[Table_Industry] [Table_Title] 评级：买入（维持） 市场价格：20.17 元 [Table_Finance 公司盈利预测及估值 1] 指标 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 营业收入（百万元） 3,355 3,913 3,959 4,628 5,218 增长率 yoy% 21% 17% 1% 17% 13% 净利润（百万元） 446 497 509 614 712 增长率 yoy% 16% 11% 2% 21% 16% 每股收益（元） 1.87 2.08 2.13 2.57 2.98 每股现金流量 1.19 2.14 2.93 2.70 3.29 净资产收益率 24% 12% 11% 12% 12% P/E 10.8 9.7 9.5 7.8 6.8 P/B 2.6 1.1 1.0 0.9 0.8 备注：数据截至 2024/08/26 [Table_Profit] 基本状况 总股本(百万股) 239 流通股本(百万股) 61 市价(元) 20.17 市值(百万元) 4,818 流通市值(百万元) 1,223 多利科技(001311.SZ)/汽车 证券研究报 ...

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 31.80 CNY over the next six months [1][7]. Core Views - The company's performance is currently under pressure due to lower-than-expected sales from downstream customers, impacting revenue and net profit [1]. - The company is actively enhancing its production capacity, particularly in integrated die-casting, which is expected to contribute significantly to future revenue growth [1]. - The company has received orders from a leading domestic electric vehicle manufacturer, indicating strong future sales potential [1]. Summary by Sections Financial Performance - For the first half of 2024, the company reported revenue of 1.53 billion CNY, a year-on-year decrease of 11.6%, and a net profit of 220 million CNY, also down 11.6% year-on-year [1]. - In Q2 2024, revenue was 750 million CNY, down 17.1% year-on-year and 3.6% quarter-on-quarter, with a net profit of 100 million CNY, down 26.3% year-on-year and 9.4% quarter-on-quarter [1]. - The gross margin for H1 2024 was 22.5%, a decrease of 2.2 percentage points year-on-year, while the net margin was 14.2%, down 0.1 percentage points year-on-year [1]. Production Capacity and Strategy - The company is expanding its integrated die-casting capacity with four production lines in Jiangsu and Anhui, which have transitioned from construction to fixed assets as of June 30, 2024 [1]. - A new production line is under construction in Changzhou, Jiangsu, expected to start mass production in 2025 [1]. - The company has secured a project with a major domestic electric vehicle manufacturer, with expected sales of 2.1 to 2.3 billion CNY over the project's lifecycle [1]. Future Outlook - The company anticipates improved order scheduling for the second half of 2024, driven by new model launches from key customers [1]. - Earnings per share (EPS) forecasts for 2024-2026 are 2.12, 2.46, and 2.81 CNY, respectively, with a projected compound annual growth rate (CAGR) of 10.53% for net profit [1][6]. - The report estimates revenue growth of 6.8%, 20.1%, and 24.5% for 2024, 2025, and 2026, respectively [6].

Investment Rating - The report maintains a "Buy" rating for the company with a target price of 31.80 CNY over the next six months [1][7]. Core Views - The company's performance is currently under pressure due to lower-than-expected sales from downstream customers, impacting revenue and net profit [1]. - The company is actively enhancing its production capacity, particularly in integrated die-casting, which is expected to contribute significantly to future revenue growth [1]. - The report anticipates a compound annual growth rate (CAGR) of 10.53% for net profit over the next three years [1]. Summary by Sections Financial Performance - For the first half of 2024, the company reported revenue of 1.53 billion CNY, a year-on-year decrease of 11.6%, and a net profit of 220 million CNY, also down 11.6% [1]. - In Q2 2024, revenue was 750 million CNY, down 17.1% year-on-year and 3.6% quarter-on-quarter, with a net profit of 100 million CNY, down 26.3% year-on-year and 9.4% quarter-on-quarter [1]. - The gross margin for H1 2024 was 22.5%, a decline of 2.2 percentage points year-on-year, while the net margin was 14.2%, a slight decrease of 0.1 percentage points year-on-year [1]. Production Capacity and Strategy - The company is expanding its integrated die-casting capabilities, with four production lines in Jiangsu and Anhui now classified as fixed assets as of June 30, 2024 [1]. - A new production line is under construction in Changzhou, Jiangsu, expected to start mass production in 2025, with a projected sales value of 2.1 to 2.3 billion CNY over its lifecycle [1]. - The company is also investing 900 million CNY in a smart manufacturing base in Shanghai to enhance customer engagement and product demand [1]. Earnings Forecast - The report projects earnings per share (EPS) for 2024, 2025, and 2026 to be 2.12 CNY, 2.46 CNY, and 2.81 CNY, respectively, with corresponding price-to-earnings (PE) ratios of 9, 8, and 7 [1][6]. - Revenue is expected to grow to 4.18 billion CNY in 2025 and 6.25 billion CNY in 2026, reflecting year-on-year growth rates of 20.05% and 24.53%, respectively [6][11].

