关于 杭州禾迈电力电子股份有限公司 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于杭州禾迈电力电子股份有限公司 浙江天册律师事务所 法律意见书 编号：TCYJS2025H0810 号 致：杭州禾迈电力电子股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受杭州禾迈电力电子股份 有限公司（以下简称"禾迈股份"或"公司"）的委托，指派本所律师参加 公司 2024 年年度股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证 券法》"）、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《上 市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规和其他 有关规范性文件的要求出具本法律意见书。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会召集、召开程序、出席 人员的资格、召集人的资格、表决程序及表决结果的合法有效性发表意见， 不对会议所审议的议案内容和该等议案中所表述的事实或数据的真实性和准 确性发表意见。 本法律意见书仅供公司 2024 年年度股东大会之目的使用 ...

证券代码：688032 证券简称：禾迈股份 公告编号：2025-033 杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024 年年度股东大会决议公告 本公司董事会及全体董事保证公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 本次会议是否有被否决议案：无 一、 会议召开和出席情况 （一） 股东大会召开的时间：2025 年 5 月 20 日 （二） 股东大会召开的地点：杭州市拱墅区康桥街道候圣街 99 号财智顺丰创新 中心 5 幢 6 层 （三） 出席会议的普通股股东、特别表决权股东、恢复表决权的优先股股东及 其持有表决权数量的情况： | 1、出席会议的股东和代理人人数 | 72 | | --- | --- | | 普通股股东人数 | 72 | | 2、出席会议的股东所持有的表决权数量 | 73,611,809 | | 普通股股东所持有表决权数量 | 73,611,809 | | 3、出席会议的股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比 | 59.7009 | | 例（%） | | | 普通股股东所持有表决权数量占公司表决权数量的比例（%） | 59.7 ...

浙江天册律师事务所 关于 杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 浙江省杭州市杭大路 1 号黄龙世纪广场 A 座 11 楼 310007 电话：0571-87901111 传真：0571-87901500 法律意见书 浙江天册律师事务所 关于杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024 年年度股东大会的 法律意见书 编号：TCYJS2025H0810 号 致：杭州禾迈电力电子股份有限公司 浙江天册律师事务所（以下简称"本所"）接受杭州禾迈电力电子股份 有限公司（以下简称"禾迈股份"或"公司"）的委托，指派本所律师参加 公司 2024 年年度股东大会，并根据《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证 券法》"）、《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）和《上 市公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）等法律、法规和其他 有关规范性文件的要求出具本法律意见书。 在本法律意见书中，本所律师仅对本次股东大会召集、召开程序、出席 人员的资格、召集人的资格、表决程序及表决结果的合法有效性发表意见， 不对会议所审议的议案内容和该等议案中所表述的事实或数据的真实性和准 确性发表意见。 （ ...

Investment Rating - The investment rating for the company is "Buy" and is maintained [6]. Core Views - The company reported a revenue of 1.993 billion yuan in 2024, a decrease of 2% year-on-year, and a net profit attributable to shareholders of 344 million yuan, down 33% year-on-year. In Q4 2024, revenue reached 727 million yuan, an increase of 18% year-on-year and a 103% increase quarter-on-quarter. The first quarter of 2025 saw revenue of 336 million yuan, a 1% increase year-on-year but a 54% decrease quarter-on-quarter, with a net loss of 10 million yuan, down 115% year-on-year and 111% quarter-on-quarter [2][4]. Summary by Sections Financial Performance - In 2024, the company sold 990,000 micro-inverters, a decrease of 25% year-on-year, while monitoring equipment sales remained stable at 230,000 units. The demand in Europe and the US was subdued due to economic conditions and policy changes. The average selling price of micro-inverters slightly increased due to a higher proportion of high-power micro-inverters. The gross margin for micro-inverters and DTUs was 53.5%, up 5.3 percentage points year-on-year [9]. Business Expansion - The company actively expanded its energy storage business, launching several new products, with annual revenue of 310 million yuan, remaining stable year-on-year, and a gross margin of 18.9%, up 2.3 percentage points. Revenue from photovoltaic power generation systems reached 400 million yuan, a 157% increase year-on-year, although the gross margin decreased by 30.7 percentage points due to a higher proportion of low-margin commercial photovoltaic power generation systems [9]. Future Outlook - For Q1 2025, a decline in micro-inverter sales is expected due to revenue recognition timing and continued weak demand in Europe and the US, although monthly trends are showing improvement. The company anticipates a profit of around 400 million yuan in 2025, corresponding to a PE ratio of 32 times. The report maintains a "Buy" rating based on the potential for significant growth in the commercial storage sector and the expected recovery in demand [9].

杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024年年度股东大会会议资料 证券代码：688032 证券简称：禾迈股份 杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024年年度股东大会 会议资料 二零二五年五月 1 杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024年年度股东大会会议资料 杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024年年度股东大会会议资料目录 | 2024年年度股东大会会议须知 | 3 | | --- | --- | | 2024年年度股东大会会议议程 | 5 | | 2024年年度股东大会会议议案 | 7 | | 议案一：《关于2024年年度报告及摘要的议案》 | 7 | | 议案二：《关于2024年度董事会工作报告的议案》 | 8 | | 议案三：《关于2024年度监事会工作报告的议案》 | 14 | | 议案四：《关于2024年度财务决算报告的议案》 | 17 | | 议案五：《关于2024年年度利润分配方案的议案》 | 21 | | 议案六：《关于2025年度董事、高级管理人员薪酬方案的议案》 | 23 | | 议案七：《关于2025年度监事薪酬方案的议案》 | 24 | | 议案八：《关于续聘天健会计师事务所（特殊普通合伙）为 ...

Core Viewpoint - HeMai Co., Ltd. has significantly advanced its plan to purchase land and build a headquarters building in 2024, raising concerns about potential information disclosure violations due to the timing of announcements [1][3][6]. Group 1: Investment and Financial Details - HeMai plans to acquire the land use rights and ownership of buildings on the Hangzhou site for a total of 5.48 billion yuan, with an estimated total construction investment not exceeding 10.7 billion yuan [1][3]. - As of the end of 2024, HeMai's balance sheet shows the "Headquarters Building" project with a book value of 6.54 billion yuan, despite the company not announcing the project until April 29, 2025 [1][3][6]. - The company has raised 54.06 billion yuan through its IPO, with 48.48 billion yuan being excess funds, of which 26.7 billion yuan remains uninvested as of the end of last year [2][8]. Group 2: Funding Sources and Usage - HeMai states that the funding for the headquarters construction will come from self-raised and own funds, despite market speculation that it may primarily use excess IPO funds [2][6]. - As of the end of the first quarter, HeMai's monetary funds reached 37.72 billion yuan, which is sufficient to cover the construction costs of the headquarters building [2][6]. - The company has allocated 14.35 billion yuan of excess funds for working capital, with additional plans to supplement working capital by nearly 7.3 billion yuan this year [2][8]. Group 3: Market Reactions and Concerns - The market has raised questions about whether HeMai's actions constitute a violation of information disclosure regulations, given that the land purchase occurred before the official announcement [1][3][6]. - Investors are particularly concerned about the transparency of the funding sources for the headquarters project, as a significant portion of the excess funds has been used for working capital rather than for production-related investments [8][9].

杭州禾迈电力电子股份有限公司： 中信证券股份有限公司（以下简称"本保荐人"）作为对贵公司进行持续督 导的保荐人，按照《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督 导》的有关要求，对贵公司认真履行了持续督导职责。 基于 2024 年度现场检查，本保荐人提请贵公司关注以下事项： 建议公司继续严格按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规 则》等法律法规的要求，不断完善公司治理结构，及时履行信息披露义务，合规 合理使用募集资金，有序推进募投项目的建设及实施，确保募投项目完成并实现 预期收益。 附件：《中信证券股份有限公司关于杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024 年持续督导工作现场检查报告》 中信证券股份有限公司 关于杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024年持续督导工作现场检查结果及提请公司注意事项 (本页无正文,为《中信证券股份有限公司关于杭州禾迈电力电子股份有限 公司 2024 年持续督导工作现场检查结果及提请公司注意事项》之盖章页) 保荐人: 2 1 ...

