Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company, with a target price of ——元 for the next 6 months [17] Core Views - The company's full-year performance met expectations, with large vehicle sales growing over 60% [1] - The company's forklift and intelligent logistics systems are driving steady revenue growth, with a 5.1% YoY increase in forklift revenue and a 2.2% YoY increase in intelligent logistics system revenue in 2023 [2] - The company's gross margin improved to 22.2% in 2023, up 2.0 percentage points YoY, driven by cost control, favorable exchange rates, and low raw material prices [2] - The company's "Large Vehicle Strategy" and overseas exports are driving growth in the forklift segment, with large lithium-powered forklift sales increasing over 60% in 2023 [3] Business Performance - In 2023, the company achieved revenue of 6.96 billion yuan, a 3.9% YoY increase, and net profit attributable to the parent company of 460 million yuan, a 13.8% YoY increase [17] - Q4 2023 revenue was 1.63 billion yuan, down 19.6% YoY and 18.2% QoQ, while net profit attributable to the parent company was 100 million yuan, down 11.1% YoY and 28.1% QoQ [17] - The company's net profit margin increased to 6.6% in 2023, up 0.9 percentage points YoY, driven by improved gross margins [18] Growth Strategy - The company is focusing on its "Large Vehicle Strategy," with large lithium-powered forklift sales growing over 60% in 2023 [3] - The company is expanding its large vehicle dealer network overseas, where exports account for over 70% of forklift sales [3] - The company is expected to maintain high growth in large vehicle sales, with projected growth rates of 54%, 40%, and 29% for 2024-2026 [9] Financial Projections - The company's revenue is expected to grow at a compound annual growth rate (CAGR) of 12.1% from 2024 to 2026, reaching 9.77 billion yuan in 2026 [20] - Net profit attributable to the parent company is projected to grow at a CAGR of 19% from 2024 to 2026, reaching 780 million yuan in 2026 [19][20] - The company's gross margin is expected to remain stable, with a slight increase from 22.2% in 2023 to 22.9% in 2026 [24] Valuation Metrics - The company's PE ratio is projected to decrease from 13.06 in 2023 to 7.68 in 2026, while the PB ratio is expected to decline from 2.24 in 2023 to 1.44 in 2026 [26] - The company's ROE is expected to increase from 17.15% in 2023 to 18.71% in 2026 [26]

Financial Performance - The net profit attributable to shareholders after deducting non-recurring gains and losses for 2023 was approximately RMB 422.39 million, an increase of 10.43% compared to RMB 382.50 million in 2022[16]. - The basic earnings per share for 2023 was RMB 1.78, up from RMB 1.56 in 2022, reflecting a growth of 14.10%[16]. - The company reported a total revenue of approximately RMB 1.69 billion in Q1 2023, with a net profit of RMB 104.44 million for the same period[16]. - The company experienced a net profit of RMB 137.07 million in Q3 2023, showing a positive trend in profitability[16]. - The company achieved operating revenue of ¥6,962,773,764.22, representing a year-on-year increase of 3.89%[144]. - Main business revenue reached ¥6,918,493,165.68, up 3.66% year-on-year, driven by increased customer demand and enhanced market expansion efforts[144]. - The company’s investment income increased by 240.60% year-on-year, reaching ¥13,840,588.67, primarily due to the redemption of financial products and foreign exchange contracts[165]. Assets and Liabilities - The company's total assets as of the end of 2023 were approximately RMB 9.10 billion, representing a slight increase of 1.05% from RMB 9.00 billion in 2022[16]. - The company’s total liabilities decreased by 35.78% in cash outflow for debt repayment, amounting to ¥684,551,768.58, due to a reduction in bank loan repayments[165]. - The company’s overseas assets accounted for 21.16% of total assets, amounting to ¥192,544.56[168]. Cash Flow and Investments - The net cash flow from operating activities for 2023 was approximately RMB 100.19 million, compared to RMB 519.82 million in 2022, indicating a significant decrease[16]. - The company reported a significant increase in cash flow from operating activities, with cash received from operations rising to ¥949,756,644.73, a year-on-year increase of 2,441.19%[165]. - The company’s cash outflow for the purchase of fixed assets surged by 165.72% to ¥326,090,092.00, mainly for obtaining land use rights for its Shanghai headquarters project[165]. Research and Development - The company invested 264 million in R&D in 2023, up from 259 million in 2022, reflecting a continuous commitment to technological innovation[109]. - The number of R&D personnel is 897, representing 19.92% of the total workforce[157]. - The company has established a leading smart warehousing logistics technology system, leveraging over 10 core technologies including intelligent hydraulic lifting control and SLAM-based adaptive guidance technology[111]. Market and Sales Performance - The company experienced a significant increase in large vehicle sales, with a growth rate exceeding 60% in 2023, driven by strong demand in both domestic and international markets[23]. - The company is actively expanding into new markets, including photovoltaic and semiconductor industries, while maintaining its leadership in the new energy sector[25]. - The company’s smart manufacturing equipment segment includes products such as electric forklifts, AGV forklifts, and various lightweight handling vehicles[86]. Corporate Governance and Strategy - The total share capital of the company as of December 31, 2023, is 257,600,791 shares, with a proposed cash dividend distribution of RMB 160,227,692 (including tax) to be submitted for approval at the 2023 annual shareholders' meeting[200]. - During the reporting period, the company held 6 shareholder meetings, 11 board meetings, and 8 supervisory meetings, ensuring compliance with governance regulations[195]. - The company has revised its Articles of Association to enhance internal control systems and improve operational management and risk prevention capabilities[194]. Innovation and Technology - In 2023, the company applied for 39 patents, including 6 invention patents, and completed the development of several innovative technologies, improving operational efficiency by over 30%[24]. - The company has made significant progress in digitalization and smart manufacturing, including the development of new generation smart forklifts with advanced features[30]. - The company is committed to increasing its investment in technology research and innovation, particularly in digital twin and big data analysis, to maintain its technological leadership[179]. Supply Chain and Operational Efficiency - The company successfully optimized its supply chain, enhancing the efficiency of core component supply and achieving cost reduction and efficiency improvement goals throughout the year[23]. - The company is focusing on cost reduction and efficiency improvement through centralized procurement and value chain optimization, leading to a systematic improvement in supply chain management[49]. - The company aims to smooth out performance volatility in its smart logistics systems business by enhancing project management and diversifying its order types[189].

