司年报点评 2024 年 04 月 04 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------|---------------------------------| | 股票数据 | | | [ 04 Table_StockInfo 月 03 日收盘价（元） ] | 5.01 | | 52 周股价波动（元） | 4.60-8.35 | | 股本结构 [ 总股本（ Table_CapitalInfo 百万股） ] | | | 流通 股（百万股） | 1962 | | A B 股 /H 股（百万股） | 790 0/0 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《瑞丰银行 2023 款带动扩表，中收转负为正》 | 年半年报点评：对公贷 2023.08.26 | | 《瑞丰银行 ...

证券代码：601528 证券简称：瑞丰银行 公告编号：2024-015 会议召开时间：2024 年 04 月 12 日(星期五) 上午 10:00-11:30 会 议 召 开 地 点 ： 上 海 证 券 报 · 中 国 证 券 网 路 演 中 心 （ 网 址 https://roadshow.cnstock.com/） 会议召开方式：上海证券报·中国证券网路演中心视频直播和网络互动 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司 关于召开 2023 年度业绩说明会的公告 浙江绍兴瑞丰农村商业银行股份有限公司（以下简称"本行"）董事会及全 体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其 内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 投资者可于 2024 年 04 月 02 日(星期二) 至 04 月 11 日(星期四)16:00 前登 录上海证券报·中国证券网投资者关系互动平台瑞丰银行业绩说明会问题征集栏 目（网址：https://company.cnstock.com/wtzj/601528）或通过本行投资者关 系邮箱 office@borf.cn 进行提问。本行将在说明会上对投资 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, expecting a relative performance increase of over 15% in the next 6-12 months [52][23]. Core Insights - The company's revenue growth is driven by non-interest income, with a year-on-year increase of 7.9% in Q4 2023, supported by a rise in net profit by 13.0% [10][56]. - The bank's asset quality remains stable, with a slight increase in overdue rates, necessitating closer monitoring [38][49]. - The bank is focusing on digital transformation and expanding its small and micro-enterprise market, aiming to set a new benchmark in inclusive finance [11]. Summary by Sections Financial Performance - The bank's total revenue for 2023 was 38.02 billion, with a year-on-year growth of 7.9%. The net profit reached 1.73 billion, reflecting a 13.0% increase [2][10]. - The bank's operating income for 2024E and 2025E is adjusted to 39.94 billion and 41.75 billion respectively, with net profit estimates of 19.00 billion and 20.76 billion [2][67]. Asset and Liability Management - The bank's total loans increased by 104.9 billion in 2023, with a significant portion coming from corporate loans, which accounted for 116.7% of new loans [27][60]. - Total deposits for the year were 205.3 billion, a decrease of 12.1% compared to the previous year, with Q4 showing a slight increase in new deposits [22][47]. Non-Interest Income - Non-interest income saw a substantial increase of 123.3% year-on-year, primarily driven by improved trading income and performance in agency services [28][62]. - The bank's fee income from agency services grew by 58.3%, contributing significantly to the overall non-interest income [63]. Asset Quality - The bank's non-performing loan (NPL) ratio improved to 0.97%, while the overdue rate increased to 1.84%, indicating a need for ongoing vigilance [38][64]. - The provision coverage ratio rose to 304.17%, enhancing the bank's risk mitigation capabilities [38][64].

| --- | --- | |-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 报告要点 | | | [Table_Summary] 瑞丰银行发布 2023 年年报，营业收入同比增长 7.9% ，归母净利润同比增长 13.0% 。不良贷款 | | | 率降至 0.97% ，拨备覆盖率升至 304.12% 。 2023 年每股分红金额上升至 0.18 元，分红比例上 | | | 升至 20.5% 。公司小微底色鲜明，市场化机制领先，是典型的浙江优质成长型银行。外延式投 | | | 资入股浙江优质小银行，是长期抬升 ROE 的有效路径。预计 2024 年营业收入、归母净利润分 | | | 别同比增长 6.4% 、 10.6% ，基于 3 月 27 日收盘价， 2024 年 PB 估值 0.54X ，作为市场化基因 | | | 突出的高成长型银行，估值仍有可观抬升空间，重点推荐，维持"买入"评级。 | | ...

⚫ 贷款增速放缓，积极寻求普惠破局。2023 年总资产同比+23.3%，其中贷款同 比+10.2%，资产增速边际上行，贷款增速逐季放缓。2023 年全年新增信贷 105 亿，对公贡献 117%增量弥补零售贷款投放不足，对公贷款增速提升至 29.1%， 重点投放制造业、建筑业和批发零售业。零售贷款增速降至-2.4%，主要受住 房按揭贷款和信用卡拖累，个人经营贷同比+16%，占据零售的半壁江山。公 司积极寻求普惠破局，2023 年末，普惠小微贷款余额 452 亿元，同比实现高 增 29%，高于全行贷款增速，其中单户授信规模 1000 万元及以下的普惠小微 企业贷款同比+23%。 请务必阅读正文之后的信息披露和重要声明 - 2 - 兴业证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供兴业证券股份有限公司（以下简称"本公司"）的客户使用，本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息、意见等均仅供客户参考，不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约，投资者自主作出投资决策并自行 承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效，任何有 ...

业绩实现较好增长。全年营收 38.04 亿元（YoY,+7.9%），归母净利润 17.27 亿元（YoY,+13.04%）。全年加权平均 ROE10.97%，同比下降 0.17 个百分点。 非利息收入高增支撑营收实现 7.9%的增长。全年净利息收入同比下降 4.2%， 非利息收入同比增长 122.8%，主要是公允价值变动收益和其他收益大幅高 增。这得益于公司投资类资产规模高增以及债券市场利率下行，期末地方政 府债券以及企业债、同业存单等债权投资规模达 572 亿元，较年初增长了 59.6%，占总资产的比重较年初提升 6.6 个百分点至 29.1%。 资产总额实现快速扩张，净息差降幅逐季收窄。期末贷款余额 1102 亿元， 较年初增长了 10.2%；资产总额 1969 亿元，较年初增长 23.35%。全年净息 差 1.73%，同比收窄 48bps，较前三季度下降 2bps，降幅逐季收窄。我们认 为公司净息差在筑底过程中，预计 2024 年全年收窄幅度降至 10bps 左右。 个人经营贷和企业贷款保持高增，异地（柯桥区以外）贷款增长强劲。期末， 企业贷款余额 543 亿元，较年初增长 29.1%；其中，普惠小微贷 ...

——营收表现超预期，参股认购再添色 一年内股价与大盘对比走势： 财务数据及盈利预测 公司点评 公司点评 表 3：贷款定价下行是息差收窄主要拖累，但尽管 2024 年息差依然承压，瑞丰银行息差下行压力或已前 置消化 公司点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第5页 共8页 简单金融 成就梦想 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第6页 共8页 简单金融 成就梦想 证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度、专业审慎的 研究方法，使用合法合规的信息，独立、客观地出具本报告,并对本报告的内容和观点负责。本人不曾因，不因，也将不会 因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建 议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读 整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。申银万国使用自己的行业分类体系，如果您 本报告采用 ...