证 券 研 究 报 告 招商蛇口（001979）2024 年三季报点评 推荐（维持） 毛利率下滑，聚焦高质量土储 目标价：13 元 当前价：11.57 元 事项： 公司 2024 年前三季度实现营业收入约 780.09 亿元，同比增长 2.88%，归母净 利润约 26.01 亿元，同比下降 31%。其中第三季度实现营业收入约 267.37 亿 元，同比增长 9.64%，归母净利润约 11.83 亿元，同比下降 26.78%。 评论： 毛利率下滑，归母净利承压。公司前三季度实现营业收入约 780.09 亿元，同 比增长 2.88%，归母净利润约 26.01 亿元，同比下降 31%。营收与归母净利润 增速不一致，主因开发业务项目结转毛利率同比下降。公司前三季度毛利率为 9.95%，相较去年同期 18.25%、上半年 11.98%，分别下滑 8.3pcts、2.03pcts。 前三季度权益销售金额 1002 亿元，同比下降 29%。2024 年 1-9 月，公司累计 签约面积 642.44 万方，同比下降 30%，实现销售金额 1451.71 亿元，同比下降 35.9%，其中权益销售额 1002 亿元，同比下降 2 ...

公 司 报 告 公 司 季 报 点 评 证 券 研 究 报 告 招商蛇口(001979.SZ) 销售稳居前列，投资强度增加 推荐 ( 维持) 事项： 股价:11.29元 | --- | --- | |------------------------|------------------------------| | 行业 | 房地产 | | 公司网址 | www.cmsk1979.com | | 大股东 / 持股 | 招商局集团有限公司 /50.84% | | 实际控制人 | 国务院国有资产监督管理委员会 | | 总股本 ( 百万股 ) | 9,061 | | 流通 A 股 ( 百万股 ) | 8,323 | | 流通 B/H 股 ( 百万股 ) | | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,023 | | 流通 A 股市值 ( 亿元 ) | 940 | | 每股净资产 ( 元 ) | 10.79 | | 资产负债率 (%) | 68.6 | 行情走势图 相关研究报告 【平安证券】招商蛇口（001979.SZ）*半年报点评* 销售结构优化，财务状况稳健*推荐20240901 | --- | --- | |---- ...

务不及预期的风险。 公司点评报告 · 房地产行业 营业收入小幅提升,毛利影响归母净利润 2024 年三季报点评 2024年10月 31 日 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------|-------|----------------------------------------------------------------------------|------------| | | | | | | | ● | 事件:公司发布 2024年三季报,公司 2024年前三季度实现 780.09 亿元,同 | | 招商蛇口(股票代码:001979) | | | | 比增长 2.88%;归母净利润 26.01 亿元,同比下降 31%;基本每股 ...

上 市 公 司 证 券 研 究 报 告 房地产 2024 年 10 月 31 日 招商蛇口 (001979) ——业绩短期承压，回购彰显信心 | --- | --- | |-----------------------|------------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 30 日 | | 收盘价（元） | 10.99 | | 一年内最高/最低（元） | 13.44/7.45 | | 市净率 | 1.0 | | 息率（分红/股价） | 2.91 | | 流通 | 股市值（百万元） 91,465 | | 上证指数 | 3,266.24/10,530.85 | | | 注："息率"以最近一年已公布分红计算 | | --- | --- | |-------------------------------|-------------------------------| | | | | | | | 基础数据 : | 2024 年 09 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 10.79 | | 资产负债率 % | 68.63 | | 总股本/流通 ...

