证券代码：688475 证券简称：萤石网络 杭州萤石网络股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-11-29 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------|-------------------|-------|------------------------------| | 投资者关系 \n活动类别 | √ \n□ □ 其他 （ ） | 特定对象调研 □分析师会议 □现场参观 √券商策略会 \n媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 | | | | | | | HSZ(Hong Kong) Limited | | | Kexin Li | | 参与单位名称 | | IGWT Investment | | | 廖克銘 | | 及人员姓名 | | 安信证券股份有限公司 | | | 王紫嫣 ...

Investment Rating - The report assigns an "Overweight" rating to the company, indicating a positive outlook for its stock performance [4][5] Core Views - The company's revenue in 2024Q1-Q3 reached 3,963 million yuan, a year-on-year increase of 12.93%, with steady growth maintained [4] - Smart home entry business has become a star segment, with its revenue share increasing due to strong product recognition and brand influence [4] - AI technology integration with smart devices and IoT cloud services is a key future direction, with R&D expenses in 2024Q1-Q3 reaching 619 million yuan, up 13.45% year-on-year [5] - The company is actively expanding into new markets such as cleaning robots and enhancing e-commerce and new retail channels [4] Financial Performance - Revenue for 2023 was 4,840 million yuan, with projected growth to 7,211 million yuan by 2026, representing a CAGR of 14.1% [3] - Net profit attributable to shareholders in 2023 was 563 million yuan, expected to grow to 856 million yuan by 2026, with a CAGR of 22.7% [3] - Gross margin remained stable at 42.9% in 2023 and 2024E, with a projected increase to 45.1% by 2026 [3] - ROE is expected to rise from 10.7% in 2023 to 12.8% by 2026, reflecting improved profitability [3] Market Data - The company's closing price on 2024-11-20 was 32.80 yuan, with a total market capitalization of 25.83 billion yuan [2] - Total assets stood at 8,156.58 million yuan, with net assets of 5,365.75 million yuan, resulting in a net asset per share of 6.81 yuan [2] Business Strategy - The company is leveraging its self-developed AI models to enhance its dual-core business of "smart home + IoT cloud platform" [5] - Ongoing R&D projects are progressing well, with plans to upgrade and expand home product types and application scenarios [5] Valuation Metrics - The company's PE ratio is projected to decline from 45.9 in 2023 to 30.2 by 2026, indicating improving valuation attractiveness [3] - PB ratio is expected to decrease from 4.9 in 2023 to 3.9 by 2026, reflecting potential undervaluation [8]

和客户不构成投资建议相关人员应自主作出投资决策并自行承担投资风险华创证券不应使用本次内容所导致的任何损失承担任何责任专家发言内容仅代表专家个人观点不代表本公司观点 本次会议内容不得涉及国家保密信息内幕信息未公开重大信息商业秘密个人隐私不得涉及可能引发不当炒作或股价异常波动的敏感信息不得涉及影响社会或资本市场稳定的言论未经华创证券事先书面许可 任何机构或个人不得以任何形式复制刊载转载转发引用本次会议内容否则由此造成的一切后果及法律责任由该机构或个人承担本公司保留追究及法律责任的权利市场有风险投资需谨慎好的各位投资者朋友们大家下午好我是华尚战争手机分析师秦一超 本场呢是我们华创二零二五年年度策略会影视网络的专场影视呢在这个自然进化的这个过程当中我们能够看到啊他的这个主页摄像头和各种的家居产品现在这个持续性的这个迭代变化也确实在这一年市场上备受大家的一个关注所以呢在当下时点我们有幸的邀请到了公司董秘曹静文曹总来跟我们进行分享曹老师好 您好 陈老师好 谢谢您的华商证券对 他们一开始的小孩子对 先给您介绍一下近期的一个经历 好 没问题我相信Q3的情况大家也都看到了也听了我们的策略会Q3总体来说的话其实我觉得数据大家可能 ...

股 票 研 究 证 券 研 究 报 告 ——萤石网络首次覆盖报告 股票研究 /[Table_Date] 2024.11.18 从单品到生态，智能家居龙头起舞 萤石网络(688475) 家用电器业[Table_Industry] /可选消费品 | --- | --- | --- | --- | |----------|-------------------------------------|---------------------------|--------------------| | | | | | | | [table_Authors] 蔡雯娟 ( 分析师 ) | 李汉颖 ( 分析师 ) | 樊夏俐 ( 分析师 ) | | | 021-38031654 | 010-83939833 | 021-38676666 | | | caiwenjuan024354@gtjas.com | lihanying026725@gtjas.com | fanxiali@gtjas.com | | 登记编号 | S0880521050002 | S0880524110001 | S0880523090006 | | ...

%% %% 丨证券研究报告丨 联合研究丨公司点评丨萤石网络（688475.SH） [Table_Title] 营收稳步增长，单季度销售费率达历史高点 | --- | --- | |-------------------------------------------------------------------------------------|-------| | | | | 2024 年前三季度公司实现营业收入 39.63 亿元，同比增长 12.93% ，实现归 | | | 亿元，同比下滑 6.69% ，实现归属扣非净利润 3.68 亿元，同比下滑 5.45% 。 其 | | 分析师及联系人 [Table_Author] | --- | --- | --- | --- | |--------|----------------|--------|----------------| | | | | | | | 陈亮 | | 宗建树 | | SAC ： | S0490517070017 | SAC ： | S0490520030004 | | SFC ： | BUW408 | SFC ： | BUX668 ...