中信证券股份有限公司 关于杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024 年度持续督导跟踪报告 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人"）作为杭州禾 迈电力电子股份有限公司（以下简称"禾迈股份"或"公司"或"上市公司"） 首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人，根据《证券发行上市保荐业务管理 办法》、《上海证券交易所科创板股票上市规则》等相关规定，中信证券履行持 续督导职责，并出具本持续督导年度跟踪报告。 一、持续督导工作概述 1、保荐人制定了持续督导工作制度，制定了相应的工作计划，明确了现场 检查的工作要求。 2、保荐人已与公司签订保荐协议，该协议已明确了双方在持续督导期间的 权利义务，并报上海证券交易所备案。 3、本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展 持续督导工作，并于 2025 年 3 月 28 日、2025 年 4 月 21 日、2025 年 4 月 22 日、 2025 年 4 月 25 日、2025 年 4 月 27 日对公司进行了现场检查。 4、本持续督导期间，保荐人根据相关法规和规范性文件的要求履行持续督 导职责，具体内容包括： （1）查阅公司章程、三会议事规则 ...

中信证券股份有限公司关于 杭州禾迈电力电子股份有限公司首次公开发行股票 并在科创板上市持续督导 保荐总结报告书 号《验资报告》。公司于 2021 年 12 月 20 日在上海证券交易所科创板上市。 三、保荐工作概述 在尽职推荐期间，保荐机构及保荐代表人积极组织协调各中介机构参与证券 发行上市的相关工作，按照法律、行政法规和中国证监会及上海证券交易所的有 关规定，恪守业务规范和行业规范，诚实守信、勤勉尽责，对发行人及其主要股 东进行尽职调查，组织编制申请文件并出具推荐文件；提交推荐文件后，主动配 合上海证券交易所、中国证监会的审核，组织发行人及各中介机构对上海证券交 易所、中国证监会的意见进行反馈答复，并与上海证券交易所、中国证监会进行 专业沟通。取得发行核准文件后，按照交易所上市规则的要求向上交所提交股票 发行上市的相关文件，并报中国证监会备案，最终顺利完成对公司的保荐工作。 一、发行人基本情况 二、本次发行情况概述 经上海证券交易所科创板股票上市委员会审核同意，并根据中国证券监督管 理委员会出具证监许可〔2021〕3569 号同意注册文件，杭州禾迈电力电子股份 有限公司（以下简称"禾迈股份"或"公司"）由中 ...

中信证券股份有限公司 关于杭州禾迈电力电子股份有限公司 2024 年度持续督导工作现场检查报告 根据《上海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有 关法律、法规的规定，中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐 人"）作为正在对杭州禾迈电力电子股份有限公司（以下简称"禾迈股份""公司" "上市公司"）进行持续督导工作的保荐人，对 2024 年度（以下简称"本持续督 导期间"）的规范运作情况进行了现场检查，现就现场检查的有关情况报告如下： 一、本次现场检查的基本情况 （一）保荐人 中信证券股份有限公司 （二）保荐代表人 向晓娟、董超 向晓娟、徐旭、郑烨、刘盈君、陈诺 （四）现场检查时间 本持续督导期间，保荐人通过与公司的日常沟通、现场回访等方式开展持续 督导工作，并于 2025 年 3 月 28 日、2025 年 4 月 21 日、2025 年 4 月 22 日、2025 年 4 月 25 日、2025 年 4 月 27 日对公司进行了现场检查。 （五）现场检查内容 现场检查人员对本持续督导期内发行人公司治理和内部控制情况、信息披露 情况、公司的独立性以及与控股股东、实际控制人及其他 ...