证券研究报告 金融公司|公司点评|邮储银行（601658） 代理费率下调成效显著，信贷投放结构 优异 请务必阅读报告末页的重要声明 glzqdatemark1 2024年11月01日 证券研究报告 |报告要点 2024Q1-Q3 公司营收同比增速较 2024H1 小幅+0.19pct，主要系公司中收增速边际改善。 2024Q1-Q3 公司实现中收 207.15 亿元，同比-12.65%，增速较 2024H1 +4.06pct。2024Q1-Q3 公司归母净利润增速较 2024H1 +1.73pct，主要系费用管控成效显著。 |分析师及联系人 SAC：S0590522100001 刘雨辰 陈昌涛 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 金融公司|公司点评 glzqdatemark2 2024年11月01日 邮储银行(601658) 代理费率下调成效显著，信贷投放结构优异 | --- | --- | |--------------------------|--------------------| | | | | 行 业： | 银行/国有大型银行Ⅱ | | 投资评级： | 买入（维持） | | 当前价格： | ...

2024 年 11月 01 日 邮储银行 (601658. SH) 业绩实现温和修复 --- 邮储银行 2024 年三季报点评 目事件:邮储银行披露 2024 年三季度报告,2024 年前三季度营 收增速为 0.09%(中报数据为-0.11%);拔备前利润增速为-1.81% (中报数据为-6.08%);归母净利润增速为 0.22%(中报数据为- 1.51%)，业绩实现温和修复,我们点评如下: 目2024年第三季度邮储银行归母净利润增速为 3.50%,业绩增长 主要受到规模增长、成本压降支撑,而净息差收窄、拔备计提则 对业绩增长形成拖累。 目量：信贷投放支撑资产规模稳步扩张 1资产端:2024年三季度末邮储银行资产规模同比扩张 9.34%,增速 环比上升 0.81pct,其中贷款规模同比增长 9.46%,较 Q2 增速下降 1.23pct。从单季度来看，贷款净额、同业资产是支撑邮储银行资产 扩张的主要部分,三季度两者分别新增 1278 亿元、1205 亿元。三季 皮末,邮储银行生息资产结构基本稳定,贷款占比为51.80%,环比咯 降 0.23pct;同业资产占比提升 0.64pct 至 5.5%,预计主要是邮储 ...

准法下核心一级资本充足率、一级资本充足率、资本充足率分别为 9.42%、 请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

请阅读最后一页免责声明及信息披露 http://www.cindasc.com 1 | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

2024 年 10 月 31 日 公司研究 零售基石地位夯实，营收盈利增速回正 ——邮储银行（601658.SH/1658.HK）2024 年三季报点评 A 股：买入（维持） 当前价：5.27 元 H 股：买入（维持） 当前价：4.52 港元 作者 分析师：王一峰 执业证书编号：S0930519050002 010-57378038 wangyf@ebscn.com 分析师：董文欣 执业证书编号：S0930521090001 010-57378035 dongwx@ebscn.com 市场数据 总股本(亿股) 991.61 总市值(亿)： 5,225.79 一年最低/最高(元)： 4/5.83 近 3 月换手率： 25.92% 股价相对走势 资料来源：Wind 收益表现 % 1M 3M 1Y 相对 3.39 -3.89 12.60 绝对 0.19 9.11 21.47 资料来源：Wind 要点 事件： 10 月 30 日，邮储银行发布 2024 年三季度报告，1-3Q 实现营业收入 2603 亿， YoY + 0.1%，归母净利润 758 亿，YoY+ 0.2%。加权平均净资产收益率 11.79% （YoY ...

邮储银行（601658.SH）2024 年三季报点评 优于大市 营收利润增速回正，负债优势明显 营收与净利润增速回正。公司 2024 年前三季度实现营业收入 2603 亿元，同 比增长 0.1%，增速较上半年略微上升 0.2 个百分点；前三季度实现归母净利 润 758 亿元，同比增长 0.2%，增速由负转正。前三季度年化加权平均净资产 收益率 11.8%，同比下降 1.1 个百分点。从业绩归因来看，主要是净息差同 比下降拖累净利润增长。 资产规模增长稳健。2024 年三季度末总资产同比增长 9.3%至 16.7 万亿元， 规模增长保持稳健。其中贷款总额同比增长 9.5%，存款同比增长 11.2%，存 款优势明显。公司三季度末核心一级资本充足率 9.42%，较年初下降 0.11 个 百分点。 净息差降幅略有收窄，负债优势依然显著。公司披露的前三季度日均净息差 1.89%，同比降低 16bps，降幅较上半年收窄 1bp。公司净息差下降主要受资 产端收益率下行影响，其中负债端在存款增长较快的情况下，前三季度计息 负债的平均付息率为 1.49%，同比下降了 8bps，负债优势依然显著。从单季 度净息差走势来看，今年三 ...

