中信证券股份有限公司 关于杰华特微电子股份有限公司 使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为杰华 特微电子股份有限公司（以下简称"公司"、"杰华特"或"发行人"）首次公 开发行股票并在科创板上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》及《上 市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求（2022 年 修订）》等有关规定，对公司使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的事项进 行了核查，核查情况如下： 一、募集资金的基本情况 根据中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）出具的《关于同 意杰华特微电子股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2022〕 2377 号），公司获准向社会公开发行人民币普通股 58,080,000 股，募集资金总 额为人民币 2,222,140,800.00 元，扣除发行费用（不含增值税进项税）人民币 167,455,870.32 元 ...

Investment Rating - The report assigns a "Buy" rating for JoulWatt Technology (688141) with a first-time coverage [2]. Core Insights - The company achieved a revenue of 1.192 billion yuan in the first three quarters of 2024, representing an 18.62% year-on-year increase, although it reported a net loss of 507 million yuan [4]. - The gross margin is gradually recovering as the inventory destocking cycle in downstream markets comes to an end, with a comprehensive gross margin of 28.03% [4]. - The company is focusing on customer demand, increasing R&D investment, which accounted for 41.14% of revenue in the first three quarters [4]. - New product lines, including various models of DrMOS and multi-phase controllers, are steadily advancing towards mass production [4]. - The company is expected to achieve net profits of -550 million yuan, -140 million yuan, and 700 million yuan for the years 2024, 2025, and 2026 respectively [4]. Financial Summary - Revenue is projected to grow from 1.297 billion yuan in 2023 to 2.708 billion yuan in 2026, with growth rates of -10.43%, 28.74%, 30.43%, and 24.38% respectively [5]. - The net profit attributable to the parent company is expected to improve from -531.41 million yuan in 2023 to 68.56 million yuan in 2026 [5]. - The company’s asset-liability ratio is projected to increase from 36.9% in 2023 to 59.4% in 2026 [7].

Investment Rating - The report maintains a "Recommended" rating for the company, indicating an expectation to outperform the benchmark index by 10%-20% over the next six months [1][16]. Core Insights - The company reported a revenue of 1.192 billion yuan for the first three quarters of 2024, representing a year-on-year increase of 18.62%. The gross margin improved to 28.03%, although the net profit attributable to shareholders was a loss of 5.07 billion yuan, down 39.87% year-on-year [1][2]. - In Q3 2024, the company achieved a revenue of 441 million yuan, with a year-on-year increase of 24.15% and a quarter-on-quarter increase of 4.70%. The gross margin for this quarter was 28.45%, showing a significant improvement [1][2]. - The decline in net profit for the first three quarters was attributed to adjustments in product gross margins, increased R&D investments, stock option expenses, and higher provisions for inventory write-downs [2]. Summary by Sections Financial Performance - For the first three quarters of 2024, the company reported a revenue of 1.192 billion yuan, with a gross margin of 28.03% and a net loss of 5.07 billion yuan [1]. - In Q3 2024, the revenue was 441 million yuan, with a gross margin of 28.45% and a net loss of 1.70 billion yuan [1][2]. - The company’s revenue is projected to grow from 1.297 billion yuan in 2023 to 1.665 billion yuan in 2024, reflecting a growth rate of 28.4% [3]. Industry Outlook - The semiconductor industry is expected to recover, with domestic analog chip manufacturers poised for growth due to increasing demand and ongoing product innovation [2]. - The company has established a comprehensive product line in DC-DC chips and is collaborating with major clients like Intel, Xiaomi, Dell, and HP, which positions it well for future growth [2]. R&D and Product Development - The company is increasing its R&D investments to enhance product performance and expand its product offerings in battery management and signal chain chips [2]. - The virtual IDM model adopted by the company allows for optimized chip performance and faster product development, particularly in the server and automotive electronics sectors [2].

杰华特（688141.SH） 优于大市 三季度收入创新高，毛利率同环比提高 前三季度收入同比增长 18.62%，单三季度收入创新高。公司 2024 年前三季 度实现收入 11.92 亿元(YoY +18.62%)，归母净利润-5.07 亿元，扣非归母净 利润-5.33 亿元。3Q24 实现收入 4.41 亿元(YoY +24.15%，QoQ +4.7%)，创 季度新高；实现归母净利润-1.70 亿元，扣非归母净利润-1.73 亿元。 三季度毛利率同环比提高，期间费率同环比下降。公司 2024 年前三季度毛 利率为 28.03%，相比去年同期下降 0.7pct，其中 3Q24 毛利率为 28.45%，同 比提高 5.0pct，环比提高 0.6pct。期间费用方面，前三季度研发费用同比 增长 23.08%至 4.90 亿元，研发费率同比提高 1.5pct 至 41.14%；管理费率 同比下降 1.4pct 至 7.65%，销售费率同比下降 0.7pct 至 7.44%，财务费率 同比提高 1.7pct 至 1.55%。其中 3Q24 研发费率、销售费率同环比均下降， 管理费率同比下降，环比提高，财务费率同环比均提 ...

