| --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|------------------------------------------------|---------------------------------------------------|----------------------|-------------------------------------------------------------|------------------|----------------------|---------------------------|------------------------------------|------------|-------------------| | [Table_MainInfo] | [Table_Title] 聚辰股份 (688123) | | | | | [Table_industryInfo] | 评级： | [Table_I ...

证 2024 年 05 月 06 日 研 报 告 基本数据 2024-05-06 当前股价（元） 56.3 总市值（亿元） 89 总股本（百万股） 159 流通股本（百万股） 159 52 周价格范围（元） 35.61-79.23 日均成交额（百万元） 222.18 公 司 研 究 DDR5 渗透率提升带动 SPD 回暖，多线业务迭代 出货量持续增长 买入(维持) 事件 分析师：毛正 S1050521120001 maozheng@cfsc.com.cn 联系人：张璐 S1050123120019 zhanglu2@cfsc.com.cn 资料来源：Wind，华鑫证券研究 —聚辰股份（688123.SH）公司事件点评报告 投资要点 2023 年公司受全球宏观经济波动、终端电子行业景气度下滑 以及下游模组厂商的采购及库存策略调整等因素影响，公司 部分业务承受较大压力，个人电脑及服务器市场需求疲软， 导致公司 SPD 产品的销量及收入大幅下滑，成为影响公司业 绩下滑的主要因素。2023 年 Q1-Q4 营业收入分别为 1.43 亿 元、1.74 亿元、1.85 亿元、2.02 亿元；2024 年随着下游应 用市场 ...

SAC 执证号：S0260520090002 耿 正 ：上海交通大学材料科学与工程学硕士，2020 年加入广发证券发展研究中心。 王 亮 ：复旦大学经济学硕士，2014 年加入广发证券发展研究中心。 [Table_Contacts] [Table_Summary] 核心观点： | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|--------|--------|--------|-------|-------| | [Table_Finance] | 2022A | 2023A | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业收入（百万元） | 980 | 703 | 1265 | 1643 | 2107 | | 增长率（ % ） | 80.2% | -28.2% | 79.9% | 29.8% | 28.3% | | EBITDA （百万元） | 404 | 94 | 521 | 761 | 947 | | 归母净利润（百万元） | 354 | 100 | 443 | 668 | 852 | | 增长率（ % ） | 22 ...

聚辰半导体股份有限公司 2024年第一季度报告 证券代码：688123 证券简称：聚辰股份 聚辰半导体股份有限公司 2024 年第一季度报告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整， 不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务 信息的真实、准确、完整。 第一季度财务报表是否经审计 □是 √否 一、主要财务数据 （一）主要会计数据和财务指标 单位：元 币种：人民币 本报告期比上年同期 ...

4 CURITIES CO., LTD. 模应用。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|----------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-------|-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | 产品类型 | | | | | | | | | 产品图示 | | | | | | | | | | 应 ...

——聚辰股份（688123.SH）跟踪报告之八 DDR5 带动公司长期成长。DDR5 内存模组指第 5 代双倍数据速率同步动态随机 存取内存，较 DDR4 内存模组具有速度更快、功耗更低、带宽更高等优势，并已 于 2021 年第四季度正式商用。公司为业内少数拥有完整 SPD 产品组合和技术 储备的企业，公司与澜起科技合作开发了配套新一代 DDR5 内存模组（主要包 括 UDIMM、SODIMM、RDIMM、LRDIMM）的 SPD 产品。我们认为，公司有 望受益于 DDR5 渗透率提升，SPD 产品有望成为公司业绩增长的重要驱动力， 公司长期成长动力充足。 风险提示：消费电子增速放缓；毛利率下降风险。 股价相对走势 公司研究 事件：公司发布 2023 年年报，2023 年公司实现营业收入 7.03 亿元，同比下降 28.25%；实现归母净利润 1.00 亿元，同比下降 71.63%。 NOR Flash 有望提供新成长曲线。公司基于 NORD 工艺平台开发了一系列具有 自主知识产权的 NOR Flash 产品，产品容量覆盖 512Kb-32Mb 容量区间。相 较于市场同类产品，公司开发的 NOR Flash ...

二〇二四年三月三十日 聚辰半导体股份有限公司 Giantec Semiconductor Corporation （上海市浦东新区张东路 1761 号 10 幢） 2023 年年度报告 第二节 公司简介和主要财务指标 第五节 环境、社会责任和其他公司治理 第十节 财务报告 . | --- | --- | |--------------|----------------------------------------------------------------------| | | | | | 载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签章的财务报表 | | 备查文件目录 | 载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件 | | | 报告期内公开披露过的所有公司文件正本及公告原稿 | 聚辰半导体股份有限公司 2023 年年度报告 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 聚辰半导体股份有限公司 2023 年年度报告 6 聚辰半导体股份有限公司 2023 年年度报告 7 一、公司基本情况 二、联系人和联系方式 三、信息披露及备置地点 四、公司股票/存托凭证简 ...

证 券 研 究 报 告 公 司 更 新 报 告 请务必阅读正文之后的免责条款部分 [Table_Range] 52 周内价格范围 35.61-110.20 市值（百万元） 7,863 4% 7% 10% 13% 16% 19% 21A 22A 23E 24E 25E 回报率趋势 净资产收益率(%) 投入资本回报率(%) 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 of 4 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-----------|-------------------------------------------------------------------|-------|----------------------------------------|----------------------------------|-------|------------| | | | 表：可比公司估值水平（可比公司股价参考 \n证券代码 证券简称 收盘价 | \n | 2024 年 3 月 1 \nEPS \n2024E | 日收盘价 ...

营业成本 323 375 607 796 营业收入增长率 80.21 -28.17 70.70 32.50 净利润 346 85 290 445 经营效率 股息收益率（%） 1.77 0.38 1.14 1.75 北京：北京市东城区建国门内大街 28 号民生金融中心 A 座 18 层； 100005 深圳：广东省深圳市福田区益田路 6001 号太平金融大厦 32 层 05 单元； 518026 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 推荐 维持评级 当前价格： 49.71 元 本公司具备证券投资咨询业务资格，请务必阅读最后一页免责声明 证券研究报告 1 聚辰股份（688123.SH）2023 年业绩快报点评 | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------------------------------------|-------|-----------------|------------------------|-------| | 营业收入（百万元） | | | 980 704 1,202 1,593 | | | 增长率（%） | ...

证 2024 年 02 月 06 日 研 报 告 公 司 研 究 究 | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------------------------------------------|------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ...