%% %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨晶晨股份（688099.SH） [Table_Title] 新品持续放量，三季报降本增效逐步体现 | --- | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|-------| | 报告要点 | | | | [Table_Summary] 2024 年前三季度，公司实现营收 46.40 亿元、同比 +20.28% ，实现归母净利润 5.94 亿元、同 | | | 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 张梦杰 SAC：S0490517070012 SAC：S0490523120002 SFC：BUW100 请阅读最后评级说明和重要声明 晶晨股份（688099.SH） cjzqdt11111 2024-10-31 资料来源：Wind 相关研究 2024-05-15 [Table_Title2] 新品持续放量，三季报降本增效逐步 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company [1][2][6] Core Views - The company achieved a record high revenue in Q3, with a year-on-year increase of 20.28%, reaching 4.64 billion yuan, and a net profit of 0.594 billion yuan, up 89.26% year-on-year [1] - The report highlights the successful progress of multiple product lines, including significant shipments of SoC and advancements in the W series and 8K chips, indicating a strong market position and growth potential [1][3] - The company is expected to leverage its platform advantages to gradually increase market share, with a projected net profit of 0.857 billion yuan in 2024, representing a 72% year-on-year growth [1][3] Financial Summary - Revenue projections for the company are as follows: 5,371 million yuan in 2023, 6,764 million yuan in 2024, 8,349 million yuan in 2025, and 10,102 million yuan in 2026, indicating a compound annual growth rate of approximately 26% from 2023 to 2024 [1][3] - The net profit is forecasted to grow from 498 million yuan in 2023 to 1,397 million yuan in 2026, reflecting a strong upward trend in profitability [1][3] - The report provides a detailed financial outlook, including earnings per share (EPS) projected to rise from 1.19 yuan in 2023 to 3.34 yuan in 2026 [1][3] Product Development and Market Position - The company has successfully launched multiple products, including a new generation of AI-enabled chips and has gained significant market share in domestic operator tenders [1][3] - The report emphasizes the importance of the company's platform strategy, which is expected to enhance its competitive edge in the semiconductor industry [1][3] - The anticipated growth in AI and smart home applications is expected to drive long-term demand for the company's products, positioning it favorably in the evolving market landscape [1][3]

晶晨股份（688099.SH）2024 年三季报点评 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 盈利持续改善，新产品新市场顺利突破 2024 年 10 月 29 日 ➢ 事件：2024 年 10 月 28 日晚，晶晨股份发布 2024 年三季报，2024 年前 三季度公司实现营收 46.4 亿元，同比增长 20.28%，实现归母净利润 5.94 亿元， 同比增长 89.26%，扣非归母净利润 5.54 亿元，同比增长 107.63%。对应 3Q24 单季度，公司实现营收 16.24 亿元，同比增长 7.73%，环比下滑 0.85%，实现归 母净利润 2.32 亿元，同比增长 79.52%，环比下滑 1.26%，扣非归母净利润 2.14 亿元，同比增长 96.65%，环比下滑 3.72%。 ➢ 营收稳健增长，盈利能力持续改善。2024 年以来，公司所处领域市场逐步 恢复，公司对外采用积极的销售策略，对内持续提升运营效率，销售收入和净利 润保持了较高速度增长。继 2024 年第二季度营收创单季度历史新高之后，2024 年第三季度营收亦创历史同期新高。盈利能力方面，2024 年前三季度，公司销 售毛利率为 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2024-039 第三届监事会第十二次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十二 次会议于 2024 年 10 月 28 日以通讯表决的方式召开，公司以通讯方式向全体监 事发出召开本次会议的通知，与会的各位监事已知悉与所议事项相关的必要信息。 本次会议由监事会主席赵丹女士召集并主持，会议应到监事 3 名，实到监事 3 名，会议的召集和召开程序符合《中华人民共和国公司法》等法律、法规、部门 规章以及《晶晨半导体（上海）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"） 的有关规定，作出的决议合法、有效。 会议以投票表决方式审议通过了以下议案： 一、审议通过《关于<2024 年第三季度报告>的议案》 公司监事会对 2024 年第三季度报告进行了充分审核，经审核，公司监事会 认为： 1、公司 2024 年第三季度报告的编制和审议程序符合法律、法规、《公司章 程》和公司内部管理制度的各项规定； ...

