主力资金闻风而动，今日净买入银行板块53.34亿元，在申万一级行业中仅次于石油石化、交通运输。 分析来看，银行走强的核心原因在于"红利+防御"的资产属性，地缘政治风险带动市场避险情绪升温， 防御性资产重获资金关注。 具体来看，一方面，经过此前回调，银行股重回高股息、低估值的高性价比区间。截至3月3日，A股42 只银行股中22股股息率超4.5%，中证银行指数整体股息率达4.74%，估值市净率PB（LF）仅0.64倍，长 期配置价值突出。在无风险利率中枢下行的背景下，高股息资产对长期资金的吸引力增强。 地缘冲突加剧导致全球避险情绪升温，银行股逆市走强。全市场规模最大的银行ETF（512800）场内价 格一度上涨1.67%，收涨0.9%，日线稳步3连阳，收复10日、20日两条重要均线，全天成交额14.5亿元， 创2025年12月以来天量。 个股多数走强，国有大行集体冲高，农业银行涨近4%，交通银行、工商银行、建设银行、中国银行涨 超2%，邮储银行涨1%；城农商行局部强势，重庆银行涨超5%，渝农商行涨超3%。 另一方面，从历史长期表现看，银行板块具备优异的抗风险能力。数据显示，截至2025年末，中证银行 指数自200 ...

[Table_Page] 跟踪分析|银行 证券研究报告 [Table_Title] 跨境流动性跟踪 20260301 汇率政策组合拳如何影响流动性？ [Table_Summary] [Table_Gr ade] 行业评级 买入 前次评级 买入 报告日期 2026-03-02 [Table_PicQuote] 相对市场表现 -10% -3% 4% 10% 17% 24% 03/25 05/25 07/25 10/25 12/25 02/26 银行 沪深300 | [分析师： Table_Author]倪军 | | --- | | SAC 执证号：S0260518020004 | | 021-38003646 | | nijun@gf.com.cn | | 分析师： 林虎 | | SAC 执证号：S0260525040004 | | SFC CE No. BWK411 | | 021-38003643 | | gflinhu@gf.com.cn | | 请注意，倪军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册 | | 持牌人，不可在香港从事受监管活动。 | [Table_ 相关研究： DocReport] | 银行行业 ...

[Table_PicQuote] 相对市场表现 [Table_Page] 跟踪分析|银行 证券研究报告 [Table_Title] 银行行业 月末票据利率反弹，大行净买入同比增量回落 ——银行资负跟踪 20260302 [Table_Summary] 核心观点： | [Table_Gr ade] 行业评级 | 买入 | | --- | --- | | 前次评级 | 买入 | | 报告日期 | 2026-03-02 | [分析师： Table_Author]倪军 SAC 执证号：S0260518020004 021-38003646 nijun@gf.com.cn 分析师： 林虎 SAC 执证号：S0260525040004 SFC CE No. BWK411 021-38003643 gflinhu@gf.com.cn -10% -3% 4% 10% 17% 24% 03/25 05/25 07/25 10/25 12/25 02/26 银行 沪深300 请注意，倪军并非香港证券及期货事务监察委员会的注册 持牌人，不可在香港从事受监管活动。 [Table_ 相关研究： DocReport] | 银行行业:银行 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the banking industry, indicating an expected investment return exceeding the market benchmark index by over 15% in the next 6-12 months [1]. Core Insights - The report discusses the implementation of a self-regulatory mechanism for interbank deposit pricing, which aims to manage liquidity and stabilize the banking sector's cost of liabilities. The focus has shifted from merely controlling the scale of interbank liabilities to regulating pricing behavior [4][5][6]. - The introduction of self-regulation for non-bank interbank demand deposit rates is expected to enhance the efficiency of monetary policy transmission and alleviate pressure on bank interest margins [6][9]. - The report highlights the historical evolution of interbank liability management, emphasizing the transition from risk prevention to cost control, and outlines the regulatory framework established over the past decade [4][5][6]. Summary by Sections Regulatory History Review - The regulatory framework for interbank liabilities has evolved through three main phases: establishing a risk prevention framework, deepening regulation to reduce leverage and prevent fund turnover, and focusing on cost control through pricing management [4][5][6]. Cost Management of Interbank Liabilities - The report notes that the cost of interbank liabilities remains relatively high, with significant room for further reduction. The average cost of interbank liabilities for state-owned banks was reported at 2.01%, compared to 1.52% for deposits, indicating a 48 basis point spread [13][20]. - The report emphasizes the need for enhanced management of interbank deposit pricing, particularly for time deposits, which currently do not fall under self-regulatory constraints [20][21]. Future Pathways for Self-Regulation - The report suggests that future regulatory measures may include setting upper limits on the scale of interbank demand deposits priced above self-regulatory levels and implementing self-regulation for time deposit rates [22][25]. - Preliminary estimates indicate that the self-regulation of interbank time deposits could lead to a reduction in interest expenses for banks, improving net interest margins by approximately 2 basis points [25][29]. Impact on Wealth Management Products - The report assesses the impact of interbank deposit self-regulation on wealth management products, indicating that the influence on net asset values is relatively limited due to the diverse nature of interbank deposit configurations [34][37]. - It highlights that wealth management products will continue to maintain a strong allocation to deposit-like assets, with expected fluctuations in allocation ratios [34][37].

