一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意梦百合家居科技股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1431 号），并经上海证券交易所 同意，梦百合向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 85,287,846 股，发行价 为每股人民币 9.38 元，共计募集资金 799,999,995.48 元，坐扣承销和保荐费用 9,399,999.96 元（其中：不含税金额为 8,867,924.49 元，税款为 532,075.47 元） 后的募集资金为 790,599,995.52 元，已由广发证券于 2023 年 11 月 1 日汇入梦百 合募集资金监管账户。另减除律师费、审计及验资费、信息披露费等其他发行费 用 1,938,950.81 元（不含税）后，梦百合本次募集资金净额为 789,193,120.18 元。 上述募集资金到位情况经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具 《验资报告》（天健验〔2023〕584 号）。为规范募集资金管理，梦百合已开设 了募集资金专项账户，对募集资金实施专项存储，与广发证券、存放募集资金的 银行签署了募集资金专户存储三方/四方监管 ...

1 广发证券股份有限公司关于 梦百合家居科技股份有限公司 使用部分闲置募集资金进行现金管理 并增加临时补充流动资金的核查意见 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"保荐人"）作为梦百合 家居科技股份有限公司（以下简称"梦百合"或"公司"）2021 年度向特定对 象发行股票并在主板上市持续督导阶段的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务 管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上市公司监管指引第 2 号——上 市公司募集资金管理和使用的监管要求》《上海证券交易所上市公司自律监管指 引第 1 号——规范运作》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号—— 持续督导》等相关法律法规及规范性文件的规定，对梦百合使用部分闲置募集资 金进行现金管理并增加临时补充流动资金的事项进行了审慎尽职核查，具体核查 情况如下： 一、募集资金基本情况 （一）募集资金到位及存放情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意梦百合家居科技股份有限公司向特 定对象发行股票注册的批复》（证监许可[2023]1431 号），并经上海证券交易所 同意，梦百合向特定对象发行人民币普通股（A 股）股票 85,287,846 股，发行价 为每股 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating to the company with a target price of 12.70 CNY, reflecting an increase from the previous target of 12.96 CNY [6][34]. Core Insights - The company is positioned as a leader in the memory foam mattress industry, benefiting from a global layout and expected improvements in manufacturing orders due to anti-dumping measures [18][34]. - Revenue growth is anticipated to recover, with significant increases projected for EPS from 0.23 CNY in 2023 to 1.01 CNY in 2025, representing year-on-year growth of 222% and 252% respectively [17][34]. - The company is expected to see a rebound in sales and profitability as external pressures ease, with a focus on expanding its market share in North America and Europe [3][34]. Summary by Sections 1. Earnings Forecast - The company anticipates revenue growth rates for external sales in the U.S., Europe, and other regions to be -9%/+14%/+17%, +5%/+11%/+12%, and +12%/+20%/+20% respectively from 2023 to 2025 [3][4]. - Internal sales are projected to grow significantly, with direct sales, franchises, and online channels expected to see growth rates of +66%/+77%/+33%, +20%/+69%/+66%, and +61%/+20%/+20% respectively [4]. 2. Financial Analysis - The company’s revenue is expected to increase from 7,997 million CNY in 2023 to 11,257 million CNY in 2025, with a corresponding improvement in gross profit margins [11][34]. - The report highlights a significant improvement in operating profit (EBIT) from 403 million CNY in 2023 to 971 million CNY in 2025, indicating a strong recovery in profitability [34]. 3. Market Position and Strategy - The company is leveraging its global manufacturing capabilities and is expected to benefit from the third round of anti-dumping measures, which will enhance its competitive position in the U.S. market [6][34]. - The report emphasizes the company's strategic focus on expanding its retail channels and enhancing product offerings through technological upgrades [18][34]. 4. Valuation Metrics - The report suggests a valuation based on a PE ratio of 16x for 2024, leading to a reasonable valuation of 13.1 CNY per share, and a PB ratio yielding a valuation of 12.6 CNY per share [6][34]. - The average of these two valuation methods results in a target price of 12.7 CNY, supporting the "Buy" rating [6][34].

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 [Table_MainInfo] [Table_Title] 梦百合(603313) 反倾销初步裁定落地，制造订单回流、中游格局集中 | --- | --- | --- | |----------|-----------------------------------------------|------------| | | ——梦百合（ 603313.SH | ）事件点评 | | | 分析师 ) 010-83939781 wangjia025750@gtjas.com | | | 证书编号 | S0880524010001 | | 本报告导读： 公司反倾销初步裁定落地，预计制造订单回流，中游格局集中。 事件： [Table_Summary] 公司发布关于美国床垫反倾销税调查初裁结果的公告。2024 年 2 月 26 日，美国商务部公布对西班牙、科索沃等 12 个地区床垫反倾销初步裁 定，对梦百合恒康西班牙生产基地和 COMOTEX 采取 10.74%税率。预计 倾销初步裁定在 5-7 个工作日内公布于联邦公报，其后海关停止反倾销地 区的进口床垫清关程序，并启动向进口 ...

| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------|----------------------------------------------------------|-------------------|----------|-------|--------------------------------|-------| | 评级：买入（上调） \n市场价格：9.57 元 | 公司盈利预测及估值 \n指标 2021A 2022A 2023E 2024E 2025E | | | | | | | 分析师：张潇 | 营业收入（百万元） | | | | 8,139 8,017 8,039 9,418 11,357 | | | | 增长率 yoy% | 25% | -1% | 0% | 17% | 21% | | 执业证书编号：S0740523030001 | 净利润（百万元） | | | | -276 41 130 417 647 | | | Email：zhangxiao06@zts.c ...

