顾家家居(603816) / 家居用品 / 公司点评 / 2024.08.22 外销稳健增长，毛利率延续改善 投资评级:增持(维持) 核心观点 | --- | --- | |----------------|------------| | 基本数据 | 2024-08-21 | | 收盘价(元) | 25.10 | | 流通股本(亿股) | 8.22 | | 每股净资产(元) | 11.33 | | 总股本(亿股) | 8.22 | 最近 12 月市场表现 -42% -31% -21% -10% 1% 11% 顾家家居 沪深300 分析师 吕明璋 SAC 证书编号：S0160523030001 lvmz@ctsec.com 联系人 何栋 hedong@ctsec.com 相关报告 1. 《高管增持股份，彰显长期发展信心》 2024-07-29 2. 《全年稳健增长，聚焦提效、育能、 转型》 2024-04-30 3. 《转让价款下调，协同效应有望显 现 》 2023-12-27 证券研究报告 事件：公司发布 2024 年中报。公司 2024H1 实现营收 89.08 亿元，同比+0.34%， 实现归母净利润 ...

顾家家居（603816.SH）/轻 工 证券研究报告/公司点评 2024 年 08 月 21 日 坚定"整家"运营，定制业务稳步发力 [Table_Industry] [评Ta级ble：_T买itle入] （维持） [公Ta司ble盈_F利in预anc测e]及估值 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|----------------------------|------------|------------|-------------|-------------| | 市场价格：25.10 | 指标 | 2022A | 2023A | 2025E | 2026E | | 分析师：张潇 | 营业收入（百万元） | 18,010 | 19,212 | 22,443 | 24,937 | | 执业证书编号：S0740523030001 | 增长率yoy%净利润（百万元） | -1.8%1,812 | 6.7% 2,006 | 11.8% 2,347 | 11.1% 2,630 | | Email：zhangxi ...

2024 年半年度报告 公司代码：603816 公司简称：顾家家居 顾家家居股份有限公司 2024 年半年度报告 1 / 168 2024 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、 完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人李东来、主管会计工作负责人刘春新及会计机构负责人（会计主管人员）王敏芬 声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中基于对未来政策和经济的主观假定和判断而作出的未来计划、发展战略等前瞻性描 述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况 否 九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否 十、 重大风险提示 公司已在本报告 ...

国泰君安版权所有发送给上海东方财富金融数据服务有限公司.东财接收研报邮箱.ybjieshou@eastmoney.com p1 4452146 证 券 研 究 报 告 股 票 研 究 ——顾家家居更新报告 高管大力增持，彰显发展信心 顾家家居(603816) 林纸产品 [Table_Industry] /原材料 | --- | --- | --- | |-----------------------------|-----------|-------| | [Table_Invest] 评级： | | 增持 | | | 上次评级: | 增持 | | [Table_Target] 目标价格： | | 62.77 | | | 上次预测: | 62.77 | | [当前价格： Table_CurPrice] | | 23.19 | | --- | --- | --- | |----------|---------------------------|----------------------------| | | 刘佳昆(分析师) | 毛宇翔(研究助理) | | | 021-38038184 | 0755-239 ...

迁泰将投告 順掌掌人 (603816 CH) 发布商管培养计划，移民发展信心 부휴坏充 2024 年７月 29 日 | 中国内地 众令点评 整工创造 总袁李东未计划增补 1.5-2.2 化元众司顾份，编种"买入"评论 公司千月 26 日发布公告，公司总裁李东未先生权通过二战市场条中文价 交易的方式增持公司殷份 1.5-2.2 亿元，增持朝所为公告拔露之水日起３个 月内。连期全地产大环境影响及富丰城抚纳，家居龙头企业估估备造有所旧 落，此时公司高答发布指持计划，彰显对企业长期价值的认可，有利于提振 市场住心。考虑到宽华有待进一步复苏，我们感下满内贸收入预测，预计 24-26 辛归草净利分别为 20.92/23.21/25.81 亿元（前值 22.85/25.80/28.78 化无)，对应 EPS 分别为 2.55/2.82/3.14 无，参考可比公司 24 年 Wind 一 發預期 PE 均值为 9 倍，考虑公司组织答理能力优秀，荣譽运营/供应链答 理/仓配服务能力免券交出，给予公司 24 年 14 倍 PE，目标价 35.70 无（前 位 50.04 无)，维持"买入"评级。 增神解读：为众司 2021 年以 ...

证券研究报告 | 公司总评 2024 年 07 月 28 日 顾家家居（603816.SH） 总裁大额增持彰显信心，内销零售转型，外销经营改善 事件： 7 月 26 日晚，公司发布公告，基于对公司未未发展前系的位心、对 公司价值的认可，总裁李东未先生拟通过二级市场集中完价交易方式增持公 司 A 既殷份，拟增持殷份会领 1.5-2.2 亿元，亲会未杀为自有齐会达/人自筹 衰会，自次日起３个月内充成增持，不设价格区间。截至今日，李东未充生 共持有公司 2.36%股份。 內備：李登恭愛、整家战略，前號布局長新、局政市场。 7 月 25 日，国家 发茂委、财政部印发《关于加力支持大规模设备更新和消费品议旧模新的差 千禧浩》通知，我又查点支持旧房荣修、房卫等局亲改造、居家连老化改造 所用勃昂和材料购置。公司访晓布局存至市场，杂出"无忧烧新服务"等， 推行回枚标准化，有望受益千家居护制寄未释放。此外，公司通过渠道进化 +净化调整结构，发力整装渠道进攻，积极拓展头마禁企，给令店+综合店 比例有望延续模高，文例+软体给个店比例进一步提升，总体系列门店装置 延续移徙扩张。 外情：软体充共全球化设递，外销有望持续规司，外销污发表 ...