中经记者 慈玉鹏 北京报道 中国人民银行联合国家金融监督管理总局近日发布我国系统重要性银行名单。据公示，为构建覆盖全面 的宏观审慎管理体系，强化系统重要性金融机构监管，监管开展了2025年度我国系统重要性银行评估， 认定21家国内系统重要性银行。 值得注意的是，此次共有5家城商行入围。《中国经营报》记者采访了解到，入围的中小银行将通过满 足更高的监管标准，全面提升自身稳健经营水平和市场竞争力，未来或会有更多符合条件的头部中小银 行进入名单。 目前，我国金融系统性监管框架已基本建立。系统重要性银行评估是宏观审慎管理的重要支柱，但其效 力的充分发挥，有赖于一个涵盖识别、监测、处置的全链条、多维度监管体系的持续建设与优化。 面临更高监管要求 长三角科技产业金融研究联盟秘书长陆岷峰指出，入围银行也将面临更严格的恢复与处置计划（RRP） 要求，包括制定详尽的"生前遗嘱"，这对于其公司治理、风险管理和数据治理能力提出更高的要求。 为把控风险，入围银行的经营行为将受到更严密的审视。陆岷峰告诉记者，作为金融体系的"关键节 点"，其业务规模、复杂性、关联性和可替代性均被置于放大镜下。监管机构会对其大额风险暴露、同 业业务、交叉 ...

构建常态化防贫机制 "《意见》不再局限于短期改革或特定产业支持，而是强调构建常态化金融支持机制，特别突出防止返 贫致贫和乡村全面振兴的长期性，明确提出健全重点人群开发式帮扶长效机制、调整优化小额信贷政 策，并坚持新增资金和服务优先向乡村振兴重点帮扶县倾斜，还加大对民族地区、革命老区和边疆地区 的资源倾斜。"中国普惠金融研究院研究员龙俞安认为，这是一种从"应急式"向"制度化"的转变，在脱 贫攻坚过渡期即将结束的阶段，单纯的短期性帮扶已不足以应对潜在风险，需要常态化机制来守住底 线、激发内生动力。 在助力防止返贫致贫方面，银行已开始探索。以农业银行（601288.SH）为例，该行严格落实"四个不 摘"要求，在国家乡村振兴重点帮扶县及原"三区三州"地区，建立"一县一档案"工作机制，精准掌握脱 贫地区金融需求，分层分类制定帮扶目标，健全完善长效帮扶体系，积极推广脱贫人口小额信贷、"富 民贷"等特色产品，为广大农户特别是脱贫户、边缘易致贫户增收致富提供金融支撑。截至2025年9月 末，农业银行精准帮扶贷款余额6033亿元，支持近92万脱贫人口发展生产，带动近380万脱贫人口实现 就业增收；"富民贷"余额1292亿元，助 ...

（注：此文属于央广网登载的商业信息，文章内容不代表本网观点，仅供参考） 金融"活水"奔涌，发展活力澎湃。展望未来，邮储银行扬州市分行将始终坚守服务实体经济初心，不断 优化普惠金融服务模式，以更精准的信贷投放、更便捷的金融服务、更优惠的融资成本，为扬州地区广 大小微企业、制造业企业、科创企业注入源源不断的金融"活水"，共同书写金融助力地方经济高质量发 展新篇章。（来源：邮储银行扬州市分行） 2025年，邮储银行扬州市分行坚持以服务实体经济为己任，持续深化政、银、企三方协同联动，不断完 善普惠金融服务体系，聚焦科技、外贸、文旅等重点领域，加强金融支持。创新"扬创贷"等特色金融产 品与服务模式，实现2025年普惠贷款净增14.1亿元，同比增速16.3%，有效缓解了当地中小微企业"融资 难、融资贵"问题，为地区经济社会平稳运行提供了坚实的金融支撑，被国家金融监督管理总局扬州监 管分局评为服务成效突出的银行机构。 ...