来源：公司年报、国金证券研究所 2024年10月30日 招商蛇口 (001979.SZ) 买入(维持评级) 公司点评 证券研究报告 保租房 REITs 上市，回购彰显信心 事件 2024 年 10 月 30 日, 公司发布 2024 年三季报: 2024 年 1-9 月实 现营收 780.1 亿元,同比+2.88%:归母净利润 26.0 亿元,同比 -31.00%。第三季度实现营收 267.4 亿元，同比+9.64%;归母净利 润 11.8 亿元，同比-26.78%。 点评 营收略增,归母净利下降,主因毛利率下滑。公司营收小幅增长, 而归母净利同比下降,主因受地产持续筑底影响,24年1-9月公 司毛利率为 9.95%,较去年同期的 18.25%大幅下降 8.3个百分点。 销售承压，稳居行业 TOP5。24 年 1-9 月公司累计实现销售金额 1451.71 亿元,同比-35.9%,稳居克而瑞百强房企全口径销售额榜 单的第5名(与23年全年排名一致)。 投资聚焦核心一二线。24年 1-9 月公司累计获取 14 宗宅地,权益 拿地金额 209 亿元,总拿地金额 289 亿元,权益比例为 72.3%。14 宗地块其 ...

房地产/房地产开发 公 司 研 究 招商蛇口（001979.SZ） 2024 年 10 月 30 日 结算毛利率较低，拿地深耕核心城市 ——公司信息更新报告 | --- | --- | --- | --- | --- | |-------------------------------|------------|-----------------------------------------------------------------------|------------------------------------------------------------------|-----------------------------------------------------------------| | 投资评级：买入（维持） \n日期 | 2024/10/30 | 齐东（分析师） \nqidong@kysec.cn 证书编号： S0790522010002 | 胡耀文（分析师） \nhuyaowen@kysec.cn 证书编号： S0790524070001 | 杜致远（联系人） \nduz ...

招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：001979 证券简称：招商蛇口 公告编号：【CMSK】2024-107 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人蒋铁峰、主管会计工作负责人余志良及会计机构负责人袁斐声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告未经审计。 招商局蛇口工业区控股股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |---------------------------------------------------------------------------------------------------|--------------------|------------- ...

证券时报e公司讯，企查查APP显示，近日，上海招瑞置业有限公司成立，法定代表人为赵清宇，注册 资本为2500万元，经营范围包含：房地产开发经营；住宅室内装饰装修；房地产经纪；信息技术咨询服 务；专业设计服务；园林绿化工程施工；物业管理；非居住房地产租赁等。 企查查股权穿透显示，该公司由招商蛇口旗下太仓沙桥置业有限公司，及南通瑞城置业有限公司共同持 股。 ...

隐证券 房地产/房地产开发 公 司 研 究 招商蛇口（001979.SZ） 2024 年 10 月 17 日 拟集中竞价交易回购股份，央企背景夯实投资信心 ——公司信息更新报告 投资评级：买入（维持） | --- | --- | |-------------------------|------------| | 日期 | 2024/10/16 | | 当前股价 ( 元 ) | 11.44 | | 一年最高最低 ( 元 ) | 13.44/7.45 | | 总市值 ( 亿元 ) | 1,036.56 | | 流通市值 ( 亿元 ) | 952.10 | | 总股本 ( 亿股 ) | 90.61 | | 流通股本 ( 亿股 ) | 83.23 | | 近 3 个月换手率 (%) | 59.73 | 股价走势图 -48% -32% -16% 0% 16% 32% 2023-10 2024-02 2024-06 2024-10 招商蛇口 沪深300 管理层回购提议，股东无减持计划 招商蛇口公告称，基于对未来发展的信心，为增强投资者信心、稳定及提升公司 价值，招商蛇口将通过集中竞价交易方式回购公司股份，此次回购股份的 ...

房地产 证 券 研 究 报 告 2024 年 10 月 14 日 招商蛇口 (001979) ——董事长提议回购，彰显发展信心 | --- | --- | |-----------------------------|-------------------------------| | 市场数据： | 2024 年 10 月 11 日 | | 收盘价（元） | 10.63 | | 一年内最高/最低（元） | 13.44/7.45 | | 市净率 | 1.0 | | 息率（分红/股价） | 3.01 | | 流通 A 股市值（百万元） | 88,469 | | 上证指数/深证成指 | 3,217.74/10,060.74 | | --- | --- | |------------------------------|-------------------------------| | | | | 基础数据 : | 2024 年 06 月 30 日 | | 每股净资产（元） | 10.68 | | 资产负债率 % | 68.16 | | 总股本/流通 A 股（百万） | 9,061/8,323 | | 流通 B ...