目 录 | 一、审计报告……………………………………………………… 第 | 1—6 页 | | --- | --- | | 二、财务报表……………………………………………………… 第 | 7—14 页 | | （一）合并资产负债表…………………………………………… | 第 7 页 | | （二）母公司资产负债表………………………………………… | 第 8 页 | | （三）合并利润表………………………………………………… | 第 9 页 | | （四）母公司利润表………………………………………………第 | 10 页 | | （五）合并现金流量表……………………………………………第 | 11 页 | | （六）母公司现金流量表…………………………………………第 | 12 页 | | （七）合并所有者权益变动表……………………………………第 | 13 页 | | （八）母公司所有者权益变动表…………………………………第 | 14 页 | | | | 四、附件…………………………………………………………第 110—114 页 审 计 报 告 天健审〔2024〕2348 号 诺力智能装备股份有限公司全体股东： 一、审 ...

诺力智能装备股份有限公司 会计师事务所选聘制度 第一章 总则 第一条 为进一步完善诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"）的 选聘（含续聘、改聘，下同）会计师事务所的行为，切实维护股东利益，提高审 计工作和财务信息的质量，依据《中华人民共和国公司法》《国有企业、上市公 司选聘会计师事务所管理办法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交 易所上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等法律法规、规范性文件和 《诺力智能装备股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定， 结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 公司聘任会计师事务所对财务会计报告发表审计意见、出具审计报 告的行为，应当遵照本制度履行选聘程序。聘任会计师事务所从事除财务会计报 告审计之外的其他法定审计业务，视重要性程度可比照本制度执行。 第三条 公司选聘会计师事务所应当经董事会审计委员会（以下简称"审计 委员会"）全体成员过半数审议同意后，提交董事会审议，并由股东大会决定。 第四条 公司控股股东、实际控制人不得在公司董事会、股东大会审议前， 向公司指定会计师事务所，不得干预审计委员会、董事会及股东大会独立履行审 核职责。 第二章 ...

| | | 二、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表………………第 3 页 三、附件…………………………………………………………………第 4-8 页 非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的 专项审计说明 天健审〔2024〕2349 号 目 录 一、非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项 第 1 页 共 8 页 三、注册会计师的责任 我们的责任是在实施审计工作的基础上对诺力股份公司管理层编制的汇总 表发表专项审计意见。 诺力智能装备股份有限公司全体股东： 我们接受委托，审计了诺力智能装备股份有限公司（以下简称诺力股份公司） 2023 年度财务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2023 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权 益变动表，以及财务报表附注，并出具了审计报告。在此基础上，我们审计了后 附的诺力股份公司管理层编制的 2023 年度《非经营性资金占用及其他关联资金 往来情况汇总表》（以下简称汇总表）。 一、对报告使用者和使用目的的限定 本报告仅供诺力股份公司年度报告披露时使用，不得用作任何其他目的。我 们同意将本报告作为诺 ...

证券代码:603611 证券简称:诺力股份 公告编号:2024-009 诺力智能装备股份有限公司 关于为旗下控股公司提供担保额度的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 重要内容提示： 2、本次担保事项已于2024年4月16日经公司第八届董事会第七次会议 ●被担保人名称：诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"或"诺力 股份"）旗下控股公司。 ●拟为旗下控股公司提供的担保总额度及已实际为其提供的担保发生额： 公司拟为旗下控股公司提供的担保总额度为9亿元。截至2023年12月31日，对旗 下控股公司提供担保的实际余额为人民币66,690.00万元。 ●是否存在反担保：否 ●对外担保预期的累计数量：无 ●特别风险提示：此次担保授权存在为资产负债率超过70%的子公司提供担 保，敬请投资者注意相关风险。 一、担保情况概述 1、为支持公司旗下控股公司的经营发展，公司拟为各旗下控股公司提供的 担保总额度为9亿元，担保范围为公司为旗下控股公司提供的担保，担保期限自 公司2023年年度股东大会审议通过之日起至公司202 ...

