可转债代码: 111004 股票简称:明新旭腾 可转债简称:明新转债 股票代码: 605068 公开发行可转换公司债券 受托管理事务报告 (2024 年度) 明新旭腾新材料股份有限公司 债券受托管理人 第一到投行 第一创业证券承销保荐有限责任公司 二〇二五年六月 声明 本报告依据《公司债券发行与交易管理办法》(以下简称"《管理办法》")《明 新旭腾新材料股份有限公司可转换公司债券受托管理协议》(以下简称"《受托管 理协议》")《明新旭腾新材料股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》 (以下简称"《募集说明书》")《明新旭腾新材料股份有限公司 2024 年年度报告》 等相关公开信息披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等,由本期债券受托 管理人第一创业证券承销保荐有限责任公司(以下简称"一创投行")编制。一 创投行对本报告中所包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证,也不 就该等引述内容和信息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 | 主 旧 2017年10月10日 11:11:11 11:11 11:11 11:11 11:11 11:11 11:11 11:11 11:11 11: ...

Group 1 - The core viewpoint of the announcement is that the credit rating for Mingxin Xuteng New Materials Co., Ltd.'s convertible bonds remains unchanged at "AA-" with a stable outlook [1][2] - The previous credit rating for both the convertible bonds and the company was "AA-" with a stable outlook, indicating consistency in the company's financial health [1] - The credit rating agency, Zhongzheng Pengyuan, conducted a comprehensive analysis of the company's operational status and industry conditions before issuing the latest rating report [1]

Core Viewpoint - The company, Mingxin Xuteng New Materials Co., Ltd., maintains a stable credit rating of AA- despite facing challenges such as declining profit margins and increased debt pressure due to significant impairment provisions and a competitive automotive market [3][8][9]. Company Overview - Mingxin Xuteng's main business focuses on automotive leather products, including cowhide and synthetic leather, with a product matrix that remains unchanged [12]. - The company has successfully expanded its customer base, particularly in the new energy vehicle sector, while maintaining a certain level of customer stickiness [6][9]. Financial Performance - The company's revenue from cowhide and synthetic leather increased by 31.61% year-on-year, driven by growth in both segments [6]. - However, the net profit for 2024 is projected to turn from profit to a loss of 172 million yuan due to significant impairment provisions and increased inventory write-downs [8][9]. - The operating cash flow has narrowed, indicating rising liquidity pressure and increased debt repayment challenges [8][9]. Production Capacity and Utilization - The company is progressing with multiple capacity expansion projects, which are expected to enhance production efficiency and scale [6][9]. - The production capacity for synthetic leather is set to increase significantly, with the company aiming for higher performance in key materials [20][21]. Market Environment - The automotive industry in China is expected to continue growing, with the automotive parts sector benefiting from this trend, although competition among manufacturers remains intense [16][17]. - The company faces challenges from rising raw material costs and pricing pressures from automotive manufacturers, which could impact profit margins [19][23]. Customer Concentration and Risk - The company has a high customer concentration, with significant reliance on major clients, which poses risks if any of these clients face financial difficulties [8][9]. - The company has taken legal action against a major client, Zhejiang Guoli, due to payment issues, highlighting the risks associated with customer dependency [24][25]. Future Outlook - Despite current challenges, the company is expected to maintain a stable credit outlook, supported by its competitive product offerings and ongoing capacity expansions [9][16]. - The automotive leather market is evolving towards greener and more functional products, which may provide new opportunities for growth [19].

本公司前次主体信用评级结果为"AA-"；评级展望为"稳定"；"明新转 债"前次评级结果为"AA-"，评级机构为中证鹏元，评级时间为 2024 年 6 月 25 日。 评级机构中证鹏元在对本公司经营状况、行业情况等进行综合分析与评估的 基础上，于 2025 年 6 月 24 日出具了《2022 年明新旭腾新材料股份有限公司公 开发行可转换公司债券 2025 年跟踪评级报告》（中鹏信评【2025】跟踪第【322】 号 01），本次公司主体信用评级结果为"AA-"；评级展望为"稳定"；"明新 转债"评级结果为"AA-"。本次评级结果较前次未发生变化。 本次信用评级报告《2022 年明新旭腾新材料股份有限公司公开发行可转换 公司债券 2025 年跟踪评级报告》详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。 特此公告。 明新旭腾新材料股份有限公司董事会 证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 公告编号：2025-075 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 关于"明新转债"2025 年跟踪评级结果的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 ...

2022 年明新旭腾新材料股份有限 公司公开发行可转换公司债券 2025 年跟踪评级报告 信用评级报告声明 除因本次评级事项本评级机构与评级对象构成委托关系外，本评级机构及评级从业人员与评级对象不存 在任何足以影响评级行为独立、客观、公正的关联关系。 本评级机构与评级从业人员已履行尽职调查义务，有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真实、客观、 公正原则，但不对评级对象及其相关方提供或已正式对外公布信息的合法性、真实性、准确性和完整性 作任何保证。 本评级机构依据内部信用评级标准和工作程序对评级结果作出独立判断，不受任何组织或个人的影响。 本评级报告观点仅为本评级机构对评级对象信用状况的个体意见，不作为购买、出售、持有任何证券的 建议。本评级机构不对任何机构或个人因使用本评级报告及评级结果而导致的任何损失负责。 本次评级结果自本评级报告所注明日期起生效，有效期为被评证券的存续期。同时，本评级机构已对受 评对象的跟踪评级事项做出了明确安排，并有权在被评证券存续期间变更信用评级。本评级机构提醒报 告使用者应及时登陆本公司网站关注被评证券信用评级的变化情况。 本评级报告版权归本评级机构所有，未经授权不得修改、复制、转 ...

