2024 半年度报告 中国邮政储蓄银行股份有限公司 Postal Savings Bank of China Co., Ltd. （于中华人民共和国注册成立的股份有限公司） 股票代码：601658 e ( 本 E 15 for (1) "三农"金融 主动授信 (169) 7 (11) 89 le Ma t (10) 6 小微金融 五大差异化 t (8) (ES o ar a 105 (2) n Partish the for (2 取得 CD (200 (25 25 (8 重要提示 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2024年8月30日，本行董事会审议通过了2024年半年度报告、摘要及业绩公告。本行应出席董事13名、亲自出席董 事13名，出席人数符合《中华人民共和国公司法》和公司章程的规定。 经2024年6月28日召开的2023年年度股东大会批准，本行已向截至2024年7月10日收市后登记在册的全部普通股股 东派发现金股利，每10股派发人民币2.610元（含税），派发现金股利总额约人民币258.8 ...

2024年05月20日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 邮储银行(601658) 研 究 目标价: 昨收盘:5.06 银行 国有行 邮储银行 2023 年年报&2024 年一季报点评：营收韧性强，负债端优势显 事件：邮储银行发布 23 年及 24Q1 财报，23 年实现营业收入、归母 ◼ 走势比较 净利润 3425.07、862.70 亿元，分别同比+2.25%、+1.23%；24Q1 实现营 业收入、归母净利润894.30、259.26亿元，分别同比+1.44%、-1.35%。 10% 23年和24Q1（年化）加权ROE分别为10.85%、12.36%，分别同比-1.04pct、 太 4% -2.01pct。截至24Q1末，公司不良率0.84%，较23年末+1BP；拨备覆盖 平 率326.87%，较23年末-20.70pct。公司拟每10股派2.61元，近三年现 洋 (( 82 %% ))81/5/32 03/7/32 11/01/32 32/21/32 5/3/42 71/5/42 金分红比例保持30%。 营收韧性强，净息差优于同业。公司23年和24Q1实现营收3425.07、 证 (14%) 894 ...

2024年05月20日 公 司点评 公 买入 / 维持 司 邮储银行(601658) 研 究 目标价: 昨收盘:5.06 银行 国有行 邮储银行 2023 年年报&2024 年一季报点评：营收韧性强，负债端优势显 事件：邮储银行发布 23 年及 24Q1 财报，23 年实现营业收入、归母 ◼ 走势比较 净利润 3425.07、862.70 亿元，分别同比+2.25%、+1.23%；24Q1 实现营 业收入、归母净利润894.30、259.26亿元，分别同比+1.44%、-1.35%。 10% 23年和24Q1（年化）加权ROE分别为10.85%、12.36%，分别同比-1.04pct、 太 4% -2.01pct。截至24Q1末，公司不良率0.84%，较23年末+1BP；拨备覆盖 平 率326.87%，较23年末-20.70pct。公司拟每10股派2.61元，近三年现 洋 (( 82 %% ))81/5/32 03/7/32 11/01/32 32/21/32 5/3/42 71/5/42 金分红比例保持30%。 营收韧性强，净息差优于同业。公司23年和24Q1实现营收3425.07、 证 (14%) 894 ...

请参会人员务必注意本次电话会议交流内容仅限参会人员内部参考任何机构或个人不得以任何形式对电话会议任何内容进行泄露或外发请勿以任何方式索要、泄露、散布、转发电话会议纪要任何泄露电话会议纪要等信息的行为均为侵权行为声望洪源研究保留追究泄露转发者法律责任的权利 好的各位投资者大家上午好我是身外银行郑庆龄欢迎参加我们邮储银行线上的专场的交流因为疫情的原因我们还是以这个线上的形式来展开邮储的话一直都是市场关注度很高而且也是一个很有特色一个龙头的银行今天的话我们也是非常荣幸的邀请到邮储银行 董伴李贺南总包括我们其他的一些领导来跟我们在百忙中抽出时间跟我们做线上的交流那贺南总你看我们就直接QA你看可以吗好的 姓名总没问题好的那后面的话呢大家有问题需要跟领导交流的可以在网络端或者说在手机上按这个星号键和这个一号键来进行交流 我这边的话呢还是先请教一个这个阶段大家还是挺关注一个关于贷款这块的问题吧因为一季度的看完呢我们整个邮储这块投放还是不错的那但是呢二季度以来我们看到这个疫情很厉害上海这边刚刚解封之前封了两个月那北京的话呢五月份也有疫情 那在这种情况下还是想请教一下就是我们在过去两个月吧就四月份五月份这两个月时间里面我们整个 ...

公 司 研 究 [Table_Reportdate] 2024年05月11日 [Table_invest] [邮Tabl储e_N银ewT行itle] （601658）：优势领域投放力度 增持（维持） 公 较大，负债端优势保持 报告原因：业绩点评 司 ——公司简评报告 简 评 [table_main] [证Ta券b分le析_A师u thors] 投资要点 王鸿行 S0630522050001 whxing@longone.com.cn 银 ➢ 事件：公司发布2024年一季报。Q1，公司实现营业收入894.30亿元（+1.44%，YoY），实 行 [数Ta据b日le_期c ominfo] 2024/05/10 现归母净利润259.26亿元（-1.35%，YoY）。Q1末，邮储银行不良贷款率为0.84%，环比 收盘价 5.00 上升1bp，拨备覆盖率为326.87%，环比下降20.70pct。 总股本(万股) 9,916,108 流通A股/B股(万股) 6,712,240/0 ➢ 利息净收入保持稳定增长，代理储蓄费刚性较强。Q1公司实现净利息收入715.73亿元，同 资产负债率(%) 93.82% 比增长3.13% ...

