北京市嘉源律师事务所 关于北京莱市口百货股份有限公司 2024年第三次临时股东大会的 法律意见书 | 务所 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 二〇二四年十一月 菜百股份 2024 年第三次临时股东大会 北京 BEI JING · 上海 SHANGHAI · 深圳| SHENZHEN · 香港 HONGKONG · 广州| GUANGZHOU· 西安 XI`AN 致:北京菜市口百货股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于北京菜市口百货股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会的法律意见书 嘉源(2024)-04-821 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受北京菜市口百货股份有限 公司(以下简称"公司"或"菜百股份")的委托,根据《中华人民共和国公司 法》(以下简称"《公司法》")、《上市公司股东大会规则》(以下简称"《股 东大会规则》")等现行有效的法律、行政法规、部门规章、规范性文件(以下 简称"法律法规"）以及《北京菜市口百货股份有限公司章程》(以下简称"《公 司章程》")的有关规定,指派本所律师对公司 2024年第三次临时股东大会(以 下简称"本次股东大会"）进行见 ...

北京菜市口百货股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会资料 股票代码：605599 六、股东要求在股东大会上发言或就有关问题提出质询时，应在 股东大会召开前两个工作日，向公司证券事务部登记（联系方式：010- 83520088-638；cb_investors@bjcaibai.com.cn）。股东在会议现场 要求发言的，应在会议开始前 30 分钟至会议签到处填写《发言登记 表》，以书面方式提交发言或质询的问题。每一股东发言时，应首先 向大会报告姓名或代表的股东和所持有的股份数量，发言时间一般不 超过 5 分钟。股东发言及回答股东质询环节，时间合计一般不超过 30 分钟。 二〇二四年十一月十二日 北京菜市口百货股份有限公司 2024 年第三次临时股东大会会议须知 为维护投资者的合法权益，确保股东大会的正常秩序和议事效率， 根据《公司法》《公司章程》等有关规定，特制定如下会议须知，请 全体参会人员共同遵守。 一、为保证股东大会的严肃性和正常秩序，切实维护与会股东、 股东代表的合法权益，请有出席股东大会资格的相关人员准时抵达会 场签到并参加会议。会议谢绝录音录像。股东大会设秘书处，具体负 责大会有关事宜。 二 ...

| --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...

股 票 研 究 公 司 更 新 报 告 证 券 研 究 报 告 本报告导读： 金价高企、投资金维持较高占比而使利润同比承压，期待 Q4 旺季。 投资要点： 4380781 [Table_Summary] 投资建议：业绩符合预期，维持公司 2024-2026 年 EPS 分别为 0.97、 1.09、1.19 元，考虑公司直营高弹性，给予 2024 年高于行业平均的 15xPE，维持目标价为 14.55 元，维持增持评级。 业绩简述：公司 2024 前三季度营收 153.45 亿元/同比+24.06%，归 母净利润 5.54 亿元/同比-6.32%，扣非归母净利润 5.25 亿元/同比3.14%。其中 2024Q3 单季营收 43.56 亿元/同比+8.66%，归母净利润 1.54 亿元/同比-13.96%，扣非归母净利润 1.39 亿元/同比-10.82%。 金价震荡新高，投资金占比维持高位。分业务板块，2024Q3 单季黄 金珠宝零售 / 联营佣金 / 其他业务收入分别同比 +9.17%/- 36.71%/+28.70%。Q3 金价震荡新高，投资金占比维持高位，但环 比 Q2 首饰金占比略有提升。在金价和产 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [4] Core Views - The company reported a revenue of 15.345 billion yuan for the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 24.06%, while the net profit attributable to shareholders decreased by 6.32% to 554 million yuan [4] - The company continues to expand its store network, adding 7 new stores in Q3 2024, with a total of 100 stores by the end of Q3, indicating a strong growth strategy [4] - Consumer sentiment is improving, leading to a resilient sales growth, with retail sales of gold and jewelry reaching 4.32 billion yuan in Q3 2024, up 9.17% year-on-year [4] - The gross margin for Q3 2024 was 8.67%, a decrease of 1.8 percentage points year-on-year, but it showed a quarter-on-quarter increase of 0.87 percentage points, indicating a potential recovery in profitability [4] Financial Summary - Total revenue is projected to reach 20.157 billion yuan in 2024, with a year-on-year growth rate of 21.8% [5] - The net profit attributable to shareholders is expected to be 673 million yuan in 2024, reflecting a decrease of 4.7% compared to the previous year [5] - The gross margin is anticipated to stabilize around 9.2% in 2024, with a gradual recovery expected in subsequent years [5]

