本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 Q1 收入高增，毛利率有望持续优化 公司快报 Q1 收入高增，持续布局 AI+机器人领域 | --- | --- | |----------------------------------------------------|------------| | | | | 相关报告 | | | 收入实现较快增长，成立机 器人事业部拥抱新机遇 | 2024-02-28 | | 拟收购阳普智能，民用领域 拓展有望加速 | 2023-11-14 | | Q3 延续高增，软件业务占 比持续提升 | 2023-10-31 | | H1 营收实现快速增长，股 权激励彰显高增信心 | 2023-08-28 | | 研发设计软件国产化加速， 国内 CAE 仿真龙头受益 | 2023-05-28 | 国内 CAE 仿真软件龙头企业，多重驱动力保障业绩持续增长 风险提示： [Table_Finance1] (百万元) 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 事件概述： 成立机器人事业部，民用领域拓展进展不断 股价表现 -54% -39% -24% -9% 6% ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy - A" investment rating for the company, with a target price of 148.04 CNY for the next six months, which corresponds to a dynamic price-to-sales ratio of 20 times for 2024 [4][11]. Core Insights - The company has experienced significant revenue growth, achieving 320.4 million CNY in 2023, a year-on-year increase of 19.52%. The growth is attributed to strong demand in the defense technology sector and an increase in the share of high-margin engineering simulation software [22][24]. - The company is positioned as a leader in the domestic CAE (Computer-Aided Engineering) industry, with a comprehensive product range that competes with international leaders like Ansys. The report highlights the strategic importance of CAE software in the context of domestic industrial upgrades and the ongoing push for localization [4][13]. - The company is actively expanding into the civilian market and has established a robotics division to enhance its product offerings. This includes the integration of AI technologies into its simulation software, which is expected to drive future growth [3][10][31]. Financial Projections - Revenue projections for the company are as follows: 453 million CNY in 2024, 599 million CNY in 2025, and 780 million CNY in 2026. The expected growth rates are 41.3%, 32.2%, and 30.3% respectively [4][5]. - The report anticipates a net profit of 56.3 million CNY in 2024, with a projected increase to 182.2 million CNY by 2026. The net profit margin is expected to improve from 12.4% in 2024 to 23.4% in 2026 [5][6]. Market Dynamics - The domestic CAE industry is facing dual opportunities: the strong demand for localization and the need for industrial structure upgrades. The report emphasizes that the company is well-positioned to benefit from these trends due to its leading market position and product capabilities [13][24]. - The report notes that the company has successfully optimized its revenue structure, with a significant increase in the proportion of high-margin products contributing to overall profitability [22][24].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" investment rating for the company [4][22][45] Core Views - The company is positioned as a leading domestic CAE vendor, benefiting from the trend of localization and expanding its product capabilities from military to civilian markets, with promising developments in the robotics sector [4][24] - The company appointed a new vice president from Siemens to enhance its marketing efforts, indicating a strategic shift towards civilian market expansion [4] - Revenue for 2023 was reported at 320 million yuan, a year-on-year increase of 19.52%, while net profit was 57.57 million yuan, up 6.89% [22][38] Financial Summary - Revenue (in million yuan): - 2022: 268 - 2023: 320 - 2024E: 425 - 2025E: 562 - 2026E: 726 - Revenue growth rates (%): - 2022: 39.11 - 2023: 19.52 - 2024E: 32.80 - 2025E: 32.08 - 2026E: 29.15 [5][41] - Net profit (in million yuan): - 2022: 54 - 2023: 57 - 2024E: 74 - 2025E: 140 - 2026E: 211 - Net profit growth rates (%): - 2022: 6.78 - 2023: 6.89 - 2024E: 28.28 - 2025E: 89.33 - 2026E: 51.16 [5][41] - Earnings per share (EPS): - 2022: 0.88 - 2023: 0.94 - 2024E: 1.21 - 2025E: 2.28 - 2026E: 3.45 [5][41] Market Position and Strategy - The company is actively investing in personnel and expanding its capabilities to seize opportunities in localization and industrial transformation [21][24] - The establishment of a robotics division aims to develop specialized software and solutions, significantly lowering the technical barriers for robotics research and development [24] - The company reported a significant increase in accounts receivable, which may pressure operating cash flow but could improve as it expands into civilian markets [25]

证 券 研 究 报 告 证券分析师 预期差二：CAE 软件业务民用市场突破，特别是新能源汽车厂商预计迎来加速期。此前市 场部分认为索辰 CAE 在军工领域应用优势显著，但民用市场拓展难度较大。我们认为，1） 产品路线：结合海外 CAE 成功厂商经验，先军用后民用的路线可充分验证产品能力；2） 并购落地：公司完成收购在新能源车厂具备长期服务经验的阳普智能，预示在该领域快速 布局；3）高管加盟：原西门子工业软件（上海）有限公司副总裁雷晓疆先生正式加入索 辰科技，带领团队加速民用市场拓展进程。 | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |----------------------|-------|--------|-------|-------|-------| | | 2023 | 2024Q1 | 2024E | 2025E | 2026E | | 营业总收入（百万元） | 320 | 32 | 506 | 708 | 995 | | 同比增长率（ %） | 19.5 | 346.2 | 57.9 | 40.0 | 40.4 | | 归母净利润（百万元） | 57 | -21 ...