晶晨半导体（上海）股份有限公司监事会 关于 2021 年限制性股票激励计划首次授予及预留授予 晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）监事会依据《中华人 民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简 称"《证券法》"）、《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、 《上海证券交易所科创板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）和《晶晨 半导体（上海）股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）等有关规定， 对公司 2021 年限制性股票激励计划（以下简称"本次激励计划"）首次授予部分 第三个归属期及预留授予部分第二批次第二个归属期归属名单进行审核，发表核 查意见如下： 本次拟归属的 417 名激励对象（其中，首次授予部分激励对象 362 名，预留 授予部分第二批次激励对象 100 名，重复授予激励对象 45 名）符合《公司法》、 《证券法》等法律、法规和规范性文件以及《公司章程》规定的任职资格，符合 《管理办法》、《上市规则》等法律、法规和规范性文件规定的激励对象条件，符 合《2021 年限制性股票激励计划（草案）》规定的激励对象范围，其作为公司本 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2024-041 晶晨半导体（上海）股份有限公司 2019 年限制性股票激励计划预留授予部分 第三批次第三个归属期符合归属条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 限制性股票拟归属数量（2020 年 10 月 28 日授予）：35,800 股 归属股票来源：晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"公司"） 向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 一、本次股权激励计划批准及实施情况 （一）本次股权激励计划方案及履行的程序 （2）预留授予数量：预留授予的限制性股票数量为 154.38 万股（分别于 2020 年 6 月 29 日授予 58.28 万股，于 2020 年 9 月 22 日授予 28.35 万股，于 2020 年 10 月 28 日授予 16.95 万股，于 2020 年 12 月 14 日授予 50.80 万股），约占公司 《2019 年限制性股票激励计划（草案）》（以下简称"激励计划"）公告时公司股 本总额的 0.38% ...

北京市嘉源律师事务所 关于晶晨半导体（上海）股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分 第三个归属期及预留授予部分第二批次第二个归属期 归属条件成就及部分限制性股票作废事项的 法律意见书 西城区复兴门内大街 158 号远洋大厦 4 楼 中国 · 北京 原作主要 YUAN LAW OFFICES 北京 BEIJING·上海 SHANGHAI·深圳 SHENZHEN·香港 HONG KONG·广州 GUANGZHOU·西安XI'AN 致:晶晨半导体(上海)股份有限公司 北京市嘉源律师事务所 关于晶晨半导体(上海)股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分 第三个归属期及预留授予部分第二批次第二个归属期 归属条件成就及部分限制性股票作废事项的 法律意见书 嘉源(2024)-01-542 敬启者: 北京市嘉源律师事务所(以下简称"本所")接受晶晨半导体(上海)股份有 限公司(以下简称"晶晨股份"或"公司")的委托,担任晶晨股份的专项法律顾问, 依据《中华人民共和国公司法》(以下简称"《公司法》")、《中华人民共和国证 券法》(以下简称"《证券法》")、《上市公司股权激励管理办法》(以下简称 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2024-038 晶晨半导体（上海）股份有限公司 第三届董事会第十三次会议决议公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十三 次会议于 2024 年 10 月 28 日以现场结合通讯表决的方式召开，公司以书面方式 向全体董事发出召开本次会议的通知，与会的各位董事已知悉与所议事项相关的 必要信息。会议应到董事 5 名，实到董事 5 名，会议的召集和召开程序符合《中 华人民共和国公司法》等法律、法规、部门规章以及《晶晨半导体（上海）股份 有限公司章程》的有关规定，作出的决议合法、有效。 会议以投票表决方式审议通过了以下议案： 一、审议通过《关于<2024 年第三季度报告>的议案》 公司《2024 年第三季度报告》的编制符合《证券法》、《上海证券交易所科创 板股票上市规则》及《科创板上市公司自律监管指南第 3 号——日常信息披露： 第二十八号 科创板上市公司季度报告》等法律法规的要求，报告内容真实、准 ...

2019 年限制性股票激励计划预留授予部分 第二批次第三个归属期符合归属条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 限制性股票拟归属数量（2020 年 9 月 22 日授予）：43,000 股 归属股票来源：晶晨半导体（上海）股份有限公司（以下简称"公司"） 向激励对象定向发行公司 A 股普通股股票 证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2024-040 晶晨半导体（上海）股份有限公司 （6）任职期限、公司层面业绩考核要求及个人层面绩效考核要求 ①激励对象满足各归属期任职期限要求 一、本次股权激励计划批准及实施情况 （一）本次股权激励计划方案及履行的程序 1、本次股权激励计划主要内容 （1）股权激励方式：第二类限制性股票。 （2）预留授予数量：预留授予的限制性股票数量为 154.38 万股（分别于 2020 年 6 月 29 日授予 58.28 万股，于 2020 年 9 月 22 日授予 28.35 万股，于 2020 年 10 月 28 日授予 16.95 万股，于 20 ...

证券代码：688099 证券简称：晶晨股份 公告编号：2024-042 晶晨半导体（上海）股份有限公司 2021 年限制性股票激励计划首次授予部分 第三个归属期符合归属条件的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 一、本次股权激励计划批准及实施情况 （一）本次股权激励计划方案及履行的程序 1、本次股权激励计划主要内容 （1）股权激励方式：第二类限制性股票。 （2）授予数量：授予的限制性股票总量为 800 万股，约占公司《2021 年限 制性股票激励计划（草案）》（以下简称"激励计划"）公告时公司股本总额 41,112 万股的 1.946%。其中首次授予 640 万股（第一类激励对象 379.33 万股，第二类 激励对象 260.67 万股），约占激励计划草案公告时公司股本总额的 1.557%；预 留 160 万股（第一类激励对象 148.50 万股，第二类激励对象 11.50 万股），约占 激励计划草案公告时公司股本总额的 0.389%。 （3）授予价格：64.58 元/股（第一类激励对象，调 ...