证券研究报告 | 2024年11月03日 药明康德（603259.SH）--2024 年三季报点评 优于大市 美国客户收入增速转正，2024Q3 单季度收入重回百亿 2024 年三季度单季收入破百亿。2024Q1-3 公司实现营业收入 277.0 亿元， （同比-6.2%，剔除新冠商业化项目后同比+4.6%），归母净利润 65.3 亿元 （同比-19.1%），经调整 Non-IFRS 归母净利润 73.5 亿元（同比-10.1%）。 其中 2024 年三季度单季度实现营业收入 104.6 亿元（同比-2.0%，剔除新冠 商业化项目后同比+14.6%，环比+13.0%），归母净利润 22.9 亿元（同比 -17.0%，环比-0.2%），经调整 Non-IFRS 归母净利润 29.7 亿元（同比-3.2%， 环比+20.9%）。 收入多元化，24 年前三季度美国客户收入增速转正。2024Q1-3 美国客户实 现收入 176.2 亿元（剔除新冠商业化项目同比+7.6%）；欧洲客户实现收入 35.3 亿元（同比+14.8%）。2024H1 美国客户实现收入 107.1 亿元（剔除 新冠商业化项目同比-1.2%）；欧洲 ...

证券研究报告 2024 年 10 月 29 日 评级 买入 | --- | --- | --- | |---------------------------|----------|--------------| | 交易数据 \n当前价格（元） | 评级变动 | 维持 \n53.49 | | 52 周价格区间（元） | | 36.87-90.88 | | 总市值（百万） | | 152503.50 | | 流通市值（百万） | | 133774.02 | | 总股本（万股） | | 288799.30 | | 流通股（万股） | | 288799.30 | 涨跌幅比较 -58% -38% -18% 2% 22% 药明康德 医疗服务 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------|---------|---------|---------|---------| | 2023-10 | 2024-01 | 2024-04 | 2024-07 | 2024-10 | | % | | 1M | 3M | 12M | | 药明康德 | | 12.37 | 35.28 | -39. ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——药明康德 2024 年三季报点评 [table_Authors] 丁丹(分析师) 吴晗(分析师) 0755-23976735 dingdan@gtjas.com 登记编号S0880514030001 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------| | | | | | | | | | | | | | | | | | 010-83939773 | | | | | | | | wuhan024878@gtjas.com | | | | | | | | S0880523080005 | | | | | | | 本报告导读： 在手订单延续增长，多肽业务持续放量，看好长期增长空间。 投资要点： [Table_Summary] 维持"增持"评级。2024Q1-Q3 营收 ...

f憶证券 医药生物/医疗服务 公 司 研 究 药明康德（603259.SH） 2024 年 10 月 31 日 营收环比稳健增长，TIDES 等新业务领域快速发展 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|-------------| | 日期 | 2024/10/31 | | 当前股价 ( 元 ) | 52.00 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 92.60/36.36 | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,501.76 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 1,300.48 | | 总股本 ( 亿股 ) | 28.88 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 25.01 | | 近 3 个月换手率 (%) | 148.64 | 股价走势图 -90% -60% -30% 0% 30% 2023-10 2024-02 2024-06 2024-10 药明康德 沪深300 小分子 D&M 管线持续扩张，TIDES 业务增长强劲 2024Q3 公司化学业务实现营收 78.8 亿元，同比增长 1.4%，剔除新冠商业化项目 同比增长 ...

药明康德（603259.SH） 医疗服务 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 在手订单增长提速，整体业务呈逐步恢复态势 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------------|-----------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

药明康德(603259. SH) 医疗服务 在手订单增长提速,整体业务呈逐步恢复态 证券研究报告/公司点评报告 2024 年 10 月 30 日 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------------------------------------------------------------------------|------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 医药生物 2024 年 10 月 29 日 药明康德 (603259) ——在手订单加速，需求逐步回暖 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 29 日 | | 收盘价（元） | 53.49 | | 一年内最高/最低（元） | 92.60/36.36 | | 市净率 | 2.8 | | 息率（分红 / 股价） | 1.85 | | 流通 A 股市值（百万元） | 133,774 | | 上证指数/深证成指 | 3,286.41/10,543.33 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 18.95 | | | | | 资产负债率 % | 25.13 | | 总股本/流通 A 股（百万） ...

30 Oct 2024 CMB International Global Markets | Equity Research | Company Update WuXi AppTec (603259 CH) Earnings recovery underway WuXi AppTec reported 3Q24 revenue of RMB10.46bn, slightly down 2.0% YoY, and attributable adjusted non-IFRS net profit of RMB2.97bn, down 3.2% YoY. Total non-COVID revenue and non-COVID Chemistry revenue growth rebounded to 14.6% YoY and 26.4% YoY, respectively, in 3Q24. Despite the challenging geopolitical environment, mgmt. reiterated its revenue guidance of RMB38.3- 40.5bn fo ...

浦银国际研究 浦银国际 公司研究 目标价（港元） 56.0 潜在升幅/降幅 +6% 目前股价（港元） 52.8 52 周内股价区间（港元） 27.5-103.6 总市值（百万港元） 167,502 近 3 月日均成交额（百万港元） 441 SPDBI 目标价 ◆ 目前价 ◆市场预期区间 *数据截至 2024 年 10 月 28 日 资料来源：Bloomberg、浦银国际 药明康德 药明康德(603259.CH) 目标价（人民币） 62.0 潜在升幅/降幅 +16% 目前股价（人民币） 53.4 52 周内股价区间（人民币） 36.3-93.6 总市值（百万人民币） 153,659 近 3 月日均成交额(百万人民币) 2,869 （2359.HK/603259.CH） 公司研究 | 医药行业 药明康德（2359.HK/603259.CH）：3Q24 经 调整归母净利略高于预期，维持全年收入 利润指引 公司 3Q24 收入大致符合我们预期，经调整 Non-IFRS 归母净利润略 好于我们预期。公司维持全年收入利润指引不变，上调全年自由现 金流指引，主要系下调资本开支指引。上调港股/A 股目标价至 56 港元/人民 ...

2024 年 10 月 29 日 公司研究 常规业务发展稳健，新分子业务快速扩张 ——药明康德（603259.SH、2359.HK）2024 年三季报点评 要点 事件：公司发布 2024 年三季报，2024 年前三季度实现收入 277.0 亿元 （YOY-6.2%），实现归母净利润 65.3 亿元（YOY-19.1%），实现扣非归母净利 润 66.8 亿元（YOY-14.2%），符合我们预期。 常规业务发展稳健，收入环比有望进一步改善。2024 年 Q3 公司实现收入 104.6 亿元（YOY -1.96%）；实现归母净利润 22.9 亿元（YOY-17.02%）；实现扣非 归母净利润 22.68 亿元（YOY -23.08%）。若剔除新冠商业化项目影响，2024 年前三季度公司收入同比增加 4.6%，24Q3 单季度收入同比增加 14.6%，表明 公司常规业务发展稳健，新冠大订单的影响正在逐步消退。值得关注的是，24H1 公司在美国和欧洲的剔除新冠商业化项目后收入同比增速为-1.2%和+5.3%，而 24 年前三个季度该指标则分别为+7.6%和+14.8%，表明欧美地区需求强劲并环 比改善。考虑到 24 年 ...