我是国军建筑韩岐层今天上午我们非常荣幸的邀请了我们的老朋友中国专家余总和赵总跟我们去中国交建就这个财政政策总统基建趋势做一个深入交流会议大概分开三个环节我介绍一下在后面这个余总把交件的情况稍后介绍在后面进入问答环节呃这周我们是开国泰军的年度策略会在深圳的天下呃人人员来的非常多啊 然后呢本周的话我们建筑公司大概组织了23家公司的这个交流然后呢从那个一带一路啊从这个基建啊从这个房间啊从这个化寨邀请了不同角度的公司给大家做一个集中的一个这个近况的这个介绍和这个明年的展望给大家做投资提供一个线索和对这个政策的推进这个微观的情况做一个反馈然后呢今天我们也是很荣幸啊请到我们这个行业的八大洋企的这个基建的龙头中国交建给我们就这个整个基建的趋势和近况做一个交流因为交建的余总也是比较专业 然后呢通过交件我们可以大概的了解这个意见和财政上一个落地和这个民营的一个情况嗯我就不浪费大家太多时间但后面就主要交给余总把这个交件的情况做个介绍啊余总有请好谢谢谢谢主持人谢谢韩总这个感谢大家来参加这次的会议我是中国胶件的余晶晶啊那么我先把简单的这个从三季度以来整体的公司的发展情况做个介绍首先从订单情况可以看到一到九月份公司的订单增长还是比较强 ...

公 司 研 究 中国交建（601800.SH）：提质优化 资产，增加分红 2024 年 12 月 4 日 强烈推荐/维持 中国交建 公司报告 公司 2024 年 11 月 30 日发布公告：上半年分红议案获得股东大会通过，向全 体股东每股派发现金红利 0.14005 元（含税）。 点评： 着眼高质量发展和股东回馈。公司此次年中的分红预计将派发现金红利约 22.80 亿元，占 2024 年上半年归母净利润的比例为 20.02%。这是公司为落实 2024 年度"提质增效重回报"行动方案的具体举措，是大股东中交集团在保证公 司正常经营和长期发展不受影响的前提下提议的分红方案，是提高公司上市公 司股东收益和投资价值的举措。由此可以看到公司在当前阶段更加注重股东回 报，更加注重高质量发展。这不但是公司在当前的行业环境的发展决策，也是 因为公司长期以来把高质量发展作为工作的重心。 加快海外和新质生产力发展成为高质量发展的重点方向。公司作为传统的基础 设施工程建设行业龙头，一直以来在不断地优化自身业务结构：不但有存量资 产的盘活，还有合同的新签的方向。从而实现资金更快地回拢，以达到集中资 源优化业务结构和发展新兴业务的目标 ...

证券研究报告 非金融公司 | 公司点评 | 中国交建 (601800) 2024Q3 新签增长强劲，净利率提升 请务必阅读报告末页的重要声明 2024年11月06日 证券研究报告 |报告要点 公司发布 2024年三季报，202401-3 公司营业收入为 5,366 亿元，yoy-2%; 归母净利润为 163 亿元，同比俄降；扣非归母净利润为 135 亿元，yoy—11%。其中 202403 营业收入为 1,792 亿 元，yoy-2%；归母净利润为 49 亿元，yoy-1%；扣非归母净利润为 29 亿元，yoy-33%。2024Q3 非经收益较多主要为巴计提资产减值冲销部分的非流动性资产处置收益。202403 新签延续强 劲增长动能，基建建设和疏浚贡献主要增量。净利率小幅提升，202403 投资收益及减值损失 均增加。 | 分析师及联系人 式瑟东 朱恩敏 SAC: S0590523080005 SAC: S0590524050002 请务必阅读报告末页的重要声明 1 / 5 非金融公司 | 公司点评 2024年11月06日 中国交建(601800) 2024Q3 新签增长强劲，净利率提升 | --- | -- ...

2024 年 11 月 5 日 公司研究 新签合同稳健增长，资产处置收益抬升归母净利增长 ——中国交建(601800.SH/1800.HK)2024 年三季报点评 要点 事件：中国交建发布 2024 年三季报，24 年 1-9 月公司实现营业总收入/归母净 利润/扣非归母净利润 5366.4/162.7/135.2 亿元，同比下降 2.3%/0.6%/11.45%。 24Q3 公司实现收入/归母净利润/扣非净利润分别为 1791.9/48.8/29.0 亿元，同 比下降 1.7%/0.65%/32.9%。 点评： 资产处置收益抬升业绩，毛利率有所提升：公司处置子公司股权使投资净收益提 升明显，24 年 1-9 月投资净收益为 9.8 亿元，较去年同期增加 11.6 亿元，从而 使公司归母净利润降幅较收入降幅有所收窄；公司处置子公司收益属非经常性收 益，因此 24 年 1-9 月扣非归母净利润同比降幅仍较大。24 年 1-9 月公司毛利率 /期间费用率/净利率为 11.5%/6.1%/3.9%,同增 0.28/0.28/0.12pct，其中销售/ 管理/财务/研发费用率为 0.4%/2.3%/0.2%/3.3% ...