证券研究报告 公 2024年05月09日 司 报 告 邮储银行(601658) │ 行 业： 银行/国有大型银行Ⅱ 金 投资评级： 买入（维持） 融 当前价格： 4.86元 - 负债端优势依旧显著 公 目标价格： 6.64元 司 事件： 季 基本数据 报 邮储银行公布24年一季报，24Q1实现营收894.30亿元，同比+1.44%，增 99,161.08/86,978. 点 总股本/流通股本(百万股) 56 速较23年-0.82PCT；归母净利润259.26亿元，同比-1.35%，增速较23年 评 流通A股市值(百万元) 324,872.39 -2.57PCT。 ➢ 中收拖累整体营收，拨备计提贡献度走低 每股净资产(元) 8.14 24Q1邮储银行营收增速边际下降，主要系中收拖累较大。24Q1邮储银行手 资产负债率(%) 93.82 续费及佣金净收入为94.76亿元，同比-18.21%，主要系“报行合一”政策 一年内最高/最低(元) 5.63/4.21 导致代理保险业务收入下降。归母净利润增速边际下降，主要系中收及拨 备的贡献度有所下降。24Q1邮储银行手续费及佣金净收入、拨备计提对净 股价相对走势 利润的贡 ...

公 司 研 究 邮储银行（601658.SH）：营收保持 2024年5月8日 强烈推荐/维持 正增长，息差降幅小于同业 东 邮储银行 公司报告 兴 ——2024 年一季报点评 证 券 事件：邮储银行发布 2024 年一季报：公司实现营收 894.3 亿，同比 公司简介： 股 +1.4%；归母净利润 259.3 亿，同比 -1.3%。1Q24 年化 ROE 为 邮储银行定位于服务“三农”、城乡居民和中小 份 12.36%，同比下降 2.01pct。一季度末，公司不良率 0.84%，拨备覆 企业，致力于为中国经济转型中最具活力的客户 有 群体提供服务，并加速向数据驱动、渠道协同、 盖率326.9%。点评如下： 批零联动、运营高效的新零售银行转型。本行拥 限 有优异的资产质量和显著的成长潜力，是中国领 公 营收、净利润增速优于同业，规模贡献力度平稳、息差拖累减轻。 先的大型零售商业银行。面对中国经济社会发展 司 1Q24邮储银行营收、净利润同比分别 +1.4%、-1.3%，表现好于国有 大有可为的战略机遇期，本行将深入贯彻新发展 理念，全面深化改革创新，加快推进“特色化、 证 行平均（-2.2%、-2.03%）；增 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 公司快报 2024 年 05 月 08 日 邮 储银行(601658.SH) 证券研究报告 信贷规模扩张，息差降幅收窄——邮储银行 2024 年一季报点评 国有大型银行Ⅲ 投资评级 买入-A 事件：邮储银行发布 2024 年一季报，单季度营收同比增速为 维持评级 1.44%，拨备前利润同比增速为-6.12%，归母净利润同比增速为- 1.35%，营业收入实现同比正增长，领先其他国有大行，我们点评 6个月目标价 5.98元 如下： 股价 (2024-05-07) 4.86元 2024 年一季度，生息资产规模扩张、拨备计提压力减小、税收 交易数据 下降是支撑邮储银行业绩增长的主要因素，息差收窄、成本上升、 总市值(百万元) 481,922.83 净非息收入下滑则对业绩形成拖累。 流通市值(百万元) 326,214.84 量：信贷规模稳步提升，零售贷款增速亮眼 总股本(百万股) 99,161.08 ①资产端：2024年一季度末，邮储银行总资产规模同比增长 11.12%， 流通股本(百万股) 67,122.40 增速环比小幅下降 0.68pct；单季度净新增 605 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨邮储银行（ ） 601658.SH [来Ta之bl不e_易Ti的tle营] 收持续正增长 —— 年一季报点评 2024 报告要点 [邮Ta储bl银e_行Su一m季m度ar营y]收&利息逆势增长含金量高，是唯一正增长大行。近年来规模高效益扩表，一 般贷款增速持续领先。净息差降幅小于同业，预计存款成本持续改善。资产质量总体稳定，不 良新生成率边际回落。近两年宏观压力环境下，邮储银行作为零售大型银行，保持营收持续正 增长来之不易。未来随着零售市场企稳、代理费率调节、净息差调整充分，我们判断业绩将逐 ...

股 票 601658 研 究 [Table_industryInfo] 商业银行/金融 [ Table_Main[ITnafbol]e _Title] [评Tab级le_：Inv est] 增持 邮储银行(601658) 上次评级： 增持 营收韧性更强，资产质量略有波动 目标价格： 6.10 公 上次预测： 6.10 ——邮储银行2024 年一季报业绩点评 司 当前价格： 4.74 更 刘源(分析师) 钟昌静(研究助理) 2024.04.30 新 021-38677818 010-83939787 [交Ta易bl数e_M据a rket] 报 liuyuan023804@gtjas.com zhongchangjing028678@gtjas.com 52周内股价区间（元） 4.24-5.93 告 证书编号 S0880521060001 S0880123070141 总市值（百万元） 470,024 总股本/流通A股（百万股） 99,161/67,122 本报告导读： 流通 B股/H股（百万股） 0/19,856 邮储银行2024年一季报业绩表现符合预期，业绩表现较平稳，信贷维持双位数增长， 流通股比例 88% ...