菜百股份（605599.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] Q3 净增 7 家直营门店，归母净利润跌幅环比收窄 2024 年 10 月 28 日 ➢ 事件概述。菜百股份发布 2024 年三季度报告。24Q1-Q3，实现营收 153.45 亿元，同比+24.06%，实现归母净利润 5.54 亿元，同比-6.32%，实现扣非归母 净利润为 5.25 亿元，同比-3.14%。24Q3，实现营收 43.56 亿元，同比+8.66%， 实现归母净利润 1.54 亿元，同比-13.96%，环比+21.24%，扣非归母净利润为 1.39 亿元，同比-10.82%，环比+3.89%。 ➢ 受产品结构影响，毛利率同比缩减。24Q3，公司实现营收 43.56 亿元，同 比+8.66%，其中，黄金珠宝零售收入 43.24 亿元，同比+9.17%，联营佣金 0.29 亿元，同比-36.71%。1）毛利率：24Q1-Q3，毛利率为 8.95%，同比-2.20 pct； 24Q3，毛利率为 8.67%，同比-1.79 pct，主要系在金价处于高位背景下，消费 者对黄金饰品购买存在观望行为，而 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Views - In Q3 2024, the company's net profit attributable to shareholders decreased by 13.96% year-on-year, with total revenue for the first three quarters reaching 15.345 billion yuan, a year-on-year increase of 24.06% [2] - The growth in revenue for Q3 was primarily driven by the investment gold bar business, although overall consumer demand remained weak, putting pressure on performance [2] - The increase in the proportion of gold bar products has led to a decline in gross margin, with Q3 gross margin at 8.67%, down 1.79 percentage points year-on-year [2] - The company has been steadily expanding its retail channels, adding 7 new direct-operated stores in Q3, with plans for 5 more stores in Beijing and Hebei by the end of 2024 [2] - The North China region remains the main revenue contributor, while the Northeast region showed significant growth, with a year-on-year increase of 1490.16% [2] - Due to the increased proportion of investment gold bars, profit margins are under pressure, leading to a downward revision of net profit forecasts for 2024-2026 [2] Financial Performance Summary - Total revenue (in million yuan) is projected to grow from 16,552 in 2023 to 20,901 in 2024, with a year-on-year growth rate of 26.27% [1][8] - Net profit attributable to shareholders is expected to decrease from 706.79 million yuan in 2023 to 677.51 million yuan in 2024, reflecting a decline of 4.14% [1][8] - The latest diluted EPS is projected to be 0.87 yuan per share in 2024, with a P/E ratio of 12.42 [1][8]

证券研究报告 | 2024年10月28日 菜百股份（605599.SH） 优于大市 三季度收入稳健增长 9%，直营门店扩张稳步推进 收入增长稳健，利润有所承压。公司 2024 年前三季度营收 153.45 亿元，同 比增长 24.06%，归母净利润 5.54 亿元，同比下降 6.32%，扣非净利润 5.25 亿元，同比下降 3.14%。单三季度看，收入 43.56 亿元，同比增长 8.66%， 归母净利润 1.54 亿元，同比下降 13.96%，扣非净利润 1.39 亿元，同比下降 10.82%。公司整体收入在三季度行业整体需求不振背景下仍取得稳健增长， 但低毛利的贵金属产品收入占比提升影响了利润增长表现。 贵金属相关产品销售较好，门店稳步扩张。公司 2024 年第三季度，黄金珠 宝零售业务收入 43.24 亿元，同比增长 9.17%，其中预计受益金价上涨带来 的投资需求增长，公司贵金属投资类产品增速较优。华北以外区域继续贡献 增量，其中华东地区第三季度收入同比增长 166.44%，华南地区第三季度收 入同比增长 59.25%。线下门店稳步扩张，第三季度新开直营门店 7 家，其中 北京 5 家，陕西省和湖北省 ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" (maintained) [1] Core Insights - In Q3 2024, the company's net profit attributable to shareholders decreased by 13.96% year-on-year, while total revenue for the first three quarters reached 15.345 billion yuan, up 24.06% year-on-year [2] - The growth in revenue for Q3 was primarily driven by the increase in investment gold bar sales, although overall consumer demand remained weak, putting pressure on performance [2] - The company's gross margin decreased to 8.67%, down 1.79 percentage points year-on-year, while the net profit margin was 3.57%, down 0.91 percentage points year-on-year [2] - The company opened 7 new direct stores in Q3 2024, with plans to add 5 more stores in Beijing and Hebei by H1 2025 [2] - The North China region remains the main revenue contributor, while the Northeast region showed significant growth of 1490.16% year-on-year [2] - The forecast for net profit attributable to shareholders for 2024-2026 has been revised down from 740 million, 840 million, and 940 million yuan to 680 million, 740 million, and 840 million yuan respectively [2] Financial Performance Summary - Total revenue (in million yuan) is projected to be 20,901 in 2024, 23,540 in 2025, and 26,160 in 2026, with year-on-year growth rates of 26.27%, 12.63%, and 11.13% respectively [1][8] - The net profit attributable to shareholders (in million yuan) is expected to be 677.51 in 2024, 743.03 in 2025, and 836.27 in 2026, with year-on-year growth rates of -4.14%, 9.67%, and 12.55% respectively [1][8] - The latest diluted EPS is projected to be 0.87 in 2024, 0.96 in 2025, and 1.08 in 2026 [1][8] - The P/E ratio based on the latest closing price is 12 for 2024, 11.33 for 2025, and 10.06 for 2026 [1][8]

独立董事候选人声明与承诺 本人胡显发,已充分了解并同意由提名人北京菜市口百货股份有 限公司董事会提名为北京菜市口百货股份有限公司第八届董事会独 立董事候选人。本人公开声明,本人具备独立董事任职资格,保证不 存在任何影响本人担任北京菜市口百货股份有限公司独立董事独立 性的关系,具体声明并承诺如下: 一、本人具备上市公司运作的基本知识,熟悉相关法律、行政法 规、部门规章及其他规范性文件,具有 5 年以上法律、经济、会计、 财务、管理或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验。 (八)中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人 员及从业人员监督管理办法》等的相关规定; (九)《银行业金融机构董事(理事)和高级管理人员任职资格 管理办法》《保险公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理规定》 《保险机构独立董事管理办法》等的相关规定; 本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明材料。 二、本人任职资格符合下列法律、行政法规和部门规章以及公司 规章的要求: (一)《中华人民共和国公司法》关于董事任职资格的规定; (二)《中华人民共和国公务员法》关于公务员兼任职务的规定; (三)中国证监会《上市公司独立董事管 ...