证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 公告编号：2025-073 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 关于不向下修正"明新转债"转股价格的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 重要内容提示： （1）修正权限与修正幅度 一、"明新转债"基本情况 经中国证券监督管理委员会证监许可〔2022〕327 号文核准，明新旭腾于 2022 年 03 月 30 日公开发行了 67.3 万手可转换公司债券，期限 6 年，每张面值 100 元，发行总额 67,300.00 万元，票面利率第一年 0.40%、第二年 0.60%、第三年 1.00%、第四年 1.50%、第五年 2.50%、第六年 3.00%。经上海证券交易所自律监 管决定书〔2022〕109 号文同意，公司可转换公司债券已于 2022 年 04 月 25 日 起在上海证券交易所挂牌交易，债券简称"明新转债"，债券代码"111004"。 根据有关规定和公司《公开发行可转换公司债券募集说明书》的约定，公司 本次发行的"明新转债"自 ...

证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 公告编号：2025-074 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 关于调整 2025 年员工持股计划 首次及预留份额的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 明新旭腾新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"明新旭腾"）于 2025 年 6 月 23 日召开第四届董事会第四次会议、第四届监事会第四次会议，审议通 过《关于调整 2025 年员工持股计划首次及预留份额的议案》，同意调整公司 2025 年员工持股计划（以下简称"本次员工持股计划"）首次及预留份额。 根据公司《2025 年员工持股计划（草案修订稿）》（以下简称"《员工持 股计划》"）和公司 2025 年第一次临时股东大会的相关授权，本次调整首次及 预留份额事项在董事会审批权限范围内，无需提交公司股东大会审议。现将相关 内容公告如下： 一、 2025 年员工持股计划的基本情况及审批程序 公司于 2025 年 1 月 17 日召开第三届董事会第二十八次会议、第三届监事会 第二十五次会 ...

证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 公告编号：2025-072 转债代码：111004 转债简称：明新转债 明新旭腾新材料股份有限公司 第四届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 具体内容详见公司同日在指定信息披露媒体披露的《明新旭腾关于调整 2025 年员工持股计划首次及预留份额的公告》（公告编号：2025-074）。 特此公告。 明新旭腾新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"明新旭腾"）第四届 监事会第四次会议于 2025 年 6 月 23 日以现场结合通讯表决方式召开。本次会议 的会议通知和材料已于 2025 年 6 月 20 日分别以电子邮件及微信等方式发出。会 议由监事会主席卜凤燕女士主持，会议应到监事 3 人，实到监事 3 人。 本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《公司章程》的规定，表决形成的决议合法、有效。 二、监事会会议审议情况 （一）审议通过《关于调整 2025 年员工持股计划首次及预留份额的议案》 监事会 ...

证券代码：605068 证券简称：明新旭腾 公告编号：2025-071 转债代码：111004 转债简称：明新转债 一、董事会会议召开情况 明新旭腾新材料股份有限公司（以下简称"公司"或"明新旭腾"）第四届 董事会第四次会议于 2025 年 6 月 23 日以现场结合通讯表决方式召开。本次会议 的会议通知和材料已于 2025 年 6 月 20 日分别以电子邮件及微信等方式发出。会 议由董事长庄君新先生主持，会议应到董事 7 人，实到董事 7 人，公司监事、高 级管理人员列席会议。 本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和 《公司章程》的规定，表决形成的决议合法、有效。 二、董事会会议审议情况 （一）审议通过《关于不向下修正"明新转债"转股价格的议案》 明新旭腾新材料股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。 （二）审议通过《关于调整 2025 年员工持股计划首次及预留份额的议案》 表决情况：同意 5 票，反对 0 票，弃权 0 票，关联董事刘贤军、宁继 ...

Core Viewpoint - The company announces that the conversion price of its convertible bonds, "Mingxin Convertible Bonds," may be subject to downward adjustment due to the stock price falling below a certain threshold for a specified period [1][4]. Summary by Sections Convertible Bond Issuance Overview - The company issued 673,000 convertible bonds on March 30, 2022, with a total amount of 673 million yuan and a maturity of 6 years. The initial coupon rates range from 0.40% in the first year to 3.00% in the sixth year [1][2]. Conversion Price Adjustment Conditions - The initial conversion price was set at 24.81 yuan per share, which has been adjusted to 24.41 yuan per share due to previous profit distribution plans [2][3]. - The conversion price can be adjusted downward if the stock price remains below 85% of the current conversion price for at least 15 out of 30 consecutive trading days [3]. Expected Trigger for Price Adjustment - From May 31, 2025, to June 16, 2025, the company's stock price has been below 20.75 yuan (85% of 24.41 yuan) for ten trading days. If the stock price continues to be below this threshold for five out of the next twenty trading days, it may trigger the downward adjustment of the conversion price [1][4].