杰华特微电子股份有限公司 关于非全资控股子公司之间提供担保的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-051 重要内容提示： 被担保方：杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）的控股子 公司浙江芯塔电子科技有限公司（以下简称"芯塔电子"），本次担保不存在关 联担保。 本次担保金额及已实际为其提供的担保余额：公司的控股子公司无锡市 宜欣科技有限公司（以下简称"宜欣科技"）拟为芯塔电子向银行等金融机构申 请综合授信提供不超过 2,000 万元人民币的担保，已实际为其提供的担保余额为 人民币 0 万元。 一、担保情况概述 公司于 2024 年 10 月 29 日召开第二届董事会第四次会议审议通过了《关于 非全资控股子公司之间提供担保的议案》。为满足公司控股子公司芯塔电子的日 常经营资金需求，公司控股子公司宜欣科技拟为芯塔电子申请银行综合授信额度 提供担保，担保额度不超过 2,000 万元人民币。公司董事会授权管理层在上述综 合授信额度及担保额度范围内， ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-052 杰华特微电子股份有限公司 关于向参股公司增资暨关联交易的公告 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司杰瓦特微 电子（杭州）有限公司（以下简称"杰瓦特"）拟以自有资金 1,000 万元认缴参 股公司深圳市欧姆微电子有限公司（以下简称"欧姆微"或"目标公司"）新增 的注册资本 62.50 万元，本次增资后公司共持有欧姆微 27.27%股权。 本次事项涉及关联交易，但不构成《上市公司重大资产重组管理办法》 规定的重大资产重组。本次交易实施不存在重大法律障碍。 本次事项已经公司第二届董事会第四次会议、第二届监事会第四次会议 及第二届董事会独立董事第一次专门会议审议通过，保荐机构发表了同意的核查 意见。本次事项在董事会权限范围内，无需提交股东大会审议。 相关风险提示：本次交易以最终签署的正式协议为准，交易的达成尚存在不 确定性；本次交易的标的尚处于初创期，整体营收情况较小，未实现盈利， ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-054 结合公司的实际经营情况及行业市场变化等因素的影响，根据《企业会计准 则》及相关会计政策的规定，为客观、公允地反映公司截至 2024 年 9 月 30 日的 财务状况和经营成果，公司对应收票据、应收账款、其他应收款、存货等资产进 行了全面充分的清查、分析和评估。公司本着谨慎性原则，对存在减值迹象的相 关资产进行了减值测试并计提了相应的减值准备，公司 2024 年前三季度公司计 提信用及资产减值准备共计 178,504,048.15 元，具体情况如下： 单位：人民币元 | | 项目 | 2024 年前三季度计提金额 | | --- | --- | --- | | 信用减值损失 | 应收账款坏账损失 | 147,808.28 | | | 其他应收款坏账损失 | 852,393.24 | | | 应收票据坏账损失 | 2,923,744.86 | | | 其他流动资产减值损失 | 63,569.46 | | | 其他非流动资产减值损失 | -501,800.00 | | 资产减值损失 | 存货跌价损失 | 175,018,332.31 | | | ...

中信证券股份有限公司 关于杰华特微电子股份有限公司 向参股公司增资暨关联交易的核查意见 一、增资暨关联交易概述 杰瓦特于 2023 年上半年以自有资金向欧姆微首次投资，投资金额为 2,000 万元，获得欧姆微 20%的股权。鉴于欧姆微目前的运营状况以及其产品线与公司 存在显著的协同效应，故公司全资子公司杰瓦特现拟追加投资，以自有资金 1,000 万元认缴参股公司欧姆微新增的注册资本 62.50 万元，占增资后的注册资本比例 为 9.09%。本次增资后杰瓦特对欧姆微出资额合计为 3,000 万元，合计持有欧姆 微 27.27%股权。 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐机构"）作为杰华 特微电子股份有限公司（以下简称"公司"、"杰华特"或"发行人"）首次公 开发行股票并在科创板上市的保荐机构。根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所科创板上市公司自律 监管指引第 1 号——规范运作》《科创板上市公司持续监管办法（试行）》及《上 海证券交易所上市公司自律监管指引第 11 号——持续督导》等有关规定，对公 司全资子公司杰瓦特微电子（杭州）有限公司（以下 ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-053 杰华特微电子股份有限公司 第二届监事会第四次会议决议公告 本公司监事会及全体监事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 一、监事会会议召开情况 本议案无需提交公司股东大会审议。 具体内容详见公司同日于上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）上披露的 《杰华特微电子股份有限公司2024年第三季度报告》。 （二）审议通过了《关于向参股公司增资暨关联交易的议案》 监事会认为：公司本次向参股公司增资暨关联交易的事项遵循了自愿、公 平的原则，不会对公司的独立性产生影响，不存在损害公司及股东的利益，决 策程序符合法律法规的相关规定。 表决结果：3票同意、0票反对、0票弃权。 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）于2024年10月29日以现 场会议方式召开第二届监事会第四次会议（以下简称"本次会议"），根据《杰 华特微电子股份有限公司章程》的规定，本次会议通知于2024年10月25日以书 面通知方式发送。本次会议由公司监事会主席刘国强先生召集和主持，应参会 监事3 ...

证券代码：688141 证券简称：杰华特 公告编号：2024-050 杰华特微电子股份有限公司 关于召开 2024 年第三季度业绩说明会的公告 投资者可于 2024 年 10 月 26 日(星期六)至 10 月 31 日(星期四)16:00 前登 录上证路演中心网站首页点击"提问预征集"栏目或通过公司邮箱 ir@joulwatt.com 进行提问。公司将在说明会上对投资者普遍关注的问题进行回 答。 杰华特微电子股份有限公司（以下简称"公司"）将于 2024 年 10 月 31 日发 布公司 2024 年第三季度报告，为便于广大投资者更全面深入地了解公司 2024 年 前三季度经营成果、财务状况，公司计划于 2024 年 11 月 01 日上午 09:00-10:00 举行 2024 年第三季度业绩说明会，就投资者关心的问题进行交流。 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 重要内容提示： 会议召开时间：2024 年 11 月 01 日(星期五)上午 09:00-10:00 会议召开地点： 上海证券 交易所上证路演中 ...