证 券 研 究 报 告 多利科技（001311）2024 年中报点评 推荐（维持） 业绩受大客户影响，下半年望迎恢复 目标价：31.6 元 当前价：21.14 元 事项： 公司发布 2024 年中报，上半年营收 15.3 亿元、同比-12%，归母净利 2.19 亿 元、同比-12%。 评论： 大客户拖累下营收、业绩表现均有所下滑。公司 2Q24 实现营收 7.5 亿元、同 比-17%、环比-4%，对应大客户 T 中国产量 19.1 万辆、同环比-22%/-14%，理 想批发 10.9 万辆、同环比+25%/+35%，蔚来批发同环比+87%/+90%、零跑同 环比+55%/+59%，自主新势力增量部分对冲 T 的减量，部分客户新车上半年 仍处于上量阶段，下半年有望带来更大增量。其中上半年外销 0.74 亿元、同 比-52%，估计与海外客户拿货节奏有关。 1H24 公司冲压和一体化压铸业务营收 13.9 亿、同比-13%，毛利率 17.6%、同 比-3.6PP；冲压模具业务营收 0.48 亿、同比-7%，毛利率 14.8%、同比+5.1PP。 业绩与营收同降，符合预期。公司 2Q24 实现归母净利 1.04 亿元 ...

证券代码：001311 证券简称：多利科技 滁州多利汽车科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|----------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | 编号：2024-004 | | | 特定对象调研 | 分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □媒体采访 □□新闻发布会 □现场参观 | 业绩说明会路演活动 | | | 其他（电话会议） | | | | | 民生证券、天风证券、海通证券、西部证券、华金证券、首创证券、长 | | | | 江证券、德邦证券、华鑫证券、东兴证券、华泰证券、博时基金、贝莱 | | 参与单 ...

多利科技（001311.SZ）系列点评一 [盈利预测与财务指标 Table_Forcast] 业绩符合市场预期 一体化压铸蓄势待发 2024 年 08 月 23 日 ➢ 事件。公司发布 2024 年半年报，公司 24H1 实现营收 15.3 亿元，同比 -11.6%，毛利率 22.5%，同比-2.1pct，归母净利润 2.2 亿元，同比-11.6%；公 司 24Q2 营收 7.5 亿元，同比-17.1%，环比-3.6%，毛利率 21.8%，同比-4.9pct， 环比-1.4pct，归母净利润 1.0 亿元，同比-26.3%，环比-9.4%。 ➢ 经营业绩相对稳健 静待核心客户销量回暖。收入端：公司 24Q2 营收为 7.5 亿元，同比-17.1%，环比-3.6%，我们认为公司销售收入同环比下降系核心客户 销量波动所致，24Q2 公司核心客户特斯拉中国批发销量为 20.6 万辆，同比 -16.8%，环比-6.8%，对公司 Q2 营收造成一定扰动；利润端：公司 24Q2 毛利 率为 21.8%，同比-4.9pct，环比-1.4pct，归母净利润为 1.0 亿元，同比-26.3%， 环比-9.4%，我们认为主要系铝 ...

