2024 年 10 月 30 日 公司研究 国内稳定、国外承压，海外业务调整力度将加大 ——歌力思（603808.SH）2024 年三季报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------|---------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------|--------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

公司简称：歌力思 公司代码: 603808 深圳歌力思服饰股份有限公司 2024年第三季度报告 歌力思代言人 童瑶 ELLASSAY GROUP ELLASSAY = Laurèl Ed Harday IRO self-portrait nobis 深圳歌力思服饰股份有限公司 2024 年第三季度报告 单位：元 币种：人民币 证券代码：603808 证券简称：歌力思 深圳歌力思服饰股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存 在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息 的真实、准确、完整。 第三季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、 主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------ ...

投资者关系活动汇总表 证券代码：603808 证券简称：歌力思 深圳歌力思服饰股份有限公司 | --- | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------ ...

证券研究报告 | 公司动态点评 2024 年 09 月 04 日 歌力思（603808.SH） 海外业务拖累整体业绩，主品牌歌力思保持较快增长 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |--------------------------------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-----------------------------------------|----------| | | | | | | | | | | 财务指标 | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | 增持（维持评级） | | | 营业收入（百万元） | 2,395 | 2,915 | 3,088 | 3,446 | 3,818 | 股票信息 | | | 增长率 yoy （ % ） | 1.4 | 21.7 | 5.9 | 11.6 | 10.8 | | | | 归母净利润（百万元） | 20 | 106 | 167 | 224 | 291 | 行业 | 纺织服 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 纺织服饰 公 司 研 究/ 公 司 点 评 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 09 月 02 日 | | 收盘价（元） | 6.31 | | 一年内最高/最低（元） | 12.83/5.82 | | 市净率 | 0.8 | | 息率（分红/股价） | 3.80 | | 流通 A 股市值（百万元） | 2,329 | | 上证指数/深证成指 | 2,811.04/8,172.21 | | | | | --- | --- | |-------------------------------|------------------------| | | | | | | | 基础数据 : 2024 | 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 7.80 | | 资产负债率 % | 30.49 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 369/369 | | 流通 B 股 /H 股（百万） | -/- | 一年内股价 ...

公 司 研 究 2024 年 09 月 04 日 公司点评 买入/维持 歌力思(603808) 目标价: 昨收盘:6.36 2024H1 财报点评：国内业务高质量增长，海外业务有待改善 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------------------------------------------------------------------------|----------------|--------------------------------------------------------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

歌力思（603808.SH） 优于大市 上半年国内业务增长近 15%，海外业务拖累整体业绩表现 上半年国内业务增长近 15%，海外业务拖累整体业绩表现。公司是国内高端 女装品牌集团。2024 上半年收入同比增长 5.5%至 14.5 亿元，归母净利润同 比-46.6%至 0.6 亿元。国内业务表现亮眼，增长近 15%；欧美市场受宏观局 势、通货膨胀、消费疲软等因素影响，海外经营业绩收到较大影响，拖累整 体业绩表现。公司严控正价货品折扣，毛利率同比提升 1.7 百分点。费用率 整体增加 5.0 百分点，其中主要由于店铺费用、人工费用等提升，销售费用 率增加 4.7 百分点至 50.0%。受费用增长影响，净利率减少 3.9%至 4.0%。公 司放松库存控制，期末存货同比+32.0%至 9.4 亿元，存货周转天数同比+80.6 天至 380.5 天。现金流水平健康，经营性现金流净额 1.6 亿元，净现比 2.7。 第二季度收入小幅下降，毛利率同比提升。2024 年第二季度海外消费环境持 续不明朗，拖累整体收入下滑 1.1%至 7.0 亿元，归母净利润下降 52.9%至 0.3 亿元。在公司严控折扣下，第二季度毛利率 ...

公司报告 | 半年报点评 多品牌矩阵协同推动收入增长 公司发布 2024 中期报告 24Q2 收入 7 亿，同减 1.1%；归母净利 0.3 亿，同减 52.9%；扣非后归母净 利 0.3 亿，同减 57.4%。24H1 收入 14.5 亿，同增 5.5%；归母净利 0.6 亿， 同减 46.6%；扣非后归母净利 0.6 亿，同减 43.9%；期末合同负债 0.8 亿， 较上年期末增长 4.2%。 24H1 收入增长系①公司多品牌矩阵协同推动收入增长；②多品牌在国内市 场稳健拓展，以及强化经营效率，保持良好增长趋势；③公司线上多品牌 多平台战略取得良好成效，线上销售收入同比增长 33%。 24H1 毛利率 69.2%，同增 1.75pct；其中，ELLASSAY 毛利率 69.2%，同减 1.1pct；Laurèl 毛利率 70.5%，同减 5.2%；Ed Hardy & Ed HardX 毛利率 62.2%， 同增 3.3pct；IRO 毛利率 62.22%，同增 2.3pct；self-portrait 毛利率 82.3%， 同减 0.3pct； 24H1 净利率 6.0%，同减 4.3pct。 截至 2 ...

证券研究报告·公司点评报告·服装家纺 增持（下调） 歌力思（603808） 2024 年中报点评：国内业务增长亮眼，海外亏损 仍待改善 2024 年 09 月 02 日 证券分析师 汤军 执业证书：S0600517050001 021-60199793 tangj@dwzq.com.cn 证券分析师 赵艺原 执业证书：S0600522090003 zhaoyy@dwzq.com.cn | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|---------|--------|--------|--------|--------| | 盈利预测与估值 [Table_EPS] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 2395 | 2915 | 3108 | 3508 | 3904 | | 同比（ % ） | 1.35 | 21.73 | 6.62 | 12.87 | 11.30 | | 归母净利润（百万元） | 20.45 | 105.65 | 184.4 ...

证券研究报告|公司点评报告 [Table_Date] 2024 年 08 月 31 日 [Table_Title] 海外亏损加大，国内净利持平 | --- | --- | --- | --- | |------------------------------|------------------------|--------------------------|------------| | [Table_DataInfo] 评级： 买入 | | 股票代码： | 603808 | | 上次评级： 买入 | | 52 周最高价 / 最低价： | 12.96/5.82 | | | 目标价格： 总市值(亿） | | 23.55 | | 最新收盘价： | 6.38 | 自由流通市值 (亿) | 23.55 | | | | 自由流通股数(百万 ) | 369.09 | [Table_Summary] 事件概述 2024H1 公司实现收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流 14.48/0.59/0.56/1.58 亿元、同比增长 5.49%/-46.6%/-43.89%/-41.95%，收入放缓主要受海外下降 30% ...