%% research.95579.com %% 丨证券研究报告丨 公司研究丨点评报告丨中航光电（ ） 002179.SZ [中Ta航b光le_电T点itle评] ：高额研发保障技术领先，坚定扩 产迎接景气上行 报告要点 [公Ta司bl依e_托Su防m务m领ar域y]持续纵向一体化以及民品横向品类扩张，保障营收稳健增长，“成本工程”持 续推行，牵引公司盈利稳中有升。防务领域市场拓展实现新突破，互连方案供应商首选地位持 续巩固；民用领域通讯与工业业务经营质效取得新成果，数据中心、石油装备、光伏储能等领 域实现高速增长，新能源汽车业务聚焦“国际一流，国内主流”客户，主流车企覆盖率持续提 ...

公司研究 | 年报点评 中航光电 002179.SZ 营收利润快速增长，加大研发和新兴产业 买入 （维持） 股价（2024年03月18日） 36.29元 拓展 目标价格 38.64元 52周最高价/最低价 46.58/29.66元 总股本/流通A股（万股） 211,966/206,384 A股市值（百万元） 76,923 国家/地区 中国 核心观点 行业 国防军工 事件：公司发布2023年年报，2023年全年实现营收200.74亿元（+26.75%），实现归 报告发布日期 2024年03月19日 母净利润 33.39 亿元（+22.86%）。单季度看，2023Q4 实现营收 47.15 亿元 （+39.34%），归母净利润4.46亿元（+2.92%）。 1周 1月 3月 12月 ⚫ 2023 年公司营收实现快速增长，业绩符合预期，股权激励费用影响后净利率仍维持 绝对表现% 4.31 3.8 -1.25 -9.78 高位。2023 年实现营收 200.74 亿元（+26.75%），归母净利润 33.39 亿元 相对表现% 3.91 -3.29 -9.48 -0.81 （+22.86%），再创历史最好水平，业绩符 ...

[Table_Page] 年报点评|军工电子Ⅱ 证券研究报告 [中Table_航Title] 光电（002179.SZ） [公Tab司le_I评nves级t] 增持 当前价格 35.31元 业绩稳定性强，提质增效推动利润弹性持续释放 合理价值 55.87元 前次评级 增持 [ 核Tabl 心e_Su 观mm 点ary] ： 报告日期 2024-03-17 ⚫ 事件：公司公告2023年年报，实现营收200.72亿元（YOY+26.75%）， 相[Ta对ble市_Pi场cQu表ote现] 归母净利润 33.39 亿元（YOY+22.86%）,扣非归母净利润 32.45 亿元 （YOY+23.73%）。毛利率37.95%，较去年同期增加1.41pct，净利率 10% 17.61%，较去年同期减少0.71pct。 3% ⚫ 点评：业绩稳定性强，提质增效推动利润弹性持续释放，毛利率进一步 -5%03/23 05/23 07/23 09/23 11/23 01/24 03/24 增长，净利率下滑主要受股权激励费用摊销影响。报告期内，公司防务 -12% 领域互连方案供应商首选地位持续巩固；通讯与工业业务经营质效取得 -20 ...

2024年3月17日 公司研究 市场拓展取得新突破，归母净利润同比增长 23% ——中航光电（002179.SZ）2023 年年度报告点评 要点 买入（维持） 当 前价：35.31元 事件：公司发布2023年报，全年实现营业收入200.74亿元，同比增长26.75%； 实现归母净利润33.39亿元，同比增长22.86%，基本符合我们预测值（预测值 34.00亿元）。23Q4实现营业收入47.15亿元，同比增长39.34%；实现归母净 作者 利润4.46亿元，同比增长2.92%。 分析师：刘宇辰 执业证书编号：S0930522090001 点评： 021-52523865 liuyuchen0@ebscn.com 专注连接主业，加快市场布局，市场拓展取得新突破：公司2023年防务领域市 场拓展实现新突破，互连方案供应商首选地位持续巩固，综合竞争力稳步提升； 分析师：王凯 民用高端制造业务聚焦战略新兴产业，通讯与工业业务经营质效取得新成果，数 执业证书编号：S0930522070003 据中心、石油装备、光伏储能等领域实现高速增长；新能源汽车业务聚焦“国际 021-52523852 wangkai8@ebscn. ...