证券代码：603313 证券简称：梦百合 公告编号：2024-004 梦百合家居科技股份有限公司 关于美国床垫反倾销税调查初裁结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 近日，美国商务部公布了对来自西班牙、缅甸、印度、意大利、科索沃、墨西哥、 菲律宾和中国台湾等 12 个国家或地区的床垫反倾销税调查的初步肯定性裁定，该事项涉 及梦百合家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）西班牙生产基地 Healthcare Foam,S.L.U（以下简称"恒康西班牙"）、Comotex Sistemas Del Descanso,S.L.U（以下 简称"COMOTEX"）及公司泰国生产基地 Nisco Thailand Co., Ltd.（以下简称"里高泰 国"），现将有关情况公告如下： 一、基本情况 2023年8月，应美国国内多家床垫企业提交的申请，美国商务部宣布对西班牙等12个 国家或地区的床垫发起反倾销税的调查。 美国当地时间 2024 年 2 月 26 日，美国商务部公布了对西班牙、科索沃等 12 个国家 或地区床垫 ...

增持计划基本情况：本次增持计划实施时间自 2024 年 2 月 8 日起至 2025 年 2 月 7 日，公司控股股东倪张根先生通过集中竞价交易或大宗交易等符合法律、 法规、部门规章及上海证券交易所相关规则的方式累计增持金额不低于人民币 8,000 万元，不超过人民币 16,000 万元。 增持计划进展：截至本公告披露日，公司控股股东倪张根先生通过上海证 券交易所交易系统累计增持公司股份 114,900 股，占公司总股本比例为 0.02%，累 计增持金额为 1,000,272 元，占增持计划金额下限的 1.25%。 风险提示：后续增持计划存在因资金未能到位或资本市场情况发生变化等 因素导致增持计划无法实施等风险。 证券代码：603313 证券简称：梦百合 公告编号：2024-003 梦百合家居科技股份有限公司 关于公司控股股东增持公司股份的进展公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 首次增持情况：2024 年 2 月 8 日，梦百合家居科技股份有限公司（以下简 称"公司"）控股股东倪张根先生通过集 ...

证券代码：603313 证券简称：梦百合 公告编号：2024-002 梦百合家居科技股份有限公司 关于公司控股股东增持股份计划的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 增持计划的规模：本次拟增持股份金额不低于人民币 8,000 万元，不超过 人民币 16,000 万元。 增持计划的价格：本次增持不设价格区间，公司控股股东倪张根先生将基 于对公司股票价格的合理判断，根据公司股票价格波动情况，逐步实施增持计划。 本次增持计划的资金来源：倪张根先生的自有资金。 增持计划的实施方式：通过集中竞价交易或大宗交易等符合法律、法规、 部门规章及上海证券交易所相关规则的方式增持公司股份。 增持计划的期限：自 2024 年 2 月 8 日起至 2025 年 2 月 7 日。 2024 年 2 月 7 日，梦百合家居科技股份有限公司（以下简称"公司"）接到 控股股东倪张根先生关于增持公司股份计划的通知，现将有关情况公告如下： 一、增持主体的基本情况 （一）增持主体：公司控股股东倪张根先生 （二）增持主体持有公司股份情 ...

本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 收益评级： 买入 —— 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 15%及以上； 增持 —— 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 5%（含）至 15%； 中性 —— 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差-5%（含）至 5%； 减持 —— 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 5%至 15%（含）； 卖出 —— 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 15%以上； 风险评级： A —— 正常风险，未来 6 个月的投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动； B —— 较高风险，未来 6 个月的投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动； 本公司具备证券投资咨询业务资格的说明 公司快报/梦百合 国投证券研究中心 公司快报 2024 年 02 月 06 日 梦百合(603313.SH) 公司单季度归母净利润增速自 23Q2 由负转正,预计 23Q4 大幅增 长，主要系低基数、盈利水平提升。23 年产品化工原材料价格处 于历史地 ...

广发证券股份有限公司 一、本次现场检查的基本情况 3、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他关联方资金往来情况； 二、对现场检查事项逐项发表的意见 1 （一）保荐机构：广发证券股份有限公司 （二）保荐代表人：范丽琴、毕兴明 （三）现场检查时间：2023 年 12 月 25 日-2023 年 12 月 28 日 （四）现场检查人员：范丽琴、郑昊、刘群 （五）现场检查内容 1、公司治理和内部控制情况； 2、信息披露情况； 4、募集资金使用情况； 5、关联交易、对外担保、重大对外投资情况； 6、经营状况； 7、保荐机构认为应予以现场检查的其他事项。 （一）公司治理和内部控制情况 关于梦百合家居科技股份有限公司 2023 年度定期现场检查报告 广发证券股份有限公司（以下简称"广发证券"或"保荐机构"）作为梦百 合家居科技股份有限公司（以下简称"梦百合"或"公司"）的持续督导保荐机 构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《上海证券交易所上市公司自律监 管指引第 1 号——规范运作（2023 年 12 月修订）》《上海证券交易所上市公司 自律监管指引第 11 号——持续督导（2023 年修订）》及《上海证券交易所 ...