作者 | 第一财经 亓宁 黄金、白银价格高位波动持续，银行继续出手控风险。 第一财经注意到，春节假期后，农业银行、工商银行、建设银行等多家银行再度上调代理上金所贵金属业务的保证金比例，部分银行已将杠杆倍数调降至 1。 此外，基于监管要求和业务合规需要，不少银行在加强风控的同时，推动存量业务的加速清理，包括对长期不动户进行持续清理、收缩办理渠道等。个别 银行直接宣布停办相关业务，将在一定期限后对有持仓或有库存账户实施强制平仓或库存卖出。 银行频频出手压杠杆 农业银行在2月25日发布公告称，近期国际贵金属市场价格波动加剧，个人客户交易类贵金属业务市场风险上升。为切实保护投资者利益，该行定于自26 日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag（T+D）合约的保证金比例从80%调整为100%。 这也是继2月4日之后，农行再次上调代理上金所个人贵金属业务保证金比例。彼时该行宣布，自5日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag （T+D）合约的保证金比例从60%调整为80%。 工商银行也在25日发布公告称，自27日收盘清算时起，该行代理个人客户Au（T+D）、mAu（T+D）、Au（T+N1）、Au ...

"今年3月有笔存款到期，本来已经铁下心，要拿这笔钱来买银行理财产品。但最近手里几款理财产品收 益表现不太好，所以有些犹豫，准备再观望一下。续存定期每年起码能有1%以上的利息。"投资者小李 告诉记者。 权益市场波动下，当前部分银行理财产品收益承压。为了吸引更多客户资金，当前部分理财机构推 出"元宵节专享""新春专享"等特色理财产品。与此同时，行业掀起"降费潮"，不少理财机构密集下调理 财产品费率。 然而，投资者似乎对此并不买账。多数投资者对记者表示，自己最在意的，仍是银行理财产品的稳健性 以及到手收益。 特色理财产品吸睛 年终奖集中落袋、拜年红包陆续到账……春节后往往是居民打理闲置资金、做好财富规划的关键窗口 期，银行理财市场也会迎来一轮布局热潮。记者注意到，为吸引客户，多家银行推出"元宵节专属"等特 色理财产品。 例如，浙江禾城农商银行推出的"丰收丰禾2026年第045期封闭式净值型理财产品（元宵节专享）"，风 险等级为R2级，产品募集期为2月26日至3月4日，产品期限为3—6个月。 以招银理财为例，在2月26日，该机构就发布了十余条关于理财产品费率优惠的公告。例如，招银理财 拟对"招银理财招赢日日金139号 ...

黄金、白银价格高位波动持续，银行继续出手控风险。 第一财经注意到，春节假期后，农业银行、工商银行、建设银行等多家银行再度上调代理上金所贵金属 业务的保证金比例，部分银行已将杠杆倍数调降至1。 此外，基于监管要求和业务合规需要，不少银行在加强风控的同时，推动存量业务的加速清理，包括对 长期不动户进行持续清理、收缩办理渠道等。个别银行直接宣布停办相关业务，将在一定期限后对有持 仓或有库存账户实施强制平仓或库存卖出。 银行频频出手压杠杆 农业银行在2月25日发布公告称，近期国际贵金属市场价格波动加剧，个人客户交易类贵金属业务市场 风险上升。为切实保护投资者利益，该行定于自26日收盘清算时起，Au（T+D）、mAu（T+D）、Ag （T+D）合约的保证金比例从80%调整为100%。 目前，中行代理上金所贵金属业务的相关合约保证金比例要求尚未达到100%。该行在24日发布公告， 自当日收盘清算时起，该行白银延期合约的客户保证金比例由77.49%调整为77.52%，黄金延期合约客 户保证金比例维持55.44%不变。 有的宣布限期强制平仓或卖出 自去年以来，随着贵金属价格频频创造历史，银行对相关业务的风险提示和调整动作也更 ...