公司代码：603297 公司简称：永新光学 宁波永新光学股份有限公司 2024 年半年度报告 永 新 光 学 宁波永新光学股份有限公司 2024 年半年度报告 重要提示 (一)本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 (二)公司全体董事出席董事会会议。 (三) 本半年度报告未经审计。 (四)公司负责人毛磊、主管会计工作负责人毛凤莉及会计机构负责人（会计主管人员）毛凤莉声 明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 (五) 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 2024年上半年度公司不进行利润分配或公积金转增股本。 (六) 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，请投 资者注意投资风险。 (七)是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 (八) 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 (九) 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 (十) ...

来源：公司年报、国金证券研究所 永新光学 (603297.SH) 事件简评 2024 年 8 月 14 日公司公众号发布文章《"牵手"上海交通大学！ 永新光学产学研用合作再上新台阶》，近日，永新光学董事长曹其 东先生、曹袁丽萍伉俪捐赠上海交通大学"永新科仪创新基金" 签约仪式暨高端国产显微镜产学研用示范中心揭牌仪式在上海交 通大学徐汇校区总办公厅会议室举行。 经营分析 公司是国内显微镜龙头，2023 年公司显微镜收入达 4 亿元、同增 16%；其中高端显微镜品牌 NEXCOPE 系列产品营收已由 2018 年的 400 万元增长至近 1.4 亿元，年复合增长率超 100%。 2023 年， 公司加强海外市场的开拓及运营力度，显微镜市场团队多次访问 欧洲、日本、新加坡等地并取得成效，高端显微镜出海加速，海 外占比大幅提升。2024 年 3 月，国务院印发《推动大规模设备 更新和消费品以旧换新行动方案》，公司深度受益设备更新周期。 7 月 30 日，2024 年中国仪器仪表学会学术年会在成都举行。会上 颁发了中国仪器仪表学会科学技术奖，永新光学作为第一完成单 位荣获科技进步奖一等奖，这也是本届唯一一个由民营企业牵 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 永新光学 (603297.SH) 事件简评 2024 年 8 月 14 日公司公众号发布文章《"牵手"上海交通大学！ 永新光学产学研用合作再上新台阶》，近日，永新光学董事长曹其 东先生、曹袁丽萍伉俪捐赠上海交通大学"永新科仪创新基金" 签约仪式暨高端国产显微镜产学研用示范中心揭牌仪式在上海交 通大学徐汇校区总办公厅会议室举行。 经营分析 公司是国内显微镜龙头，2023 年公司显微镜收入达 4 亿元、同增 16%；其中高端显微镜品牌 NEXCOPE 系列产品营收已由 2018 年的 400 万元增长至近 1.4 亿元，年复合增长率超 100%。 2023 年， 公司加强海外市场的开拓及运营力度，显微镜市场团队多次访问 欧洲、日本、新加坡等地并取得成效，高端显微镜出海加速，海 外占比大幅提升。2024 年 3 月，国务院印发《推动大规模设备 更新和消费品以旧换新行动方案》，公司深度受益设备更新周期。 7 月 30 日，2024 年中国仪器仪表学会学术年会在成都举行。会上 颁发了中国仪器仪表学会科学技术奖，永新光学作为第一完成单 位荣获科技进步奖一等奖，这也是本届唯一一个由民营企业牵 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------------|-------------------------------|-------|---------|---------|---------| | [Table_Finance1] (百万元) 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E | | | | | | | 主营收入 | 829.1 | 854.1 | 1,210.4 | 1,666.8 | 2,187.1 | | 净利润 279.0 | | 235.4 | 303.3 | 401.0 | 536.2 | | 每股收益(元 | ) 2.51 | 2.12 | 2.73 | 3.61 | 4.82 | | 每股净资产(元 | ) 14.99 | 16.30 | 18.40 | 21.25 | 25.32 | | | | | | | | | 盈利和估值 | 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E | | | | | | 市盈率( ...

司 研 券 研 报 告 公 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

永新光学（603297.SH） 坚持"2+2"业务战略，聚焦新兴及高端市场，推动收入稳步增长。公司 2023 年持续进行产品结构优化，持续推进信息化和自动化，提升公司生产效率。 公司 2023 年全年营收为 8.54 亿元，同比上升 3.02%，收入水平创历史新高。 从业务拆分角度看，受高端显微镜销售快速增长影响，2023 年销售收入达 4.14 亿元，同比增长 15.76%；光学元组件业务收入受条码扫描业务相关客 户去库存影响下降 6.59%。从费用端看，公司持续保持研发高投入，2023 年发生费用 9176.28 万元，同比增加 15.58%，研发费用率同比上升 1.17 pct； 销售/管理费用同比提升 20.51/6.84%。2024 年第一季度，公司实现营收 2.16 亿元，同比增长 14.74%，扣非净利润同比增长 27.09%，业绩趋势不断向好。 公司在高端显微镜、医疗光学等领域不断进行产品研发及创新，致力加快国 产替代进程。 执业证书编号：S1070522080001 相关研究 盈利预测与投资评级： 我们预测公司 2024-2026 年 归 母 净 利 润 为 3.09/3.96/5.28 亿 ...