中国交建（601800）2024年三季报点评 基本数据 179715. 87 总市值（百万元） 流通市值（百万元） 129689. 48 52 周最高/最低（元) 11. 31/6. 81 52 周景高/最低 (PE) 7.58/4.89 52 周景高/最低（PB） 0. 67/0. 42 52 周涨幅（%） 40. 77 52 周换手率（%) 135. 27 非经增厚利润，订单和业绩凸显韧性 2024 年 11 月 04 日 【投资要点】 公司公布 2024 年三季报。2024年前三季度实现收入 5366.36 亿元, 同比-2.26%，归母净利润 162.74 亿元，同比-0.61%，对应 Q3 收入 1791.9 亿元,同比-1.73%,归母净利润 48.76 亿元,同比-0.65%。 新签订单同比稳健增长,新兴业务发展迅速。2024年前三季度,公司 新签订单 12804.56 亿元，同比+9.28%;对应 Q3 新签订单 3195.89 亿 元，同比+12.1%。分板块来看，2024年前三季度城市建设和境外工程 新签订单 6127.86/2589.79 亿元,同比+20.10%/27.70%,是增长较 ...

首先是三级报情况的基本说明然后是问答交流环节在问答交流环节请各位投资人分析师朋友在提问前播报所在机构及姓名下面进入第一个环节有请中国交建总办头官处长徐南徐总通报交建三级报基本情况 谢谢主持人以及各位分析师投资者参加本次会议我是投观团队的薰楠借此机会和大家汇报一下公司三季度的一个业绩情况在前三季度整体经济下行行业承压的情况下公司多错并举开源节流整体还算是运行平稳首先从市场开拓上来看我们是同比实现了一个增长的 那么前三季度公司实现新交合同额12800亿元同比增长9.3%那分区域来看境内同比增长5.9%增量主要来自于城市建设等业务那么市场主要开拓的区域是广东、浙江、重庆和山东等地 那么我们这个境外区域是实现2800多亿元的这么一个新生合同额同比是增长24.7%约占整个新生合同额的21%这个占比也是在持续的增长境外主要开拓的市场是非洲、亚洲和大洋洲等地那么我们接下来回到表象数据 公司一至三季度实现收入是5366亿元同比下降2.2%整个是受宏观经济形势的影响订单收入的转化速度相对有所减慢此外公司也是主动的把控风险对于一些资金不搭位的项目我们就选择不开工了 那可以看到单季度这块的收入呢是同比下降1.6%其实是一个现在开始 ...

建设和新兴业务增速快,境外合同亮眼 公司点评报告 ·建筑行业 2024年11月1日 ● 事件: 公司发布 2024 年三季报。2024 年前三季度,公司实现营收 5366.36 亿元,同比下降 2.26%;实现归母净利润 162.74 亿元,同比下降 0.61%。 ● 业绩符合预期。2024Q1-3,公司实现营收 5366.36 亿元,同比下降 2.26%; 实现归母净利润 162.74 亿元,同比下降 0.61%;实现扣非净利润 135.20 亿 元,同比下降 11.45%。公司实现经营活动现金净流量-770.28 亿元,同比多 流出 271.98亿元。公司应收账款为 1345.98亿元,同比增加 147.95亿元。 ● 盈利能力有所提升。2024Q1-3,公司毛利率为 11.54%,同比提高 0.28pct; 净利率为 3.91%,同比提高 0.12pct。期间费用率为 6.14%,同比提高 0.28pct。 销售费用率为 0.38%,同比提高 0.08pct;管理费用率为 2.26%,同比提高 0.03pct;财务费用率为 0.24%,同比提高 0.05pct;研发费用率为 3.25%, 同比提高 0. ...

证券研究报告·公司点评报告·基础建设 中国交建（601800） 2024 年三季报点评：处置子公司产生一次性 收益，经营性现金流环比改善 2024 年 11 月 01 日 买入（维持） | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|--------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 721887 | 758676 | 827737 | 871896 | 918971 | | 同比（ % ） | 5.26 | 5.10 | 9.10 | 5.33 | 5.40 | | 归母净利润（百万元） | 19263 | 23812 | 24752 | 26221 | 27782 | | 同比（ % ） | 7.05 | 23.61 | 3.95 | 5.93 | 5.95 | | EPS- 最新摊薄（元 / 股） | 1.18 | 1 ...

建筑装饰/基础建设 F源证券 公 司 研 究 毛利率水平有所提高，新签合同额保持增长 中国交建（601800.SH） 2024 年 11 月 01 日 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/10/31 | | 当前股价 ( 元 ) | 10.28 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 11.21/6.81 | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,673.44 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 1,207.62 | | 总股本 ( 亿股 ) | 162.79 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 117.47 | | 近 3 个月换手率 (%) | 34.45 | 股价走势图 -24% -12% 0% 12% 24% 36% 48% 2023-11 2024-03 2024-07 中国交建 沪深300 数据来源：聚源 相关研究报告 《各板块毛利率同比增长，境外业务 表 现 突 出 — 公 司 信 息 更 新 报 告 》 -2024.9.4 《交通基建央企龙头，海外布局广泛 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/建筑工程/建筑 证券研究报告 中国交建（601800）公司季报点评 2024 年 11 月 01 日 请务必阅读正文之后的信息披露和法律声明 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|---------------| | 股票数据 | | | 10 [ Table_StockInfo 月 31 日收盘价（元） ] | 10.28 | | 52 周股价波动（元） | 6.81-11.21 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 16279/11747 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 167344/166184 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《 Q4 收入、利润、现金流均大幅好转》 | | | 2024.04.01 | | | 《 Q3 单季收入、归母净利润增速转正，境外 | | | 新签高增 44% 》 2023.11.16 | | 市场 ...