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 上海索辰信息科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 编号：2024-009 特定对象调研 □分析师会议 □媒体采访 业绩说明会 投资者关系活动类 □新闻发布会 路演活动 别 现场参观 电话会议 其他 参与单位名称及 具体名单见附件。 人员姓名 会议时间 2024年04月26日 15:00—16:00 会议地点 电话会议 上市公司接待人员 董事、副总经理兼董秘：谢蓉女士 姓名 副总裁：孙扬先生 公司董事会秘书谢蓉女士对上海索辰信息科技股份有限公 司（以下简称“公司”）2023年度及2024年度一季度业绩基本 情况介绍如下： ...

下午好我是海通看尊严行业的分析师杨琳那么今天跟我一起主持电话会还有我们的同事杨萌今天我们非常荣幸邀请到索神科技的两个领导来给我们解读一下一级报以及二三点五年报对整个二四年进行展望那么两个领导分别是公司的董秘谢总然后还有公司的副总裁孙总之前大家也聊过两个领导 那么大家看到了就是苏城取得了非常好的这个这个A级报而且这个产品化民用市场也都出展的非常好那么等会呢先用两个领导跟大家去分享这个今天交流内容然后会后大家有问题可以直接去提问那今天呢同时跟我们一起联系主持的有这个中信计算机华泰计算机啊深腕计算机国土计算机浙商计算机国远计算机华府计算机和中信计算机的各位友商小伙伴 那大家有问题呢等一下也可以直接提问感谢大家的支持那谢总把时间交给您谢谢好的谢谢大家好那我先来介绍一下索晨科技2023年度及2024年度第一季的基础这个数据情况首先我们是讲一下整个收入端这块2023年呢 我们是整个的一个全年的一个收入业绩是3.19亿增幅是在19%左右的这个增幅净利润端是规模净利润是5747万增幅是6.9%扣费后的这个 规模净利润是5169万同比增幅是92.7%在输入结构这端我们可以看到 毛利率这块公司收入是分成了两个口径一个是工程仿真软 ...

证 券 研 究 报 告 2024 年 04 月 25 日 索辰科技 (688507) | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 04 月 25 日 | | 收盘价（元） | 83.15 | | 一年内最高 / 最低（元） | 252.88/72.2 | | 市净率 | 1.8 | | 息率（分红/ 股价） | - | | 流通 A 股市值（百万元） | 2603 3052.90/9264.48 | | 上证指数/深证成指 | | 相关研究 上 市 公 司 计算机 ——业绩验证高增需求，持续看好民用+机器人拓展 | --- | --- | |------------|-------------------| | | | | 基础数据 : | 03 月 31 日 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|-------|-------|--------- ...

上海索辰信息科技股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 （楼翔） 本人作为上海索辰信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事， 在2023年度严格按照《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《上市公司治理准则》《上 市公司独立董事管理办法》等相关法律、法规及《上海索辰信息科技股份有限公 司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定和要求，诚实、勤勉、独立的履 行职责，积极出席相关会议，认真审议董事会各项议案，对公司重大事项发表独 立意见，切实维护了公司和股东的利益，较好的发挥了独立董事的独立性和专业 作用。现就本人2023年度履行独立董事职责情况汇报如下： 一、独立董事基本情况 （一）个人工作履历、专业背景以及兼职情况 楼翔先生，男，1979 年 3 月生，中国国籍，无境外永久居留权，本科学历， 中欧国际工商学院 EMBA。2001 年 7 月至 2007 年 5 月，担任浙江天健会计师事务 所审计员（经理助理）；2007 年 5 月至 2009 年 9 月，担任浙江恒逸集团有限公 司财务部经理；2009 年 9 月至 2012 年 6 ...

证券代码：688507 证券简称：索辰科技 公告编号：2024-022 本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。 根据证监会《上市公司独立董事管理办法》、上海证券交易所《科创板股票上 市规则》《科创板上市公司自律监管指引第 1 号——规范运作》等要求，上海索辰 信息科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会，就公司在任独立董事楼翔、 李良锁、张玉萍的独立性情况进行评估并出具如下专项报告： 经核查独立董事楼翔、李良锁、张玉萍的任职经历以及签署的相关自查文件， 上述独立董事符合《上市公司独立董事管理办法》《上海证券交易所科创板上市公 司自律监管指引第 1 号——规范运作》等规定中对独立董事独立性的相关要求，不 存在任何妨碍其进行独立客观判断的关系，不存在影响独立董事独立性的情况。 上海索辰信息科技股份有限公司董事会 2024 年 04 月 26 日 上海索辰信息科技股份有限公司 董事会关于独立董事独立性自查情况的专项报告 ...

上海索辰信息科技股份有限公司 年度募集资金存放与使用情况鉴证报告 中国杭州市钱江新城新业路8号UDC时代大厦A座5-8层、12层、23层 Floors 5-8, 12 and 23, Block A, UDC Times Building, No. 8 Xinye Road, Qianjiang New City, Hangzhou Tel. 0571-88879999 Fax. 0571-88879000 t a l www.zhcpa.cn 中国杭州市钱江新城新业路8号UDC时代大厦A座5-8层、12层、23层 Floors 5-8, 12 and 23, Block A, UDC Times Building, No. 8 Xinye Road, Qianjiang New City, Hangzhou Tel. 0571-88879999 Fax. 0571-88879000 www.zhcpa.cn 目 录 sam 年度募集资金存放与使用情况鉴证报告 中汇会鉴[2024]5368号 x | | 页 次 | | --- | --- | | 一、年度募集资金存放与使用情况鉴证报告 | 1-3 | | 二 ...