证券研究报告·公司点评报告·军工电子Ⅱ 中航光电（002179） 2023 年年报点评：宏观政策叠加“走出去” 2024 年 03月 17日 策略显效发力，行业地位巩固 证券分析师 苏立赞 买入（维持） 执业证书：S0600521110001 sulz@dwzq.com.cn 盈[T 利ab 预le_ 测EP 与S 估] 值 2022A 2023A 2024E 2025E 2026E 证券分析师 许牧 执业证书：S0600523060002 营业总收入（百万元） 15,838 20,074 23,695 29,029 34,794 xumu@dwzq.com.cn 同比 23.09% 26.75% 18.04% 22.51% 19.86% 研究助理 高正泰 归母净利润（百万元） 2,718 3,339 3,997 5,019 6,083 执业证书：S0600123060018 同比 36.51% 22.86% 19.69% 25.57% 21.20% gaozht@dwzq.com.cn EPS-最新摊薄（元/股） 1.28 1.58 1.89 2.37 2.87 P/E（现价&最新摊薄） 27.54 22. ...

中航光电科技股份有限公司2023年年度报告全文 中航光电科技股份有限公司 2023 年年度报告 ...

中航光电（002179.SZ）2023年报点评 23 年利润增长 23%；战略新兴产业打造“第二增长曲线” 2024年03月16日 ➢ 事件：公司 3 月 15 日发布 2023 年报，全年实现营收 200.7 亿元，YoY 推荐 维持评级 +26.7%；归母净利润 33.4 亿元，YoY +22.9%；扣非净利润 32.4 亿元，YoY 当前价格： 35.31元 +23.7%。业绩表现符合市场预期。公司 2024 年计划实现营收 221 亿元，YoY +10.09%；利润总额41.1亿元，YoY +10.08%。 [Table_Author] ➢ 4Q23营收增长39%；盈利能力保持较高水平。1）单季度看：4Q23实现 营收47.2亿元，YoY +39.3%；归母净利润4.5亿元，YoY +2.9%；扣非净利润 4.0亿元，YoY +2.1%。2）盈利能力：4Q23毛利率同比增加0.1ppt至35.2%； 净利率同比减少3.1ppt至10.5%。2023年毛利率同比增加1.4ppt至38.0%； 净利率同比减少0.7ppt至17.6%。公司盈利能力持续保持在较高水平。 ➢ 三大业务板块均实现增长；重点提升自 ...

证券代码：002179 证券简称：中航光电 中航光电科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：[2023]第 008号 投资者关系活动类□特定对象调研 ■分析师会议 别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 投资者参会人员：易方达基金、富国基金、南方基金、工银瑞信基 金、广发基金、招商基金、嘉实基金、博时基金、银河基金、中信 证券、中信建投证券、汇添富基金、大成基金、鹏华基金、淡水泉 投资、德邦基金、东方证券、敦和资产、广发证券、国金证券、国 泰基金、国泰君安证券、国新证券、国信证券、海通证券、泓德基 金、华安基金、华泰柏瑞基金、华泰证券、华夏基金、华夏理财、 汇丰前海证券、嘉合基金、交银施罗德基金、景顺长城基金、民生 加银基金、摩根士丹利基金、南方天辰、南华基金、诺德基金、鹏 扬基金、平安基金、前海开源基金、融通基金、瑞银证券、榜样投 资、冰河资产、大朴资产、沣杨资产、宽远资产、明河投资、宁泉 资产、朴信投资、塔基资产、域秀投资、正心谷实业、申万宏源证 券、凯丰投资、杉树资产、金舵投资、太平洋资产、泰康基金、天 风证券、天弘基金、 ...

证券代码：002179 证券简称：中航光电 中航光电科技股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：[2023]第007号 投资者关系活动类□特定对象调研 □分析师会议 别 □媒体采访 ■业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 □现场参观 □其他 （请文字说明其他活动内容） 活动参与人员 投资者参会人员：易方达基金、银河基金、华夏基金、汇添富基 金、嘉实基金、交银施罗德基金、安信基金、天风证券、兴业证 券、长江证券、招商证券、中航证券、中信证券、中信建投、安信 证券、申万宏源、百年保险、博时基金、财通证券、淡水泉投资、 东北证券、东方证券、东吴人寿、东兴证券、敦和资产、方正证 券、工银瑞信、光大证券、广发证券、国海证券、国华基金、国金 证券、国泰君安证券、恒生前海、红杉资本、泓德基金、华创证 券、华泰柏瑞、华泰证券、景顺长城、民生加银、民生证券、南方 基金、鹏扬基金、平安基金、前海开源基金、融通基金、瑞银证 券、大朴资产、沣杨资产、高毅资产、宽远资产、毅木资产、域秀 资产、正心谷实业、上投摩根基金、上银基金、金舵投资、太平洋 资产等机构相关人员。 上市公司参会人员：董事、总经理：李森 总会计师、董事会秘书：王亚歌 ...

中航光电科技股份有限公司2023年第三季度报告 证券代码：002179 证券简称：中航光电 公告编号：2023-056号 中航光电科技股份有限公司 2023 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 ...