[Table_Title] 研究报告 Research Report 30 Oct 2024 中国银行行业 China (A-share) Banks 24Q3 邮储银行业绩点评：继续关注资产质量和成本管控 24Q3 Postal Savings Bank of China: Keep Watching for Asset Quality & Cost Control 周琦 Nicole Zhou, CFA nicole.q.zhou@htisec.com [Table_yemei1] 热点速评 Flash Analysis [Table_summary] (Please see APPENDIX 1 for English summary) 事件 邮储银行发布 2024 年三季报业绩。24Q3 营收同比+0.5,%，转负为正，拨备前利润同比+8.8%，归母净利润同比 +3.5%。24Q1-3 营收同比+0.1%，转负为正，拨备前利润同比-1.8%，归母净利润同比+0.2%。24Q1-3 的年化 ROA 同比 -0.07pct 至 0.62%，年化 ROE 同比-1.11pct 至 11.79%。核心一级资本 ...

公 司 季 报 点 评 公 司 报 告 银行 2024 年 10 月 31 日 邮储银行(601658.SH) 盈利增速转正，代理费调降红利逐步释放 强烈推荐（维持） 事项： 股价：5.27 元 | --- | --- | |--------------------------|------------------------------| | | | | 主要数据 | | | 行业 | 银行 | | 公司网址 | www.psbc.com;www.psbcltd.cn | | 大股东 / 持股 | 中国邮政集团有限公司 /62.78% | | 实际控制人 | 中国邮政集团有限公司 | | 总股本 ( 百万股 ) | 99,161 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 67,122 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 | ) 19,856 | | 总市值（亿元） | 5,004 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 | ) 3,537 | | 每股净资产 ( 元 ) | 8.38 | | 资产负债率 (%) | 93.9 | | 行情走势图 | | 相关研究报告 【平安证券】邮储银行（601658.SH） ...

财联社10月30日讯（记者 邹俊涛） 李嘉诚本月内第四次减持邮储银行。 10月30日，香港联交所最新权益披露显示，李嘉诚、李泽钜父子今日以每股均价4.6294港元减持邮储银 行H股约2015.3万股股份，涉及资金约9329.63万港元。本次减持后，李嘉诚及李泽钜持有邮储银行H股 约11.86亿股，持股比例降至5.97%。 财联记者注意到，此前李嘉诚、李泽钜于10月14日、10月17日、10月24日分别减持邮储银行H股7851.7 万股、2280.1万股、3573.4万股。据计算，李嘉诚父子月内四次减持邮储银行H股规模累计超1.57亿股， 涉及资金超7.33亿港元。 值得注意的是，今日晚间长江实业就李嘉诚近日减持邮储银行H股股份事宜回应多家媒体，称李嘉诚基 金会成立旨在推动慈善公益项目，所有投资买卖乃为支持有关目标，投资所得之收益全部拨归慈善用 途；近日减持部分邮储银行股份属基金会之日常财务运作，与邮储银行的经营发展无关；李嘉诚基金会 与邮储银行一直保持着良好关系。 月内连续四次减持，李嘉诚持有邮储银行股份降至5.97% 据香港联交所披露，10月14日，李嘉诚、李泽钜以每股平均价4.6711港元减持邮储银行H股 ...

中 国 邮 政 储 蓄 银 行 股 份 有 限 公 司 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 2024 年 第三季度报告 | | | | | | 1 重要提示 1.1 中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下简称本行）董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本季度报 | | 告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 1.2 2024 年 10 月 30 日，本行董事会审议通过了《2024 年第三季度报告》。 1.3 本行法定代表人刘建军、主管财务工作副行长徐学明及财务会计部负责人邓萍保证本季度报告中财务信息的真 实、准确、完整。 1.4 本季度财务报表未经审计。 1 2 主要财务数据 2.1 主要会计数据和财务指标 本季度报告所载财务资料按照中国会计准则编制。除特别说明外，为本行及子公司合并数据，以人 ...