锚定大家居战略,软体龙头扬帆起航 买入 (首次) | 股价( 2024 年 | 06 月 28 日) | | | 32.29 元 | |--------------------|----------------|--------|----------------|---------------| | 目标价格 | | | | 38.22 元 | | 52 周最高价 / | 最低价 | | 43.68/29.95 | 元 | | 总股本 / 流通 A | 股(万股) | | | 82,189/82,189 | | A 股市值(百万元) | | | | 26,539 | | 国家 / 地区 | | | | 中国 | | 行业 | | | | 造纸轻工 | | 报告发布日期 | | | 2024 年 06 | 月 30 日 | | | 1 周 | 1 月 | 3 月 | 12 月 | | 绝对表现 % | -2.15 | -7.44 | -7.87 | -11.37 | | 相对表现 % | -1.18 | -3.35 | -6.19 | -1.5 | | 沪深 300% | -0.97 | -4.09 | -1. ...

公司研 究 证 券研究 报 告 家具 2024年05月28日 顾 家家居（603816）2023年报及 2024年一季报点评 强 推 （维持） 目标价：49.8元 营收利润双增长，布局高端打开成长空间 当前价：37.02元 事项： 华创证券研究所  公司发布2023年年度报告及2024年一季度报告。23年，公司实现营收192.1 证券分析师：秦一超 亿元，同比+6.7%;归母净利润20.1亿元，同比+10.7%;扣非净利润17.8亿元， 同比+15.3%。24Q1，公司实现营收43.5亿元，同比+10.0%;归母净利润4.2亿 邮箱：qinyichao@hcyjs.com 元，同比+5.0%;扣非净利润3.8亿元，同比+10.3%。 执业编号：S0360520100002 评论： 联系人：刘一怡  产品矩阵优化提升产品力，积极开拓海外渠道。(1)分产品看，2023年公司沙 邮箱： liuyiyi@hcyjs.com 发/床类产品/集成产品/定制家具/红木家具/信息技术服务/其他的营收分别为 93.5/41.0/30.3/8.8/0.5/8.7/1.6 亿 元 ， 分 别 同 比 公司基本数据 +4.2%/ ...

本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 好的各位投资人周末好我是长江清宫的蔡方毅这一次我们线上主要是汇报我们最新的顾家家居的深度报告在这个时点我们为什么会在这个时点去发这篇深度包括我们对于顾家当前的观点我先这边做一个简要的汇报 首先第一就是说我们认为整个加值板块从行业周期的角度来讲应该说在今年或者是明年的上半年之前这个行业已经进入到最后的探底阶段了那么龙头公司在当前时点其实估值都经历了一个较大幅度的回撤所以在这个时点我们觉得是一个长期布局可以开始逐步关注提升关注度的一个很好的时点 再加上最近地产政策的力度后续的这个期待值其实也很高所以有可能我们会看到很多这个呃这个新的一些利空吧呃新的一些利好能够在这个呃当前能够不断的释放出来反而是这个大家最担心的房地产的下滑这个利空这个东西他应该是一个利空即将促进的一个阶段啊所以我们觉得从整个产业周期的从行业周期的角度讲的话当前是一个即将这个这个 行业即将注底完成那么迎来一个真正反转的 ...

感谢大家参加 本次电话会议仅服务于长江证券研究所白名单客户未经长江证券事先书面许可任何机构或个人不得以任何形式对外公布、复制、刊载、转载、转发、引用本次会议相关内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担长江证券保留追究其法律责任的权利 好的各位投资人周末好我是长江清宫的蔡方毅这一次我们线上主要是汇报我们最新的顾家家居的深度报告在这个时点我们为什么会在这个时点去发这篇深度包括我们对于顾家当前的观点我先这边做一个简要的汇报 首先第一就是说我们认为整个加水板块从行业周期的角度来讲应该说在今年或者是明年的上半年之前这个行业已经进入到最后的探底阶段了那么龙头公司在当前时点其实估值都经历了一个较大幅度的回撤所以在这个时点我们觉得是一个长期布局可以开始逐步关注提升关注度的一个很好的时点 再加上最近地产政策的力度后续的这个期待值其实也很高所以有可能我们会看到很多这个呃这个新的一些利空吧呃新的一些利好能够在这个呃当前能够不断的释放出来反而是这个大家最担心的房地产的下滑这个利空这个东西他应该是一个利空即将促进的一个阶段啊所以我们觉得从整个产业周期的从行业周期的角度讲的话当前是一个即将这个这个 行业即将注底完成那么迎来 ...