2024年第一季度报告 证券代码：603259 证券简称：药明康德 无锡药明康德新药开发股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人Ge Li（李革）、主管会计工作负责人施明及会计机构负责人（会计主管人员）孙瑾保 证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 释义 常用词语释义 公司、本公司 指 无锡药明康德新药开发股份有限公司 本报告期、报告期 指 2024 ...

2024 年3 月20 日 医药: 超配 证券研究报告 / 业绩点评报告 药明康德-A (603259 CH, 买入, 目标价: RMB66.31) 2023 年业绩符合预期，维持 30%现金分红比例 目标价: RMB66.31 当前股价: RMB50.81 • 2023 年药明康德实现营收/ 归母净利润 403 亿元 / 96 亿元，同比+2.5%/ 9.0%。 股价上行/下行空间 +30% 52周最高/最低价 (RMB) 93.56/45.20 • 化学业务板块，TIDES 新分子平台保持高速增长，有望成为中长期营收增长点。 市值 (US$mn) 35,814 • 维持买入，将DCF 目标价下调至66.31 元。 当前发行数量(百万股) 2,956 三个月平均日交易額 479 2023 年业绩符合预期：根据公司公告，2023 年药明康德实现营收/ 归母净利润 403 亿元 (US$mn) 流通盘占比 (%) 61 / 96 亿元，同比+2.5%/ 9.0%。2023 年活跃客户数同比增加了1,200+个至6,000+个。在 主要股东 (%) 手订单同比+16%。公司指引2024 年营收将达到383-405 ...

%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨药明康德（ ） 603259.SH [药Ta明b康le_德Ti2tl0e2] 3 年财报点评：后端维持高成长， 业务继续放量 TIDES 报告要点 [公Ta司bl发e_布Su2m0m23ar年y]年度报告，2023年实现营收403.41亿元，同比增长2.51%；实现扣非净利 润97.48亿元，同比增长16.81%；实现经调整Non-IFRS归母净利润108.55亿元，同比增长 15.5%。尽管面临外部环境的不确定性，公司预计2024年收入达到383-405亿，剔除新冠商 业化项目后将保持正增长（预计2.7-8.6%）。 ...

[Table_Title] 药明康德：业绩稳健增长，TIDES 业务表现亮眼 [Table_ReportDate] 药明康德(603259)公司简评报告 | 2024.03.28 [评Ta级ble：_R an买k]入 核心观点 [ Table_Authors] [Tabl e_Summary] 王斌 ⚫ 事件：公司发布2023年年报，2023年全年实现营业收入403.41亿元， 医药首席分析师 同比增长 2.5%；实现归母净利润 96.07 亿元，同比增长 9.0%；实现扣 SAC执证编号：S0110522030002 非归母净利润97.48亿元，同比增长16.8%。 wangbin3@sczq.com.cn 电话：86-10-81152644 陈智博 点评： 分析师 ⚫ 常规业务持续稳健增长，在手订单充沛助力 24 年业绩。公司持续强化 SAC执证编号：S0110524020001 一体化 CRDMO 和 CTDMO 业务模式，一体化的赋能平台持续带来产 chenzhibo@sczq.com.cn 电话：86-10-81152642 出成果：2023 年全年剔除掉新冠商业化项目收入同比+25.6%（前三季 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/医药与健康护理/生物科技 证券研究报告 药明康德（603259）公司年报点评 2024年03月26日 药明康德 2023 年报点评：全年收入利润 稳健增长，TIDES 业务订单增长显著 [Table_Summary] 投资要点： 公告：药明康德发布 2023年报。  点评：   收入端剔除新冠商业化项目保持高速增长态势。2023年，公司营业收入 403 亿元，同比增长 2.5%，其中剔除新冠商业化项目，收入同比增长 25.6%。归 母净利润96亿元，同比增长9.0%；扣非归母净利润97亿元，同比增长16.8%， 经调整 Non-IFRS归母净利润109亿元，同比增长 15.5%。2023年第四季度， 公司营业收入 108.0亿元，同比下降1.5%，归母净利润15.3亿元，同比增长 6.6%，扣非净利润20.4亿元，同比增长0.5%。 2023年分业务板块经营情况：  （1）化学业务：收入291.7亿元，同比增长1.1%，剔除特定商业化生产项目， 化学业务板块收入同比强劲增长 36.1%。工艺研发和生产 CDMO业务强劲增长， D&M业务收入 216.2亿元， ...

[Table_MainInfo] 公司研究/医药与健康护理/生物科技 证券研究报告 药明康德（603259）公司年报点评 2024年03月26日 [Table_InvestInfo] 药明康德 2023 年报点评：全年收入利润 投资评级 优于大市 维持 稳健增长，TIDES 业务订单增长显著 股票数据 0[3T月ab2le6_日S收to盘ck价（In元fo）] 47.46 [Table_Summary] 52周股价波动（元） 45.20-93.56 投资要点： 总股本/流通A股（百万股） 2933/2546 总市值/流通市值（百万元(cid:13) 139214/139214 公告：药明康德发布2023年报。 相关研究  [《Ta药b明le康_R德e公p告or点tI评nf：o美] 国相关生物安全法案 点评：  仍处草案阶段，看好公司合规运营与长期发 展》2024.02.04 收入端剔除新冠商业化项目保持高速增长态势。2023年，公司营业收入403  《内生增长强劲，23年指引彰显高增长信心》 亿元，同比增长2.5%，其中剔除新冠商业化项目，收入同比增长25.6%。归 2023.04.01 母净利润96亿 ...