第二届监事会第十四次会议决议公告 证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-040 滁州多利汽车科技股份有限公司 滁州多利汽车科技股份有限公司（简称"公司"）第二届监事会第十四次会议通知 于 2024 年 8 月 16 日以书面方式发出，会议于 2024 年 8 月 22 日在公司办公地点召开。 本次会议应出席监事 3 人，亲自出席监事 3 人。会议由监事会主席于亚红女士主持。会 议的召集和召开符合《公司法》《公司章程》等有关规定。 二、监事会会议审议情况 1、审议通过了 2024 年半年度财务报告、2024 年半年度报告及其摘要 表决结果：同意 3 票，反对 0 票，弃权 0 票。 公司监事会认真审阅了公司提供的定期报告，认为公司 2024 年半年度报告的编制 和审核程序符合法律、法规和相关规定，报告的内容真实、准确、完整地反映了公司的 财务状况和经营成果，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 一、监事会会议召开情况 详 见 2024 年 8 月 23 日 公 司 于 深 圳 证 ...

上市公司 2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来 情况汇总表 公司名称：滁州多利汽车科技股份有限公司 单位：万元 | | | 占用方与上 | 上市公司核 | 2024 | 年期初 | 2024 年半年度 占用累计发生 | 2024 年半年 | 2024 | 年半年 | 2024 年半年 | 占用形 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 非经营性资金占用 资金占用方名称 | | 市公司的关 | 算的会计科 | 占用资金余 | | | 度占用资金的 | 度偿还累计 | | 度期末占用 | | 占用性质 | | | | 联关系 | 目 | | 额 | 金额（不含利 | 利息（如有） | 发生金额 | | 资金余额 | 成原因 | | | | | | | | | 息） | | | | | | | | 控股股东、实际控 | - | - | - | - | | - | - | - | | - | - | 非经营性占用 | | 制人及其附属企业 | | | | | | | | ...

证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-039 滁州多利汽车科技股份有限公司 关于使用承兑汇票、信用证、自有资金等方式支付募投项目 所需资金并以募集资金等额置换的公告 三、使用银行承兑汇票（含背书转让）、商业承兑汇票（含背书转让）、信用证、 自有资金等方式支付募集资金投资项目所需资金并以募集资金等额置换的基本情况 及操作流程 为提高公司资金使用效率，合理改进募投项目款项支付方式，降低资金成本，在 募投项目实施期间，在不影响募集资金投资计划正常进行的前提下，公司及实施募集 资金投资项目的子公司根据实际情况使用银行承兑汇票（含背书转让）、商业承兑汇 票（含背书转让）、信用证、自有资金等方式支付募集资金投资项目所涉及款项（包 括工程款、设备款、材料款及其他相关款项等），并定期从募集资金专户划转等额资 金至公司和实施募投项目的子公司自有资金账户。具体操作流程如下： 1、根据募投项目建设进度及相关采购进度，经办部门在签订合同之前征求财务 部门的意见，确认可采取银行票据、信用证、自有资金等方式进行支付的款项，履行 相应审批程序，签订合同。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整， ...

证券代码：001311 证券简称：多利科技 公告编号：2024-038 2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误 导性陈述或重大遗漏。 根据《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深圳 证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—主板上市公司规范运作》等有关规定，滁州多 利汽车科技股份有限公司（简称"公司"）董事会编制了 2024 年半年度募集资金存放与使 用情况专项报告。现将有关情况说明如下： 一、募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额和资金到账时间 滁州多利汽车科技股份有限公司 经中国证券监督管理委员会《关于核准滁州多利汽车科技股份有限公司首次公开发行 股票的批复》(证监许可[2022]3066 号)核准，公司向社会公开发行了人民币普通股(A 股)股 票 3,533.3334 万股，发行价为每股 61.87 元，共计募集资金总额为 218,607.34 万元，扣除券 商承销佣金及保荐费 12,992.17 万元（不包含前期已支付的 94.34 万元）后，主承销商国泰 君安证券股份有限公司于 2 ...