永新光学（603297.SH） 买入 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------|-----------|-------------|-------------|----------------------------------|-------------| | 盈利预测和财务指标 | 2022 | 2023 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入(百万元) | 829 | 854 | 1,131 | 1,480 | 1,903 | | (+/-%) | 4.3% | 3.0% | 32.4% | 30.9% | 28.6% | | 净利润(百万元) | 279 | 235 | 311 | 402 | 502 | | (+/-%) | 6.7% | -15.6% | 31.9% | 29.5% | 24.8% | | 每股收益（元） | 2.53 | 2.12 | 2.79 | 3.62 | 4.52 | | EBIT Margin | 22.2% | 16.5% | ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for Yongxin Optics (603297 SH) [16] Core Views - Yongxin Optics is expected to achieve revenue of 1 149/1 515/2 000 billion yuan in 2024-2026 with net profit of 307/413/549 million yuan [9] - The company's PE ratio is forecasted at 27/20/15 times for 2024-2026 based on April 30 market capitalization [9] - Key growth drivers include optical microscope business benefiting from equipment replacement laser radar and medical optics [3] Business Performance Optical Microscope - NEXCOPE series revenue grew from 4 million yuan in 2018 to 140 million yuan with over 100% CAGR [3] - 2023 revenue reached 414 million yuan up 15 76% YoY though gross margin decreased by 0 9pct to 39 29% [8] - Potential growth from China's equipment replacement policy with positive customer feedback [3] Laser Radar - 2023 revenue exceeded 90 million yuan up over 50% YoY entering mass production phase [3] - Secured new projects from Hesai and Tudatong in Q1 2024 expected to drive further growth [3] Medical Optics - 2023 revenue reached 63 million yuan exceeding equity incentive targets [3] - Established deep cooperation with domestic and international medical companies achieving batch shipments [3] Barcode Scanning - Quarterly growth since Q3 2023 expected to accelerate recovery in 2024 [3] - Secured module orders from Zebra and Honeywell with batch shipments starting H2 2024 [3] Financial Performance - 2023 revenue reached 854 million yuan up 3 02% YoY though net profit declined 15 64% to 235 million yuan [18] - Q1 2024 revenue grew 14 74% YoY to 216 million yuan with net profit of 46 million yuan [18] - Gross margin improved to 37 71% in Q1 2024 up 2 2pct QoQ though down 0 98pct YoY [8] - R&D investment reached 92 million yuan in 2023 up 15 58% YoY [19] Future Outlook - Expected revenue growth of 34 6%/31 8%/32 0% for 2024-2026 [11] - Forecasted net profit growth of 30 3%/34 8%/32 8% for 2024-2026 [11] - Gross margin projected to improve to 39 8%/40 7%/41 0% in 2024-2026 [11] - ROE expected to increase from 13 0% in 2023 to 17 8% in 2026 [11]

[Table_Main] 证券研究报告 | 公司点评 永新光学(603297.SH) 2024 年 05 月 04 日 所属行业：电子/光学光电子 当前价格(元)：73.68 事件：4 月 26 日晚，公司发布 2023 年年度报告及 2024 年第一季度报告。根据 公司报告，2023 年度公司实现营收 8.54 亿元，同比增长 3.02%；实现归母净利 润 2.35 亿元，同比下降 15.64%；扣非净利润为 1.62 亿元，同比下降 25.23%。 2024 年 Q1 公司实现营收 2.16 亿元，同比增长 14.74%；实现归母净利润 0.46 亿 元，同比下降 3.85%；扣非净利润为 0.40 亿元，同比增长 27.09%。 光学显微镜业务受益设备以旧换新，激光雷达 24Q1 新获禾赛、图达通定点。（1） 光学显微镜：公司的高端光学显微镜品牌 NEXCOPE 系列产品营收已由 2018 年 的 400 万元增长至近 1.4 亿元，年复合增长率超 100%。2024 年 3 月，国务院印 发《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，公司对相关单位已进行产 品意向的收集，且反馈情况较好，有望在 2 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 电子 ——激光雷达+医疗光学高增，中高端持续拓展 公 司 研 究 / 公 司 点 评 | --- | --- | --- | |------------------------------------|------------------|-------------------------------| | 市场数据： | | 2024 年 04 月 29 日 | | 收盘价（元） | | 74.35 | | 一年内最高/ | 最低（元） | 109/58.36 | | 市净率 | | 4.4 | | | | - | | 息率（分红 / 股价） 流通 A | 股市值（百万元） | 8212 | | 上证指数 / 深证成指 | | 3113.04/9673.76 | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | | | --- | --- | |----------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 03 月 31 日 | | 每 ...