公司研究 | 年报点评 药明康德 603259.SH 买入 （维持） 业绩符合预期，新分子业务强劲增长 股价（2024年03月22日） 47.91元 目标价格 63.84元 52周最高价/最低价 93.56/45.2元 ——药明康德2023年度年报点评 总股本/流通A股（万股） 293,328/293,328 A股市值（百万元） 140,533 国家/地区 中国 核心观点 行业 医药生物 ⚫ 事件：公司2023全年实现营收403.4亿元（+2.5%），剔除新冠商业化项目同比增 报告发布日期 2024年03月25日 长 25.6%；归母净利润为 96.1 亿元（+9.0%）；经调整 Non-IFRS 归母净利润为 108.6亿元（+15.5%）。 1周 1月 3月 12月 ⚫ 五大板块共同发力，业绩持续稳健增长。（1）化学业务实现收入291.7亿元，同比 绝对表现% -6.63 -11.46 -33.94 -40.3 增长 1.1%，剔除特定商业化生产项目，化学业务板块收入同比强劲增长 36.1%； 相对表现% -5.93 -13.13 -40.17 -28.94 （2）测试业务实现收入 65.4 亿元，同比增 ...

股 票 研 究 [Table_industryInfo] 医药/必需消费 [ Table_Main[药ITnaf 明bol]e 康_Ti德tle]( 603259) [评Tab级le_：Inv est] 增持 上次评级： 增持 业绩稳定增长，多肽业务持续发力 目标价格： 66.80 上次预测： 78.96 公 当前价格： 47.91 司 丁丹(分析师) 吴晗(分析师) 2024.03.25 更 0755-23976735 010-83939773 [交Ta易bl数e_M据a rket] 新 dingdan@gtjas.com wuhan024878@gtjas.com 证书编号 S0880514030001 S0880523080005 52周内股价区间（元） 47.91-90.88 报 总市值（百万元） 140,533 告 本报告导读： 总股本/流通A股（百万股） 2,933/2,566 非新冠业务稳定增长，多肽业务持续贡献增量，看好长期成长空间，维持增持评级。 流通 B股/H股（百万股） 0/387 流通股比例 100% 日均成交量（百万股） 68.99 投资要点： 日均成交值（百万元） 3834.12 ...

证券研究报告 | 2024年03月25日 药明康德（603259.SH）——2023 年年报点评 买入 全年业绩平稳增长，一体化平台模式持续驱动成长 核心观点 公司研究·财报点评 全年业绩增长平稳，营收规模突破四百亿。2023年全年营收403.41亿元 医药生物·医疗服务 （+2.5%，剔除新冠商业化项目+25.6%），归母净利润96.07亿元（+9.0%）， 证券分析师：彭思宇 证券分析师：张佳博 扣非归母净利润97.48亿元（+16.8%），经调整Non-IFRS归母净利润 0755-81982723 021-60375487 pengsiyu@guosen.com.cn zhangjiabo@guosen.com.cn 108.55亿元（+15.5%）。其中，四季度单季度营收107.99亿元（-1.5%）， S0980521060003 S0980523050001 单季度归母净利润15.30亿元（+6.6%），单季度扣非归母净利润20.38 基础数据 亿元（+0.5%）。2023年销售毛利率41.18%（+3.88pp），销售净利率 投资评级 买入(维持) 24.05%（+1.43pp），利润率稳健上 ...

公 司 研 证券研究报告 究 ＃＃iinndduussttrryyIIdd＃＃ 医疗研发外包 ＃investSuggestion＃ ＃ ＃d 药yCo 明mp 康any＃德 （ 603259.SH ） investSug ＃title＃ 买入 ( 维ges持tion ）Ch 000009 在手订单增长稳健，2024 年常规业务预计平稳增长 ange＃ ＃ createTime1＃ 2024年 3月 22日 投资要点 公 ＃市场ma数rk据et Data＃ ＃⚫ sum事ma件ry＃： 2023年公司实现营业收入403亿元，同比+2.5%；实现归母净利润 司 日期 2024-03-22 96亿元，同比+9.0%；实现扣非归母净利润97亿元，同比+16.8%。2023 点 收盘价（元） 47.91 年公司毛利率41.2%，同比+3.88pct。公司销售费用率1.74%，同比-0.12pct， 评 总股本（亿股） 29.33 管理费用率 7.14%，同比-0.04pct，研发费用率 3.57%，同比-0.53pct。财 报 流通股本（亿股） 25.46 务费用率-0.84%，同比-0.21pct。 净资产（亿元） ...