诺力智能装备股份有限公司 2023年度社会责任报告 证券代码：603611 2024年4月 报告编制说明 本公司董事会及全体董事保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 一、报告范围 本报告期间为 2023 年 1 月 1 日——2023 年 12 月 31 日。本报告覆盖诺力智能装备股 份有限公司（以下简称"公司"或"本公司"或"诺力股份"）及其全资子公司、控股子公司。 二、报告编制依据 本报告编制依据为： 1、上海证券交易所发布的《关于加强上市公司社会责任承担工作暨发布〈上海证券交 易所上市公司环境信息披露指引〉的通知》； 2、《上市公司内控报告和社会责任报告的编制和审议指引》； 3、部分参考全球报告倡议组织标准指引（GRI）的《可持续发展报告标准》。 本报告力求详尽地披露公司 2023 年度履行的社会责任情况，以此进一步加强公司与社 会各界的沟通交流，促进公司更好地履行社会责任、和谐发展。 三、报告的主要内容 本报告统地反映了诺力股份 2023 年度积极参与构建和谐社会、努力推进经济社会可持 续发展、支持国家和社会的全面发展、积极保 ...

诺力智能装备股份有限公司 一、《关于 2024 年日常关联交易预计的议案》的审核意见 我们认为： 1、《诺力股份关于 2024 年日常关联交易预计的议案》符合《公司法》、《公 司章程》及《上海证券交易所股票上市规则》等有关规定的要求。事前已经我们 审查，同意提交董事会审议，在董事会表决过程中与议案有关联关系的关联董事 回避了相关议案的表决，表决程序合法、合规、有效，符合有关法律、法规和公 司章程的规定。 2、《诺力股份关于 2024 年日常关联交易预计的议案》所列事项均为公司正 常生产经营所发生的，是公司与关联方之间正常、合法的经济行为，与公司日常 生产经营和企业发展密切相关，保障了公司生产经营活动的正常开展，有利于公 司经营，符合公司经营发展战略。公司与关联人的关联交易，关联交易价格按照 市场价格执行，公平合理；亦不会影响公司的独立性，其交易行为有利于公司正 常经营。 3、公司 2023 年日常关联交易是本着公开、公平、公正的原则进行的，不影 响公司的独立性，不存在损害公司利益的情形，也不存在损害股东特别是中小股 东权益的情形。 因此，我们同意公司本次关联交易预计。 诺力智能装备股份有限公司独立董事 陈彬 ...

诺力智能装备股份有限公司 第八届董事会审计委员会 2023 年度履职报告 根据中国证监会《上海证券交易所上市公司董事会审计委员会运作指引》、 《上市公司治理准则》、《上海证券交易所股票上市规则》和《公司章程》、《诺 力智能装备股份有限公司董事会审计委员会工作细则》等的有关规定，诺力智能 装备股份有限公司（以下简称"公司"）董事会审计委员会在 2023 年度勤勉尽 责、恪尽职守，认真审慎地履行职责。现将审计委员会 2023 年度履职情况报告 如下： 一、审计委员会基本情况 公司第八届董事会审计委员会由独立董事陈彬先生（主任委员）、张洁女 士及丁毅先生 3 名成员组成。 二、审计委员履职情况 （一）年度会议召开情况 公司第八届董事会审计委员会根据《公司法》、《上市公司治理准则》、 《公司章程》、《诺力智能装备股份有限公司董事会审计委员会工作细则》及 其他有关规定积极履行职责。2023 年度审计委员会共召开了 4 次会议，全体委 员亲自出席了会议。具体如下： 审计委员会于 2023 年 4 月 7 日召开第七届审计委员会第十五次会议，审议 通过了《关于 2022 年度财务决算报告的议案》、《关于 2022 年年度报 ...

证券代码:603611 证券简称:诺力股份 公告编号:2024--004 诺力智能装备股份有限公司 关于 2024 年开展期货套期保值业务的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承 担个别及连带责任。 2024年4月16日，诺力智能装备股份有限公司（以下简称"公司"或"诺力 股份"）第八届董事会第七次会议审议通过《关于2024年开展套期保值业务的议 案》，具体内容如下： 一、套期保值业务基本情况 （一）套期保值的目的和必要性 鉴于钢材等原材料占公司产品成本比重较大，采购价格受市场价波动影响较 大，为合理规避以上主要原材料价格波动风险，稳定原材料价格，锁定经营利润， 确保公司生产经营的正常、稳定运行，公司决定充分利用期货市场的套期保值功 能，开展期货套期保值业务，期限自董事会审议通过之日起一年。公司套期保值 业务使用自有资金进行操作，仅用于规避主要原材料价格波动等风险，不作为盈 利工具使用。 （二）开展套期保值业务情况 公司期货套期保值业务仅限于公司生产经营相关的产品或所需的原材料：主 要原材料热轧卷板对应的期货品种热轧卷板套期 ...