[Table_MainInfo] 公司研究/家用电器与器具 证券研究报告 萤石网络（688475）公司季报点评 2024 年 11 月 12 日 [Table_InvestInfo] 投资评级 优于大市 维持 | --- | --- | |---------------------------------------------------------------|-------------| | 股票数据 | | | 11 [ Table_StockInfo 月 11 日收盘价（元） ] | 35.29 | | 52 周股价波动（元） | 24.18-58.11 | | 总股本 / 流通 A 股（百万股） | 788/405 | | 总市值 / 流通市值（百万元） | 27791/14285 | | 相关研究 | | | [Table_ReportInfo] 《智能入户快速增长，物联网云平台业务占比 | | | 提升，盈利能力新高》 2024.04.18 | | | 《物联网云平台为核心，智能家居产品持续创 | | | 新》 2023.12.27 | | 市场表现 [Table_QuoteInfo] -28 ...

公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 2024年11月05日 计算机 萤石网络(688475.SH) 三季度收入稳健增长，实控人增持彰显对公司发展信心 推荐 ( 维持) 事项： 股价:31.74元 | --- | --- | |------------------------|--------------------------------| | 行业 | 计算机 | | 公司网址 | www.ezviz.com | | 大股东 / 持股 | 杭州海康威视数字技术股份有限公 | | | 司 /48.00% | | 实际控制人 | 中国电子科技集团有限公司 | | 总股本 ( 百万股 ) | 788 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 405 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 250 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 128 | | 每股净资产 ( 元 ) | 6.81 | | 资产负债率 (%) | 34.2 | 行情走势图 证券分析师 闫磊 投资咨询资格编号 S1060517070006 YANLEI511@pingan.com.cn ...

先各位朋友大家下午好这里是银氏网络的专场交流会议先欢迎大家的参与我们今天是很荣幸邀请到银氏网络的董益也是我们的老朋友乔靖文乔总也非常感谢您百忙之中抽出时间我之前是华安大交汇组的首席邓新我们是考虑公司先前已经发布了采报 然后今天接的也都是全部都是买房的这个机构就近期的这个经营情况吧咱们做一个定向沟通那开始的时候呢公司这边希望提示一下接触的各位投资者就是今天的这个交流希望大家主要共资用如果有这个资讯或者录音的话不要外传也谢谢大家的一个配合那要不首先时间就交给宋文栋吧那辛苦您几分钟要不就您觉得比较重要的我看到了 好 谢谢曾欣总各位在线的话 把声音静一下 好 那我先开始各位投资人大家下午好欢迎大家参加银市网络2027年3季度的一个业绩解读会我是董蜜乔靖伦今天我们还是像往常一样把会议分成两个部分首先向大家简单汇报公司的一个经营情况接下来时间我们做互动的交流 2020年前三季度国内运营商策略调整智能家居摄像头采购量大幅收缩消费者消费产品方式和习惯都在不断动态变化的过程中市场进行加剧面对各种外部经营挑战公司保持合理的投入为中长期成长和发展提供动力康石技术研发积极布局智能锁家用和商用清洁机器人等新品市场 同时积极发展电商和新 ...

2024 年 11 月 3 日 公司研究 营收持续高增，实控人增持展现信心 ——萤石网络（688475.SH）2024 年三季报点评 要点 公司发布公告， 2024Q1-Q3，公司实现营业收入 39.63 亿元，同比+12.93%； 实现归母净利润 3.75 亿元，同比-6.69%。3Q24，公司实现营业收入 13.79 亿元， 同比+12.7%；实现归母净利润 0.93 亿元，同比-34.9%。归母净利润下滑主要系 产品结构调整、竞争加剧等因素影响导致毛利率有所下降；同时，公司积极布局 家用和商用清洁机器人等新品市场及拓展电商和新零售渠道，导致各项费用投入 有所增加。 2024Q1-Q3，公司毛利率为 42.88%，同比-0.55pct；净利率为 9.46%，同比 -1.98pct。2024Q3，公司毛利率为 42.01%，同比-2.29pct；净利率为 6.75%， 同比-4.93pct。毛利率同比有所下降，主要受到产品结构调整、竞争加剧等因素 影响所致。 以智能家居和物联网公有云为双主业,打造"2+5+N"体系。2024 年上半年，萤 石生态体系已全面升级为"2+5+N"，以 AI 和萤石云的双核驱动， ...

证券代码：688475 证券简称：萤石网络 杭州萤石网络股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2024-10-31 | --- | --- | --- | --- | --- | |-----------------------|--------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------|-------|--------------| | 投资者关系 \n活动类别 | √ \n□ □ 其他 （ ） | 特定对象调研 □分析师会议 □现场参观 □券商策略会 \n媒体采访 √业绩说明会 □新闻发布会 √路演活动 | | | | | | IKARIA GROUP (HK) LIMITED | | Yichen Wang | | 参与单位名称 | IVY CAPITAL LIMITED | | | 陈雯雯 | | 及人员姓名 | Nebula | 臻一资产管理有限公司 | | 项凯 | | | | Pinpoint Asset Mana ...